L'indice S&P 500 ha sperimentato una certa volatilità di recente. Negli ultimi sei mesi, l'indice nel suo complesso è sceso dell'11%, con i titoli tecnologici che hanno subito i maggiori cali. I tre titoli con le peggiori performance nell'S&P 500 dallo scorso novembre hanno assolutamente schiacciato il mercato più ampio nei cinque anni precedenti a questo breakout. Oggi, si scambiano per somme assurdamente basse che sono ideali da sfruttare per investire subito.

Quali 3 titoli dell'S&P 500 stanno vivendo un forte calo?

Le società Netflix $NFLX+2.0% e PayPal $PYPL+6.1% hanno sovraperformato il mercato più ampio tre volte in questo periodo. Etsy $ETSY+0.1% è salito ancora di più, anche se va detto che questo specialista dell'e-commerce di articoli per la casa è entrato nel mercato azionario pubblico solo nel 2015. PayPal e Netflix sono in giro da molto più tempo, ed erano ordini di grandezza più grandi di Etsy nel 2016. Non ci vuole un genio della matematica per capire che è più facile far crescere una piccola azienda che una grande.

Punto di svolta

E poi c'è quel punto di svolta di cui ho parlato, in cui gli investitori di tutto il mondo si tirano indietro dagli investimenti più rischiosi nell'autunno del 2021. L'impennata delle azioni ha improvvisamente esaurito il carburante per i razzi. Questi 3 nomi sono ora i tre titoli con la peggiore performance dell'indice S&P 500 negli ultimi sei mesi. PayPal $PYPL+6.1% e Etsy $ETSY+0.1% sono scesi di circa il 63% e Netflix $NFLX+2.0% ha registrato un calo ancora più profondo del 72%.

Questo è un record misto di rendimenti a lungo termine. Se aveste comprato questi titoli nel novembre 2016, le vostre azioni di Etsy sarebbero comunque salite di un impressionante 617%, ma PayPal ha guadagnato solo il 113%, appena sotto il 94% di aumento dello S&P 500. E se avete comprato Netflix allora, potreste desiderare di aver scelto invece un fondo indicizzato, dato che quel titolo ha guadagnato solo il 58% nello stesso periodo. Ma stiamo guardando tre leader in settori selezionati.

Perché queste azioni sono cadute - per un po' di tempo

Netflix $NFLX+2.0%

Un calo massiccio, ma un ottimo prezzo d'ingresso per questo gigante dello streaming.

La più grande trasgressione di Netflix $NFLX+2.0% è il rallentamento della crescita degli abbonati, ed è nel periodo più lento di ogni anno. Allo stesso tempo, l'azienda ha smesso di concentrarsi sulla crescita degli abbonati netti ad ogni costo e si è concentrata sulla generazione di profitti di cassa. Non mi convincerete che questo titolo rimarrà ai minimi pluriennali per un altro paio d'anni. A mio modesto parere, Netflix $NFLX+2.0% è superbamente valutato in questo momento contro una tendenza al calo degli abbonati.

• Vedrò il potenziale in $NFLX+2.0% solo se c'è qualche innovazione, che non c'è stata molto nel corso degli anni. In seguito, avrà bisogno di ordinare una più grande collezione di film e serie, e, ultimo ma non meno importante, una migliore monetizzazione e restrizioni di condivisione dell'account.
• Non sto dicendo che l'azienda non è un buon investimento, sono solo infastidito dall'approccio lassista della gestione. Ecco perché vedo nomi più interessanti sul mercato in termini di crescita.

PayPal $PYPL+6.1%

Vedo del potenziale nelle azioni $PYPL+6.1%, ma aspetterò sicuramente un calo ancora maggiore (se arriverà).

La storia di PayPal $PYPL+6.1% è simile a quella di Netflix. I market maker si sono concentrati sulla mancanza di intuizioni nelle previsioni, dato che l'esperto di pagamenti digitali ha sospeso la sua guida per l'intero anno. Penso che sia audace fino al punto di essere insensato prevedere come si svolgeranno i risultati del 2022 di fronte alle tensioni geopolitiche, all'inflazione impetuosa, ai problemi di produzione e spedizione globali e altro ancora. Sconvolgere le prospettive a lungo termine è semplicemente la cosa giusta da fare, e l'economia dell'e-commerce sarà qui per rimanere e crescere rapidamente quando il mondo tornerà alla normalità.

Etsy $ETSY+0.1%

E cosa succede quando si considera il grafico in declino delle azioni $ETSY+0.1% alla luce della reale crescita del business della società?

Ve lo mostro qui:

Questa azienda aveva 2 milioni di venditori online prima dell'inizio della pandemia, e 5 milioni nel suo ultimo aggiornamento aziendale. Non sembra un trend di crescita interrotto, ma l'inizio di un business unico per molto tempo.

• L'azienda sta anche mostrando una tendenza al rialzo delle vendite anno dopo anno, quindi vedo l'attuale flessione come solo colpa di un mercato volatile guidato dalla Fed e dall'inflazione. Una volta che il mercato si riprende, non vedo problemi per un bull-run in questa azienda.

Si prega di notare che questa non è una consulenza finanziaria. Ogni investimento deve passare attraverso un'analisi approfondita.