Pioniera di molte delle tecnologie che sono diventate standard nell'industria del petrolio e del gas, l'azienda si è specializzata in un'ampia gamma di tecnologie e servizi per l'intero settore energetico. Con una crescita dinamica degli utili e dei flussi di cassa che supera la media del settore, questa società merita attenzione.

Questo articolo si concentrerà sull'analisi degli indici finanziari e delle prestazioni dell'azienda per comprendere meglio il suo potenziale di investimento e le sue prospettive strategiche nell'ambito del settore energetico globale.

Introduzione alla società

Baker Hughes $BKR è una società industriale ed energetica globale con sede a Houston, in Texas, che si concentra sulla fornitura di servizi e tecnologie integrate all'industria petrolifera e del gas. È nata nel 1987 dalla fusione di Baker International e Hughes Tool Company, due aziende pionieristiche del settore petrolifero e del gas con radici che risalgono all'inizio del XX secolo.

Baker Hughes è specializzata in un'ampia gamma di prodotti e servizi che coprono l'intera catena del valore dell'industria energetica, dall'estrazione delle materie prime alla lavorazione e alla distribuzione. Le sue aree di business principali includono:

1. Perforazione e completamentoA: L'azienda fornisce tecnologie e servizi per una perforazione e un completamento dei pozzi efficienti e sicuri, che comprendono impianti di perforazione, strumenti di perforazione direzionale, tecnologie di controllo dei pozzi e servizi di cementazione e stimolazione.
2. Gestione dei giacimentiR: Baker Hughes offre soluzioni per il monitoraggio e l'ottimizzazione del recupero delle materie prime dai giacimenti, tra cui sistemi per la misurazione e l'analisi dei dati che contribuiscono ad aumentare l'efficienza e la resa.
3. Turbomacchine e soluzioni di processoL'azienda produce e fornisce un'ampia gamma di turbomacchine, come turbine a gas, compressori e pompe, utilizzate in diversi settori, tra cui quello energetico, chimico e delle raffinerie.
4. Tecnologia digitale e intelligenza artificialeBaker Hughes utilizza tecnologie digitali avanzate e intelligenza artificiale per ottimizzare i processi operativi, migliorare la sicurezza e ridurre i costi. Questo include piattaforme per la manutenzione predittiva, l'automazione e l'analisi dei dati.

Baker Hughes è interessante perché innova e si adatta costantemente alle mutevoli esigenze del settore energetico. Negli ultimi anni, l'azienda si è concentrata sulla sostenibilità e sul sostegno alla transizione verso un'energia più pulita. Sta investendo in tecnologie che aiutano a ridurre le emissioni di gas serra e a migliorare l'efficienza energetica. Ad esempio, è impegnata nello sviluppo di tecnologie per la cattura e lo stoccaggio del carbonio (CCS) e nello sviluppo dell'economia dell'idrogeno.

La storia dell'azienda è ricca di pietre miliari e innovazioni significative. Baker Hughes è stata pioniera di molte tecnologie che sono diventate standard nel settore del petrolio e del gas. Ad esempio, nel 1907 Howard Hughes Sr, uno dei fondatori della Hughes Tool Company, inventò la punta a doppio cono che rivoluzionò la perforazione dei pozzi petroliferi.

Oggi Baker Hughes è uno dei principali attori del mercato globale dei servizi e delle tecnologie energetiche, con uffici e attività in oltre 120 Paesi. Con le sue soluzioni innovative e la forte attenzione alla sostenibilità e alla trasformazione digitale, l'azienda è impegnata a svolgere un ruolo chiave nel futuro dell'energia.

3 motivi per cui l'azienda è interessante

Crescita degli utili - La crescita degli utili è probabilmente il fattore più importante, in quanto i titoli che presentano una crescita eccezionale degli utili tendono ad attirare l'attenzione della maggior parte degli investitori. Per gli investitori in crescita, una crescita degli utili a due cifre è decisamente preferibile e spesso indica forti prospettive (e una crescita del prezzo delle azioni) per la società in esame.

Il tasso di crescita storico degli utili per azione (EPS) di Baker Hughes è del 34,2%, ma gli investitori dovrebbero concentrarsi sulla crescita prevista. L'EPS della società dovrebbe crescere del 30,8% quest'anno, ben al di sopra della media del settore del 7,8% (sulla base delle stime degli analisti e dei dati aziendali).

Crescita del flusso di cassa - La liquidità è la linfa vitale di qualsiasi azienda, ma una crescita del flusso di cassa superiore alla media è più vantaggiosa e importante per le aziende orientate alla crescita che per quelle consolidate. Questo perché un elevato accumulo di liquidità consente a queste aziende di intraprendere nuovi progetti senza dover ricorrere a costosi finanziamenti esterni.

Attualmente, la crescita del flusso di cassa su base annua di Baker Hughes è pari al 37,9%, un valore superiore a quello di molti suoi concorrenti. In effetti, questa crescita è significativamente superiore alla media del settore, che è del 18,8%..

Revisioni favorevoli delle stime sugli utili - La superiorità del titolo nell'ambito delle metriche di cui sopra può essere ulteriormente confermata osservando l'andamento delle revisioni delle stime degli utili. Un trend positivo è ovviamente auspicabile. Le ricerche empiriche dimostrano che esiste una forte correlazione tra l'andamento delle revisioni delle stime degli utili e le oscillazioni dei prezzi delle azioni nel breve periodo.

Per Baker Hughes, le stime sugli utili di quest'anno sono aumentate. La stima di consenso Zacks per quest'anno è aumentata dello 0,1% nell'ultimo mese.

Risultati trimestrali del 1° trimestre

Gli ordini totali sono stati pari a 6,5 miliardi di dollari, di cui 2,9 miliardi di dollari provenienti da ordini nel segmento Industrial & Energy Technology (IET). Il fatturato è aumentato del 12% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 6,4 miliardi di dollari. L'utile netto attribuibile alla società è stato di 455 milioni di dollari, con un utile diluito per azione (EPS) GAAP di 0,45 dollari e un EPS diluito rettificato di 0,43 dollari. L'EBITDA rettificato è stato di 943 milioni di dollari, con un aumento del 21% rispetto all'anno precedente. Il flusso di cassa da attività operative è stato di 784 milioni di dollari e il flusso di cassa libero di 502 milioni di dollari. Il ritorno agli azionisti è stato di 368 milioni di dollari, compresi 158 milioni di dollari di riacquisti di azioni.

Il presidente e amministratore delegato Lorenzo Simonelli ha dichiarato che il 2024 è iniziato bene per Baker Hughes. Gli ottimi risultati del primo trimestre hanno messo l'azienda sulla strada giusta per raggiungere gli obiettivi per l'intero anno e continuare lo slancio di crescita iniziato lo scorso anno. La crescita degli ordini è stata particolarmente forte nel segmento IET, che ha registrato ordini per un valore di 2,9 miliardi di dollari nel trimestre, tra cui ordini significativi da Aramco per il progetto Master Gas System 3 e da Black & Veatch per il progetto Cedar LNG.

I risultati operativi del primo trimestre sono stati solidi, con una crescita dell'EPS rettificato del 50% rispetto all'anno precedente. L'azienda ha inoltre superato il suo obiettivo medio per il margine EBITDA grazie all'eccellente performance operativa del segmento IET. Il trimestre ha visto anche la chiusura di 239 milioni di dollari di nuovi ordini nel settore energetico e la generazione di oltre 500 milioni di dollari di free cash flow.

Baker Hughes ha inoltre continuato a migliorare i rendimenti per gli azionisti. Nel corso del trimestre ha aumentato il dividendo trimestrale di un centesimo a 21 centesimi, con un incremento dell'11% rispetto all'anno precedente, e ha effettuato riacquisti di azioni per 158 milioni di dollari. L'azienda è sulla buona strada per raggiungere l'obiettivo di restituire agli azionisti il 60%-80% del flusso di cassa libero.

Ordini significativi nel 1° trimestre

Nel primo trimestre il segmento OFSE si è aggiudicato due importanti contratti pluriennali di servizi onshore e offshore da Petrobras, a dimostrazione del continuo slancio nel Paese. Il primo contratto prevede la fornitura di servizi integrati di perforazione per tre impianti nel giacimento di Buzios, al largo del Brasile. Il secondo contratto mira a ottimizzare l'efficienza, l'affidabilità e la sostenibilità delle operazioni onshore nel cluster di Bahia-Terra, dove verranno impiegati servizi di sollevamento artificiale che comprendono pompe sommerse elettriche, azionamenti a velocità variabile e separazione della sabbia.

Il segmento IET ha continuato a dimostrare la sua leadership nella tecnologia del gas. Tra gli ordini più importanti vi è la fornitura di apparecchiature per il processo del gas per la terza fase del progetto Master Gas System in Arabia Saudita, dove Baker Hughes fornirà 17 compressori centrifughi azionati da turbine a gas aeroderivate avanzate. Questo nuovo progetto di rete di distribuzione del gas è stato concepito per accelerare la transizione dal petrolio al gas per la produzione di energia elettrica nazionale e contribuire a ridurre le emissioni di anidride carbonica nel Regno.

I risultati complessivi della Società nel primo trimestre del 2024 dimostrano una forte crescita e la capacità della Società di continuare a raggiungere i propri obiettivi strategici e a fornire valore ai propri azionisti.

Uno sguardo alla performance degli ultimi anni

Valutazione

L'analisi finanziaria di Baker Hughes indica una posizione economica stabile e una solida posizione di mercato. Il P/E (rapporto prezzo/utili) è pari a 18,91. Questo rapporto indica che gli investitori sono disposti a pagare un prezzo ragionevole per gli utili della società, il che riflette la fiducia nei suoi risultati futuri.

Il rapporto P/B (prezzo/valore contabile) è pari a 2,17, il che significa che il titolo è valutato più del doppio del valore contabile dell'azienda. Ciò indica una forte percezione del valore della società al di là del suo valore patrimoniale netto. Il rapporto P/S (prezzo/utili) è pari a 1,29 e indica una valutazione realistica degli utili rispetto al prezzo dell'azione.

Il rapporto D/E (debt to equity) di 0,39 e D/C (debt to total capital) di 0,28 indicano che la società mantiene un livello di indebitamento conservativo. Ciò indica una forte stabilità finanziaria e la capacità dell'azienda di gestire le proprie passività senza rischi eccessivi.

Il rendimento delle attività (ROA) è pari al 4,91%, il che indica che l'azienda utilizza efficacemente le proprie attività per generare profitti. Il rendimento del capitale proprio (ROE) è pari all'11,84% e indica la capacità dell'azienda di generare profitti dagli investimenti degli azionisti.

Il rendimento del capitale investito (ROIC) è pari al 9,48%, un altro indicatore dell'efficienza nell'utilizzo del capitale per generare profitti. Anche i margini dell'azienda sono positivi: il margine lordo è del 20,52%, il margine operativo del 10,68% e il margine netto del 6,96%. Questi margini sono indicativi della capacità dell'azienda di mantenere una quota significativa di ricavi al netto dei costi e delle altre spese.

Su Bulios troverete molti spunti, ma la selezione finale dei titoli e la costruzione del portafoglio spetta ovviamente a voi, quindi fate sempre un'analisi approfondita per conto vostro. Strumenti pratici all'interno della membership Bulios Black sono sempre a vostra disposizione.