Grande opportunità di investimento: uno dei titoli di Warren Buffett riporta i prezzi di sell-off

Uno dei titoli posseduti da Warren Buffett stesso sta offrendo prezzi di selloff. Si tratta di Restoration Hardware Holdings $RH, che è attualmente in calo del 55% dal suo ATH. Non c'è motivo di preoccuparsi qui, l'azienda eccelle nel settore e continuerà a generare profitti decenti. Questo attualmente ci presenta un'opportunità di investimento per comprare un titolo forte ad un prezzo basso.

Molti investitori sanno che Buffett ha aziende come $AAPL, $OXY, $KOe molte altre nel suo portafoglio. Tuttavia, non molte persone conoscono questo titolo.

Uno degli attributi aziendali preferiti da Warren Buffett è un marchio vincente. Questo perché un marchio straordinario è un veicolo per attributi finanziari attraenti: margini elevati, potere dei prezzi, clienti fedeli e capacità di crescere in tutto il mondo.

Mentre Coca-Cola $KO e Apple $AAPL sono due familiari favoriti di Buffett, la Berkshire Hathaway $BRK-B di Buffett possiede anche una posizione minore in un marchio emergente che ha l'ambizione di raggiungere le altezze di Apple o Coca-Cola.

Cosa è ancora più interessante per gli investitori? L'azienda ha appena annunciato uno split azionario ed è scesa del 55% dai suoi massimi, aprendo una potenziale grande opportunità.

3 motivi per comprare $RH

Anche se Buffett ha fatto un sacco di soldi su questo investimento, c'è un lato negativo piuttosto grande di ATH.

Buffett o uno dei suoi luogotenenti, Todd Combs o Ted Weschler, hanno comprato 1,2 milioni di azioni di $RH nel 2019 quando il prezzo era ben al di sotto dei 200 dollari per azione. L'acquisto si è rivelato un acquisto solido, dato che $RH in seguito è salito bruscamente, raggiungendo un massimo storico di 744 dollari a metà del 2021.

• Naturalmente, sulla base della recente tiepida guida per il 2022, il titolo è sceso di oltre il 50% a circa 336 dollari per azione.

A prescindere dal recente declino, perché le azioni $RH sono salite così tanto negli ultimi anni? Essenzialmente, la visione del CEO Gary Friedman per il marchio ha avuto successo finora. Friedman ha trasformato il business, una volta conosciuto come Restoration Hardware, da un marchio di mobili di massa a un marchio di lusso rinominato $RH, che ha potere di prezzo e margini più elevati.

Negli ultimi anni, Friedman ha chiuso i negozi tradizionali dei centri commerciali e ha aperto enormi "gallerie di design" in stile museo, aumentando la qualità dei prodotti e aumentando i prezzi. $RH è anche passato a un modello di appartenenza, dove i clienti fedeli che pagano una quota annuale ottengono sconti su tutti i marchi $RH e hanno un senso di appartenenza a un club esclusivo.

• Alla fine del 2021, $RHaveva 459.000 membri. E in soli due anni, le vendite sono salite alle stelle. Ma forse più importante, i margini operativi sono raddoppiati - un segno della forza del marchio che la scommessa dell'azienda sul lusso sta funzionando.

Le opportunità di crescita sono allettanti

Mobili di lusso come buona fonte di profitti?

La trasformazione è ben avviata e la direzione non ha intenzione di rallentare. $RH ha indicato due modi importanti per espandere il marchio: geograficamente e in altri prodotti ed esperienze oltre ai mobili.

Nel primo caso, $RH sta per aprire la sua prima galleria di design in Europa. La galleria nello storico Aynhoe Park aprirà alla fine di quest'anno. Insieme all'apertura di quest'anno, $RH si è anche assicurato degli spazi in Francia e Germania ed è in trattative per ulteriori sedi in Italia, Spagna e Belgio.

• La ragione per cui l'investimento di Buffett in Coca-Cola $KO negli anni '80 ebbe così tanto successo fu perché Coca-Cola $KO stava per espandersi notevolmente a livello internazionale, qualcosa che gli investitori sottovalutarono all'epoca. Con l'apertura di $RH England quest'anno, $RHpotrebbe essere sul punto di fare lo stesso.

Forse ancora più audace, $RH sta espandendo il suo marchio dall'arredamento a hotel, ristoranti e yacht e jet privati.

• $RH sta cercando di espandere aggressivamente il suo marchio. È rischioso, ma se avrà successo, l'azienda diventerà più di un semplice negozio di mobili e potrebbe vedere una crescita impressionante per anni mentre espande il suo mercato indirizzabile.

Il suo CEO ha la motivazione e gli incentivi

Un'altra ragione per cui mi piace $RH è il suo CEO motivato. Friedman è il visionario dietro questo cambiamento. A partire dall'ultima dichiarazione di delega, possedeva circa il 28% di $RH, in base al valore delle stock option che non sono più soggette a restrizioni.

• Sulla base delle azioni di Friedman, ci si aspetta che l'azienda non abbia problemi a rompere la soglia dei 400/500 dollari per azione e, nel migliore dei casi di uno sviluppo positivo del mercato, degli 800 dollari per azione.

Dato che il CEO ha un forte incentivo a portare lo stock sopra questi livelli nei prossimi anni e che lo stock è solo intorno ai 335 dollari oggi, questo è un altro indicatore positivo.

• Il più grande rischio potenziale che vedo è che l'azienda ha recentemente preso un prestito di 2 miliardi di dollari.

Quando si somma il tutto

335 dollari è un prezzo piuttosto basso per un marchio di lusso se $RH può raggiungere i suoi ambiziosi obiettivi. Mentre $RH può sembrare attraente per gli investitori a lungo termine qui, i costi più elevati e la minore domanda potrebbero rendere il 2022 un anno roccioso e forse anche un difficile 2023 in caso di recessione.

• Quindi, ancora una volta, dobbiamo considerare che un potenziale investimento dovrebbe essere un giro per molti anni e non solo un investimento a breve termine.

In sintesi, il breve termine sembra insidioso per $RH, ma a lungo termine il prezzo attuale potrebbe essere un affare se Friedman si attiene alla sua visione. In ogni caso, questo stock di consumo discrezionale dovrebbe essere sulla vostra lista di investimento dopo il suo forte calo.

• La domanda è quanto successo avrà l'espansione e la vendita. Era abbastanza sorprendente per me che un'azienda con mobili di lusso e costosi stesse guadagnando e facendo così tanto.

Si prega di notare che questa non è una consulenza finanziaria. Ogni investimento deve passare attraverso un'analisi approfondita.