Sabine Royalty Trust: alto rendimento accompagnato da un grasso dividendo mensile

Se stai cercando uno stock che ha registrato un aumento del 103% nell'ultimo anno e paga un regolare dividendo mensile, sei venuto nel posto giusto. Oggi vi presenterò Sabine Royalty Trust $SBR e insieme lo sottoporremo ad analisi e guarderemo ulteriori previsioni e potenziale di crescita.

Cosa fa l'azienda e cosa c'è dietro l'impressionante apprezzamento del 103% per l'anno?

Sabine Royalty Trust $SBR è un trust che distribuisce royalty e interessi minerari della Sabine Corporation, tra cui royalty per i proprietari terrieri, interessi di royalty prevalenti, interessi minerari, pagamenti per la produzione e qualsiasi altro interesse simile in alcune proprietà non sviluppate di petrolio e gas situate negli Stati Uniti e in Messico.

Sabine Royalty Trust $SBR

L'azienda ha mantenuto una crescita costante anche in un mercato volatile.

• I Royalty Trust hanno caratteristiche uniche e fattori di rischio che gli investitori dovrebbero considerare prima di investire. Tuttavia, potrebbero essere attraenti per gli investitori di reddito a causa dei loro alti rendimenti. E gli investitori che cercano esposizione all'industria del petrolio e del gas possono trovarli interessanti.

Sabine Royalty Trust $SBR è stato istituito il 31 dicembre 1982. Il suo modello di business si basa sul reddito delle royalty e sugli interessi minerari in varie proprietà di petrolio e gas. Sabine è un titolo a capitale relativamente piccolo con una capitalizzazione di mercato di 971 milioni di dollari.

All'inizio, la vita del trust per questa società è stata fissata a 9-10 anni (questo è solo per informazione, ecco perché ho elencato la data di inizio). Il trust doveva essere completamente esaurito entro il 1993. 39 anni dopo, il Sabine Royalty Trust $SBR esiste ancora e sta crescendo rapidamente.

• La Sabine ha pagato più di 1,3 miliardi di dollari agli azionisti negli ultimi 39 anni. Le ultime previsioni parlano di riserve rimanenti di 7,1 milioni di barili di petrolio e 35,4 miliardi di piedi cubici di gas. Se queste proiezioni sono accurate, il trust avrebbe una vita supplementare di circa 8-10 anni. Questo renderebbe l'azienda un punto fermo per quel periodo di tempo (8-10 anni), rendendola un buon titolo difensivo e allo stesso tempo un titolo di crescita.

Il trust non ha una data di cessazione fissata, ma terminerebbe se il reddito delle proprietà concesse in licenza scendesse sotto i 2 milioni di dollari all'anno in qualsiasi periodo biennale consecutivo.

Prospettive di crescita

Il più grande catalizzatore di crescita per Sabine è l'aumento dei prezzi del petrolio e del gas. I prezzi favorevoli delle materie prime sono fondamentali per la capacità del Trust di generare un reddito da royalty più elevato, che produce payout di distribuzione più alti. Poiché i prezzi del petrolio e del gas sono aumentati dal 2021, questo è di buon auspicio per la Sabine per il resto dell'anno.

Sabine è un ''pass through vehicle'' per i pagamenti delle royalty, essenzialmente tutte le entrate delle royalty (in contanti) che riceve vengono passate ai detentori di unità. Circa il 5-8% delle entrate delle royalty è usato per le spese amministrative. Il trust ha generato un flusso di cassa distribuibile medio annuo di $3. 18 per unità negli ultimi dieci anni.

Tuttavia, i flussi di cassa di $SBR sono estremamente sensibili alle fluttuazioni dei prezzi del petrolio e del gas e, di conseguenza, hanno portato a risultati significativamente volatili negli ultimi anni. Dati i risultati attuali, la crescita annuale dovrebbe essere in media del 10% all'anno.

Dividendo 7,36%

Un riassunto dei pagamenti mensili dei dividendi nel corso degli anni.

• Cosa è chiaro da questa tabella? Grazie all'eccellente crescita dell'azienda, il mese scorso il dividendo è cresciuto del 56%.
• Questo fatto è solo aggravato dall'aumento dei prezzi del petrolio che sta contribuendo a questa crescita.

Conclusione

I trust come Sabine $SBR sono essenzialmente una scommessa sui prezzi delle materie prime. Da un punto di vista operativo, i fondamenti della fiducia sembrano forti. Sabine $SBR ha proprietà di petrolio e gas di alta qualità che hanno mantenuto il trust in funzione per quasi quattro decenni, molto più a lungo di quanto originariamente previsto.

Se i prezzi del petrolio e del gas aumentano, i beni del trust potrebbero essere potenzialmente sottovalutati. E le distribuzioni potrebbero aumentare dai livelli del 2019 se i prezzi delle materie prime cooperano. Detto questo, gli investitori dovrebbero rivedere attentamente i rischi e le considerazioni che accompagnano l'investimento in trust di royalty volatili.

Si prega di notare che questa non è una consulenza finanziaria. Ogni investimento deve essere sottoposto a un'analisi approfondita.