Oggi analizziamo una società energetica nota per la sua lunga storia e per il suo approccio moderno che va oltre l'energia tradizionale. Non solo offre dividendi stabili, ma investe anche nel futuro attraverso le energie rinnovabili e l'innovazione tecnologica. Vi state chiedendo cosa rende questa società così unica? Diamo un'occhiata ad alcuni punti salienti che sicuramente vi interesseranno.

Punti salienti che vi interesseranno

• Re dei dividendi: L'azienda analizzata oggi ha aumentato i dividendi ininterrottamente per 68 anni, il che la rende uno dei maggiori produttori di dividendi in assoluto.
• Consegna record: Nel gennaio 2024, durante una tempesta invernale, ha raggiunto un'erogazione giornaliera record di 9,0 milioni di termiche, a testimonianza dell'affidabilità e dell'efficienza della sua infrastruttura.
• Assistenza ai clienti: Negli ultimi 20 anni, ha accreditato ai propri clienti risparmi per oltre 250 milioni di dollari grazie a una gestione efficiente delle scorte e della capacità.
• Crescita ed espansione: Con l'aggiunta di quasi 15.000 nuovi allacciamenti negli ultimi 12 mesi e l'espansione strategica nel mercato dell'acqua riciclata, l'azienda sta dimostrando il suo impegno per la crescita e l'innovazione.
• ZCinque riacquisti di azioni per 150 milioni di dollari annunciati a maggio.

Presentazione dell'azienda

Northwest Natural Holding $NWN-0.6% è una grande azienda energetica con una lunga e ricca storia che risale al XIX secolo. È stata fondata nel 1859 a Portland, nell'Oregon, e inizialmente si occupava di distribuzione di gas. Nel corso del tempo, NW Natural è cresciuta e ha diversificato le proprie attività per servire meglio i propri clienti e rispondere alle mutevoli esigenze energetiche.

L'attività principale di NW Natural è la distribuzione di gas naturale. L'azienda serve più di 2,5 milioni di clienti in Oregon e nel sud-ovest di Washington. Il gas naturale viene utilizzato da clienti residenziali, commerciali e industriali, contribuendo all'ampia base di clienti e alla stabilità delle entrate della società. Il gas naturale è apprezzato per la sua efficienza e per il suo minore impatto ambientale rispetto ad altri combustibili fossili, rendendo NW Natural un attore importante nel campo dell'energia sostenibile.

Oltre alla distribuzione di gas naturale, NW Natural è impegnata anche in altri settori dell'industria energetica. L'azienda sta investendo in infrastrutture che consentono lo sviluppo di fonti energetiche rinnovabili come il biogas e l'idrogeno. In questo modo, cerca di contribuire alla decarbonizzazione del settore energetico e di promuovere la sostenibilità a lungo termine. NW Natural offre anche la sua esperienza nella consulenza energetica, aiutando i suoi clienti a ottimizzare l'uso dell'energia e a ridurre i costi.

Uno degli aspetti chiave che rendono NW Natural interessante è il suo impegno per l'innovazione e la sostenibilità. L'azienda lavora attivamente per sviluppare nuove tecnologie e soluzioni che possano contribuire alla tutela dell'ambiente e all'efficienza energetica. NW Natural si impegna inoltre a sostenere le comunità in cui opera e investe in vari progetti sociali e ambientali, guadagnandosi la fiducia e il rispetto dei suoi clienti e della comunità in generale.

La storia di NW Natural è fatta di successi e innovazioni. Dalla sua nascita nel 1859, l'azienda ha superato molte tappe significative, tra cui il potenziamento delle infrastrutture, l'espansione dei servizi e l'introduzione di nuove tecnologie. Grazie alla sua lunga storia ed esperienza, NW Natural è diventata uno dei leader energetici della regione.

Di conseguenza, NW Natural non è solo un'azienda energetica stabile e affidabile, ma anche un leader innovativo nel campo dell'energia sostenibile e del sostegno alla comunità. Il suo impegno a proteggere l'ambiente e a sostenere i propri clienti fa di NW Natural uno degli attori più importanti del settore energetico della costa occidentale degli Stati Uniti.

Cosa rende interessante l'azienda?

L'azienda è anche Gestisce 5,7 miliardi di piedi cubi di stoccaggio di gas Mist, che è oggetto di contratti con altre società energetiche e con commercianti terzi:

• Offre servizi di gestione degli asset di gas naturale
• Gestisce un centro elettrodomestici al dettaglio
• Si occupa di stoccaggio di gas, acqua, gas naturale rinnovabile non regolamentato e altri investimenti e attività.
• L'azienda fornisce Servizi di gas naturale circa:
• 786.000 piedi in Oregon e nel sud-ovest di Washington
• Servizio idrico a circa 80.000 persone attraverso circa 33.000 allacciamenti idrici e fognari nel Pacifico nordoccidentale e in Texas.

Fatto interessante

Vanguard Group Inc. ha incrementato la sua posizione in Northwest Natural Holding dell'1,5% nell'ultimo trimestre, secondo quanto comunicato dalla società nell'ultimo deposito 13F presso la SEC. L'investitore istituzionale possiede 4.350.387 azioni del fornitore di servizi di pubblica utilità dopo averne acquistate altre 65.443 durante il trimestre. Vanguard Group Inc. possedeva circa l'11,55% di Northwest Natural per un valore di 169.404.000 dollari alla data dell'ultimo deposito presso la SEC.

- Vanguard Group è una società di gestione degli investimenti azionari statunitensi con 7.700 miliardi di dollari di patrimonio in gestione ad aprile 2023.

Risultati del 1° trimestre 2024

NW Natural

NWN

$39.81 -$0.25 -0.63%

Capital Structure

Market Cap

1.5B

Enterpr. Val.

3.2B

Valuation

P/E

18.6

P/S

1.4

Open $40.43

Day range $40.00 - $40.70

52 week range $34.82 - $41.20

La società ha registrato un utile netto di 63,8 milioni di dollari, pari a 1,69 dollari per azione. Questo risultato è inferiore a quello dello stesso periodo del 2023, quando la società aveva registrato un utile netto di 71,7 milioni di dollari, pari a 2,01 dollari per azione.

Un dato positivo è l'aggiunta di quasi 15.000 nuovi allacciamenti al gas e all'acqua negli ultimi dodici mesi, pari a una crescita dell'1,7% al 31 marzo 2024.. Questa crescita è stata trainata principalmente da forti acquisizioni nel settore dei servizi idrici.

All'inizio del 2024, i clienti dell'Oregon hanno ricevuto crediti sulle bollette per quasi 30 milioni di dollari. Negli ultimi 20 anni, NW Natural Holdings ha accreditato ai propri clienti risparmi per oltre 250 milioni di dollari grazie alle strutture di stoccaggio di Mist e alla gestione della capacità dei gasdotti.

Nel gennaio 2024, i clienti e la regione hanno potuto contare sul sistema del gas durante una tempesta invernale. Il 13 gennaio 2024 la società ha erogato un totale di 9,0 milioni di termiche, di cui 8,0 milioni di termiche sono state consegnate alle abitazioni e alle aziende, stabilendo un nuovo record di consegne giornaliere e un nuovo record di prelievi dall'impianto di stoccaggio di Mist in Oregon.

NW Natural Holdings è stata riconosciuta come una delle aziende più etiche del mondo® da Ethisphere per il terzo anno consecutivo. L'azienda ha inoltre riaffermato le sue prospettive per il 2024, con un obiettivo di utili tra i 2,20 e i 2,40 dollari per azione e una crescita degli utili per azione a lungo termine tra il 4% e il 6% all'anno dal 2022 al 2027. Gli utili per azione sono stati di 2,54 dollari nel 2022.

L'amministratore delegato della società, David H. Anderson ha sottolineato che il successo dell'azienda è merito dei suoi dipendenti, che hanno garantito una fornitura di gas senza problemi per l'intera regione durante le tempeste invernali di gennaio. Secondo Anderson, la fornitura di energia sicura e affidabile durante i giorni più freddi dell'inverno è il risultato di una pianificazione disciplinata e di investimenti nel sistema.

I risultati riflettono l'aumento delle spese per i piani pensionistici, le spese di ammortamento dovute ai continui investimenti nel sistema e gli interessi passivi per le utenze del gas.

Nei primi tre mesi del 2024, la Società ha generato 125,0 milioni di dollari da attività operative, in calo rispetto ai 176,9 milioni di dollari dello stesso periodo del 2023. La Società ha utilizzato 82,5 milioni di dollari per le attività di investimento, principalmente per le spese di capitale per le utenze del gas, rispetto ai 73,0 milioni di dollari dello stesso periodo del 2023. Al 31 marzo 2024, NW Natural Holdings disponeva di 72,4 milioni di dollari in contanti.

Opinione degli analisti sulla società

Gli analisti prevedono un tasso di crescita medio del 7,5% per i prossimi cinque anni, in quanto NW Natural sta portando avanti gli aumenti tariffari approvati e continua a conquistare clienti. NW Natural ha anche la sua divisione idrica, che registrerà una crescita modesta, ma i maggiori profitti deriveranno principalmente dalla crescita dei clienti e dei prezzi, in quanto l'azienda investe nel settore idrico per una crescita a lungo termine.

Le metriche di qualità di NW Natural sono state molto stabili nell'ultimo decennio. Circa il 76% delle attività totali è gravato da debito, un valore abbastanza accettabile per il settore delle utility. Il tasso di copertura degli interessi è relativamente alto, pari a 3,6, quindi non ci sono problemi di finanziamento in futuro.

Dividendo

Il payout ratio è pari a circa tre quarti degli utili, un miglioramento significativo rispetto agli anni precedenti. Il dividendo è stato aumentato per 68 anni consecutivi, mentre le azioni NWN rendono attualmente il 5,5%.

Cosa sta facendo l'azienda per la crescita futura?

NW Natural Water Company, LLC, una controllata di Northwest Natural Holding Company, ha annunciato l'acquisizione di Infrastructure Capital Holdings (ICH), comprese le attività di Puttman Infrastructure.

La mossa aggiungerà circa 4.200 clienti in Oregon, Idaho e California, con un aumento previsto di 19.000 connessioni. Allo stesso tempo, Tom Puttman, attuale presidente di Puttman Infrastructure e ICH, diventerà presidente di NW Natural Water.

Questa acquisizione segna la prima incursione di NW Natural Water nel mercato dell'acqua riciclata e il suo ingresso nel mercato californiano. Inoltre, segna un'espansione del portafoglio di società di servizi e utility dell'azienda. Justin B. Palfreyman, presidente di NW Natural Holdings, ha sottolineato l'espansione strategica nel mercato dell'acqua riciclata e il potenziale per ulteriori investimenti in aree ad alta crescita.

Metriche chiave

Con una capitalizzazione di mercato di 1,34 miliardi di dollari e un numero di azioni pari a 38,03 milioni, Northwest Natural Holding Company (NW Natural) è una società di servizi di medie dimensioni. La società ha registrato un fatturato di 1,17 miliardi di dollari, indicando una base di ricavi stabile, sostenuta da entrate regolari e prevedibili nel settore del gas naturale e dell'acqua in Oregon e nel sud-ovest di Washington.

Con un volume medio giornaliero di scambi di 250,57k azioni e un volume attuale di 130,02k azioni, è chiaro che il titolo di NW Natural non è estremamente volatile, il che è tipico dei servizi di pubblica utilità in quanto gli investitori considerano questa regione come un porto sicuro con entrate regolari.

La valutazione della società si riflette in rapporti finanziari come P/E (15,53) e P/B (0,99), che indicano che gli investitori pagano un prezzo relativamente equo per ogni unità di utili e valore contabile per azione. Anche il rapporto P/S di 1,15 indica che la capitalizzazione di mercato della società è ragionevolmente correlata ai suoi utili.

I rapporti di indebitamento D/E (1,24) e D/C (0,55) rivelano che l'azienda utilizza un livello di indebitamento relativamente alto per finanziare le sue operazioni e la sua crescita, cosa comune nel settore delle utility dove le spese in conto capitale per le infrastrutture sono significative. Nonostante l'indebitamento, NW Natural è in grado di generare profitti sufficienti a coprire i costi degli interessi, come confermano gli indici di redditività: ROA (1,77%), ROE (6,76%) e ROIC (3,60%).

I margini dell'azienda mostrano che per ogni dollaro guadagnato, il 7,36% rimane come profitto netto dopo le vendite e le spese operative. Il margine lordo del 25,63% e il margine operativo del 12,69% sono relativamente solidi, il che indica una gestione efficiente dei costi e la stabilità delle entrate derivanti dall'attività principale.

Tuttavia, il free cash flow (FCF) è pari a -8,23%, il che indica che l'azienda sta investendo pesantemente nelle sue attività, probabilmente per l'aggiornamento e l'espansione delle infrastrutture. NW Natural è comunque in grado di offrire un interessante dividend yield del 5,53%, che corrisponde a un payout ratio del 79,70%, il che significa che versa la maggior parte dei suoi utili agli azionisti sotto forma di un dividendo di 1,95 dollari per azione.

Su Bulios troverete molte ispirazioni, ma la selezione finale dei titoli e la costruzione del portafoglio spetta ovviamente a voi, quindi fate sempre un'analisi approfondita per conto vostro. Strumenti pratici all'interno della membership Bulios Black sono sempre a vostra disposizione.