La chiave del successo nel 2024 sarà la difensiva e questi 5 titoli, secondo l'esperto gestore di portafoglio

Quale strategia azionaria scegliere per il 2024? Jay Welles, esperto gestore di portafoglio del fondo Manning & Napier, crede nella cautela e nella difesa. E aggiunge le sue 5 scelte azionarie che potrebbero aiutare gli investitori a ottenere buone performance nel 2024.

"Nel 2024 si tratta di preservare e difendere il capitale", ha dichiarato Welles in una recente intervista alla CNBC. "È particolarmente giustificato, soprattutto alla luce dell'accumulo di un sentiment eccessivamente positivo negli ultimi mesi".

Jay Welles ha chiaramente ragione su questo punto; le azioni sono salite negli ultimi mesi come se gli investitori avessero smesso di percepire i rischi che ancora permangono sui mercati. Il Dow Jones Industrial Average ha toccato un record questa settimana, superando per la prima volta la soglia dei 37.000 punti. Anche l'indice S&P 500 è a meno del 2% di distanza dall'ATH.

Welles ritiene però che il mercato sia al momento debole, aggiungendo che gli investitori non hanno tenuto conto della possibilità di una recessione, dato che le aspettative di un atterraggio morbido da parte della Fed sono in aumento. Ma Welles non considera questa possibilità una certezza, come molti altri.

Welles è il gestore del fondo Manning & Napier Equity Series Class S (EXEYX), classificato a tre stelle da Morningstar, con un patrimonio di 64 milioni di dollari e un rendimento annuo superiore all'8% negli ultimi tre anni, che lo colloca al 26° posto tra i fondi della categoria azionari statunitensi.

5 titoli per il 2024

Welles ha dichiarato di cercare società con fondamentali interessanti e una sorta di valutazione "dislocata". Un titolo che fa al caso suo è la società chimica FMC $FMC.

Secondo Welles, FMC dispone di solide capacità di ricerca e sviluppo e di un portafoglio altamente differenziato con una "fenomenale pipeline di nuovi prodotti" che include il settore in rapida crescita delle soluzioni biologiche e naturali per le colture.

Quest'anno le azioni di FMC hanno subito un crollo del 52%, avviandosi verso il peggior anno di sempre.

Informazioni su FMC: FMC Corporation è un'azienda chimica americana che si occupa di ricerca e sviluppo nel campo delle scienze agricole, della protezione delle colture e delle tecnologie ambientali. Fondata nel 1883, l'azienda era originariamente specializzata nella produzione di pesticidi ed erbicidi e ha gradualmente ampliato le sue attività per includere una gamma più ampia di prodotti agrochimici. Ciò che rende interessante FMC è la sua forte attenzione all'innovazione e alla sostenibilità in agricoltura. L'azienda investe nello sviluppo di nuove tecnologie e prodotti che aiutano gli agricoltori a migliorare la resa e l'efficienza, sottolineando al contempo la sostenibilità ambientale e la sicurezza.

Un altro nome che piace a Welles è quello di Progressive $PGR, una compagnia di assicurazioni.

"È un'azienda competitiva con una quota di mercato in crescita e con vantaggi di costo grazie alle sue dimensioni e ai suoi canali di distribuzione consolidati", afferma Welles. Ciò la rende un buon acquisto sia nel lungo che nel breve termine, e Welles si aspetta che i margini migliorino dopo la pandemia.

Le azioni di Progressive sono in rialzo di quasi il 18% nel 2023 e sono aumentate del 36% dai minimi di luglio.

Informazioni su Progressive: Progressive Corporation è una compagnia assicurativa americana specializzata principalmente in assicurazioni auto. È stata fondata nel 1937 e da allora si è evoluta fino a diventare uno dei maggiori fornitori di assicurazioni auto negli Stati Uniti. Ciò che rende interessante Progressive è il suo approccio innovativo al modello di business e al marketing. È stata una delle prime compagnie del settore a offrire sconti che dipendono dal comportamento del conducente, come gli sconti per la guida sicura, e ha anche implementato modelli di tariffazione Progressive basati sul profilo di rischio del cliente.

Altri due nomi che Welles apprezza sono Intercontinental Exchange $ICE e Masco $MAS.

Secondo Welles, le recenti acquisizioni di Ellie Mae e Black Knight da parte di Intercontinental hanno aumentato la sua esposizione ai mutui. Welles si aspetta di vedere un aumento delle sottoscrizioni di mutui quando i tassi inizieranno a scendere.

Nel frattempo, Masco beneficerà dell'aumento del fatturato delle abitazioni a seguito del calo dei tassi ipotecari, ha dichiarato il gestore del fondo.

Le azioni di Intercontinental Exchange sono salite del 19% dall'inizio dell'anno. Masco ha guadagnato il 47% quest'anno. Il titolo è sceso brevemente vicino ai minimi annuali in ottobre, ma da allora ha quasi recuperato fino a raggiungere i massimi storici.

Informazioni su Intercontinental Exchange: Fondata nel 2000, Intercontinental Exchange è un'importante società statunitense che gestisce borse e stanze di compensazione globali, tra cui la rinomata Borsa di New York (NYSE). ICE si distingue per il suo approccio innovativo ai mercati finanziari, concentrandosi sulla tecnologia avanzata e sull'analisi dei dati per una negoziazione efficiente e trasparente di vari prodotti finanziari come azioni, derivati e materie prime.

Masco: Masco Corporation è un'azienda americana specializzata nella produzione e vendita di prodotti per l'edilizia e la casa. Fondata nel 1929, Masco è nota soprattutto per il suo portafoglio di marchi incentrati su bagni e cucine, tra cui rubinetteria, sanitari per doccia, armadietti e altri prodotti correlati. Ciò che rende interessante Masco è la sua capacità di innovare e adattarsi alle mutevoli tendenze dell'edilizia e del design. L'azienda si concentra fortemente sulla qualità e sul design, sia in stile tradizionale che contemporaneo.

L'ultima scelta azionaria di Welles è la società di servizi di ingegneria software Epam Systems $EPAM, che ha già una comprovata esperienza di crescita organica di circa il 20%. Welles ritiene che EPAM possa mantenere questo tasso di crescita nei prossimi anni, in quanto l'azienda guadagna quote di mercato in aree estremamente esposte.

Quest'anno le azioni di Epam hanno avuto difficoltà, perdendo l'11,4%.

Informazioni su EPAM Systems: Fondata nel 1993, EPAM Systems è un fornitore globale di servizi di ingegneria del software e di consulenza informatica che si è evoluto da un'iniziale focalizzazione sui mercati dell'Europa orientale a un operatore globale. EPAM è specializzata in servizi di sviluppo software end-to-end, trasformazione digitale e ottimizzazione dei processi aziendali in diversi settori. EPAM si caratterizza per l'integrazione di competenze tecniche con un approccio innovativo alla risoluzione delle sfide aziendali, che le consente di creare soluzioni su misura per le esigenze specifiche dei clienti.

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