Tutti i pro e i contro dell'investimento in Alibaba, ha senso per me comprare adesso?

Alibaba $BABA è l'azienda più citata in relazione a Charlie Munger (partner commerciale di Warren Buffett), che recentemente ha ridotto la sua quota del 50%. C'è molta speculazione e confusione intorno alle azioni $BABA in questo momento, oggi vi darò la mia opinione sul perché credo nella crescita dell'azienda.

Anche se ha venduto, perché Munger detiene ancora il 50% della società?

Le azioni di Alibaba $BABA sono scese di nuovo sotto i 100 dollari dopo la recente notizia che Charlie Munger, socio di Warren Buffet, ha tagliato la sua quota nel gigante cinese dell'e-commerce del 50%. Dopo la vendita, la partecipazione in Alibaba $BABA ha costituito circa il 15% del portafoglio azionario della società. Utilizzando il recente prezzo delle azioni di 95 dollari, la partecipazione del signor Munger nella società è ancora un impressionante 28,5 milioni di dollari. Ma perché sto evidenziando ciò che un investitore sta facendo con la sua posizione in Alibaba $BABA?

Inoltre, non dovremmo guardare i fondamentali dell'azienda per valutare se il business di Alibaba $BABA è un buon acquisto alla sua valutazione attuale? E che dire del tono positivo proveniente dai regolatori cinesi? Una volta eliminato il rumore, vediamo che Alibaba $BABA sta probabilmente attraversando una fase di transizione, dopo la quale lo stock probabilmente si riprenderà e si muoverà significativamente più in alto con il passare del tempo.

L'effetto Munger

Perché Charlie Munger ha un'influenza così grande su Alibaba $BABA? Il signor Munger è un importante investitore e per molti versi un "luogotenente" di Warren Buffet. Munger è stato interessato ad Alibaba $BABA per molto tempo e sostiene che l'azienda è sottovalutata. Inoltre, Charlie Munger ha espresso la sua fiducia nella Cina e la capacità del paese di creare un ambiente economico costruttivo per le aziende cinesi.

"Il governo cinese permetterà alle imprese di prosperare", ha detto Charlie Munger nel marzo 2021.

Il signor Munger crede che le aziende cinesi che sono leader di mercato possono continuare a crescere e prosperare. Allora perché ha ridotto la sua partecipazione nel gigante cinese dell'e-commerce? Non lo so, e forse solo Charlie Munger conosce la risposta a questa domanda. Ma ha importanza? Il signor Munger detiene ancora una quota considerevole nella società (15% di azioni in portafoglio). Inoltre, non enfatizzerei troppo la posizione di Charlie Munger in Alibaba $BABA. Perché invece non guardiamo i principali detentori?

Diamo un'occhiata ad alcuni dei principali titolari

Se pensate che la posizione da 28,5 milioni di dollari di Charlie Munger in Alibaba $BABA sia significativa, diamo un'occhiata agli attuali possessori di azioni Alibaba.

• 1. La giapponese SoftBank possiede circa il 25% di Alibaba, il che la rende di gran lunga il più grande azionista di Alibaba. La banca ha investito 20 milioni di dollari in Alibaba nel 2000 e ora ha una partecipazione che vale decine di miliardi di dollari.
• 2. Jack (Yun) Ma - Anche se il fondatore della società Jack Ma ha ridotto la sua partecipazione nella società negli ultimi anni, il creatore di Alibaba possiede ancora diverse percentuali della sua azienda, che, sulla base del prezzo delle azioni di oggi, mette la sua partecipazione a circa 7 miliardi di dollari o più.
• 3. Secondo quanto riferito, Vanguard Group detiene circa il 2,6% delle azioni della società e ha sette fondi con posizioni in Alibaba. Secondo questa ripartizione, la quota di Alibaba è di circa 7 miliardi di dollari.
• 4. Goldman Sachs (GS) - Un altro importante detentore di azioni Alibaba è Goldman Sachs. Questa rinomata banca d'investimento possiede circa l'1,5% delle azioni in circolazione, che al prezzo depresso delle azioni di oggi equivale a una posizione di quasi 4 miliardi di dollari.

Altri importanti detentori includono JPMorgan $JPM, Morgan Stanley $MS, $HSBC e altri importanti istituti bancari globali. Ora siamo di fronte a partecipazioni miliardarie che superano l'investimento di Charlie Munger in Alibaba. Pertanto, potrebbe non essere così importante ciò che il signor Munger fa con la sua partecipazione in Alibaba. Vediamo che molte istituzioni stanno esprimendo fiducia in Alibaba investendo miliardi in essa. Vorrei sottolineare qui l'enorme posta in gioco delle "persone più intelligenti nella stanza", Goldman Sachs. Secondo me, la massiccia quota di 4 miliardi di dollari di questa banca d'investimento inAlibaba è molto più eloquente dell'investimento di Charlie Munger, che è circa 150 volte più grande.

Con Alibaba , ottieni crescita e valore

Potrebbe non essere ancora ovvio cheAlibaba ha la promessa di crescita e valore,ma...

Il market cap di Alibaba $BABA è di circa 257 miliardi di dollari, un lontano grido dal suo picco di quasi 900 miliardi di dollari. Eppure l'azienda ha un notevole 1,28 miliardi di consumatori attivi all'anno.

Crescita annuale dei consumatori attivi

Gli ''utenti'' giornalieri di Alibaba sono cresciuti del 19% anno su anno a livello globale e del 37% a livello internazionale. Questa dinamica illustra la crescita di Alibaba al di fuori del suo mercato interno in Cina e suggerisce che l'azienda potrebbe continuare ad espandersi all'estero negli anni futuri.

Crescita delle vendite al dettaglio in Cina

Il segmento China Commerce Retail di Alibaba sta vedendo una forte crescita. L'azienda ha ora 280 milioni di utenti attivi in questo settore, mostrando un aumento significativo di 39 milioni di aggiunte nette dal trimestre precedente.

Espansione globale

Vedo una crescita continua nel segmento internazionale del commercio di Alibaba. L'azienda ha aggiunto 16 milioni di nuovi utenti e ora ha più di 300 milioni di utenti al di fuori della Cina. L'azienda sta anche espandendo la sua logistica globale, la tecnologia e l'infrastruttura cloud.

L'annoscorso Alibaba $BABA ha chiuso un fatturato di 133 miliardi di dollari e quest'anno la società dovrebbe raggiungere un fatturato di circa 154 miliardi di dollari. Secondo questa stima, il tasso di crescita delle entrate dell'azienda su base annua è di circa il 16%, che è abbastanzasano per una società dominante e leader di mercato nella posizione diAlibaba.

Stime delle entrate

Inoltre, dovremmo continuare a vedere una crescita a due cifre delle entrate nei prossimi anni. Poiché Alibaba continua ad espandere la sua vendita al dettaglio internazionale, il segmento cloud e altre operazioni, l'azienda dovrebbe continuare a vedere numeri di crescita delle entrate sani. Inoltre, mentre Alibaba emerge dalla sua recente e difficile fase di transizione, l'azienda dovrebbe migliorare l'efficienza, aumentare la redditività e fornire una sana crescita degli utili per azione.

Stime e previsioni

Il declino su base annua delle stime degli utili per azione indica una difficile fase di transizione. Alibaba $BABA ha attraversato diverse sfide nell'ultimo anno e mezzo, ma è probabile che i guadagni rimbalzino presto dal fondo. L'azienda è ora probabilmente al suo punto più basso in termini di guadagni, e questo è di solito il momento migliore per investire in azioni.

Le stime a termine sono probabilmente abbassate a causa della fase problematica che Alibaba $BABA sta attraversando in questo momento. Suppongo che potremmo vedere revisioni al rialzo e Alibaba $BABA potrebbe capitalizzare verso la gamma più alta delle stime degli analisti quest'anno. La crescita per azione è stimata fino al 20% in più quest'anno.

Conclusione.

Alibaba $BABA è a buon mercato in questo momento. L'anno prossimo, Alibaba $BABA potrebbe consegnare utili per azione di circa 10,56 dollari, portando il suo rapporto P/E a termine sotto 9. Inoltre, la società ha prospettive di crescita e dovrebbe consegnare circa il 16% di crescita delle entrate su base annua quest'anno.

Anche se l'azienda sta attraversando una transizione difficile, i suoi guadagni dovrebbero rimbalzare dal fondo e Alibaba $BABA dovrebbe tornare a una sana crescita degli utili per azione nei prossimi anni. Piuttosto che evidenziare le partecipazioni di Mr. Munger in Alibaba $BABA, dovremmo concentrarci sui principali detentori dell'azienda, sui suoi fondamentali e sugli sviluppi positivi che stanno arrivando. Una volta che vediamo i guadagni dell'azienda stabilizzarsi e rimbalzare, dovremmo vedere il multiplo P/E di Alibaba allargarsi.

• Obiettivo di prezzo a un anno per Alibaba: 150 dollari
• Fascia di prezzo target a 3 annidiAlibaba: 250-350 dollari

Rischi per Alibaba

Anche se sono rialzista su Alibaba, ci possono essere vari fattori che possono sconvolgere la mia tesi rialzista per l'azienda. Per esempio, la banca centrale cinese potrebbe rinnovare la sua posizione dura e inasprire ulteriormente la sua posizione verso Alibaba $BABA e altri giganti tecnologici cinesi. Inoltre, nonostante il tono ottimista delle autorità cinesi, i regolatori statunitensi potrebbero decidere di delistare le aziende. L'aumento della concorrenza potrebbe avere un impatto sulla crescita e sui profitti di Alibaba. La crescita dell'azienda potrebbe essere peggiore delle mie attuali aspettative.

Questo investimento comporta più rischi, quindi lo stock è molto economico in questo momento. A mio parere, Alibabarimane un investimento ad alto rischio e ad alto rendimento, e gli investitori dovrebbero esaminare attentamente i rischi prima di aprire una posizione in azioni Alibaba.

Si prega di notare che questa non è una consulenza finanziaria. Ogni investimento deve essere sottoposto a un'analisi approfondita.