Gli azionisti di questa società di dividendi hanno molto da aspettarsi nei prossimi due anni
Quando si parla di energia pulita, la maggior parte di noi pensa all'energia solare ed eolica. Ma cosa succede se esiste una società che non solo produce energia da queste fonti, ma offre anche straordinari benefici finanziari agli investitori? Questa società si è impegnata a realizzare un'ambiziosa crescita dei dividendi tra il 5% e l'8% all'anno fino al 2026: riuscirà a mantenere le sue promesse?
Negli ultimi anni le energie rinnovabili hanno registrato un notevole incremento di popolarità. Sempre più Paesi e aziende investono in soluzioni sostenibili ed ecocompatibili che contribuiscono a ridurre la dipendenza dai combustibili fossili e a migliorare la qualità dell'ambiente. In questo contesto, l'energia pulita sta diventando non solo una scelta etica, ma anche un'interessante opportunità di investimento. Perché questo segmento di mercato è così interessante? Scopritelo nelle righe che seguono.
Presentazione della società
Clearway Energy, Inc. $CWEN-0.8% è un'azienda statunitense leader nel settore dell'energia pulita. L'azienda è diventata uno dei principali attori del settore delle energie rinnovabili grazie al suo ampio portafoglio di progetti e all'approccio innovativo alla sostenibilità e all'efficienza.
Ambito di applicazione
Clearway Energy opera principalmente negli Stati Uniti, dove possiede una rete di energia rinnovabile distribuita in molti Stati. Le sue attività comprendono la gestione di impianti solari ed eolici, nonché di centrali a gas e a vapore, che garantiscono la stabilità e l'affidabilità della rete energetica. L'azienda gestisce oltre 4,2 GW di capacità installata di energia rinnovabile ed è uno dei maggiori fornitori di energia pulita del Paese.
Prodotti e servizi
Clearway Energy si concentra su diversi prodotti e servizi chiave che supportano la sua missione di fornire energia pulita e sostenibile:
Solare: L'azienda possiede e gestisce parchi solari su larga scala che utilizzano la tecnologia fotovoltaica per generare elettricità. Questi progetti solari sono situati in aree ad alta radiazione solare, massimizzando la loro efficienza.
Fattorie eoliche: Clearway Energy investe anche in parchi eolici che generano energia utilizzando turbine eoliche.
Centrali a gas e a vapore: Oltre alle energie rinnovabili, l'azienda gestisce impianti tradizionali a gas e a vapore che fungono da complemento alle energie rinnovabili variabili e forniscono una fornitura stabile di energia.
Energia distribuita e microgrid: Clearway Energy offre anche soluzioni di energia distribuita e microgrid che consentono a comunità e aziende di generare e consumare la propria energia in loco.
La storia
Clearway Energy è stata fondata come emanazione di NRG Energy, una delle maggiori società energetiche degli Stati Uniti. Nel 2018, Clearway Energy è stata scorporata e ha iniziato a operare come entità indipendente con un focus sull'energia pulita. Da allora, ha ampliato il proprio portafoglio e rafforzato la propria posizione di mercato attraverso acquisizioni e sviluppo di nuovi progetti di energia rinnovabile.
Grazie alle sue solide basi e alle sue iniziative strategiche, Clearway Energy è diventata uno dei leader dell'energia pulita negli Stati Uniti. Il suo impegno per la sostenibilità, l'innovazione e l'affidabilità la rende un partner interessante per i comuni, le aziende e i privati che cercano soluzioni energetiche sostenibili.
Panoramica della società, attività e performance finanziaria
Clearway Energy è un'azienda energetica leader nel settore della generazione e distribuzione di energia rinnovabile. L'azienda dispone di una capacità installata di circa 6.200 MW di impianti eolici e solari e di accumulatori di energia a batteria. La capacità totale degli asset energetici di Clearway Energy è di 8.700 MW, di cui 2.500 MW sono impianti di generazione a gas che possono essere considerati parte del portafoglio di energia pulita.
I partner
Clearway Energy collabora con diversi partner importanti, quali PG&E Corporation (PCG), Verizon (VZ) e Southern California Edison. L'azienda possiede il 100% della maggior parte dei progetti e ha una partecipazione del 50% in alcuni. La sua base di clienti è geograficamente diversificata, con molti clienti situati sulla costa occidentale degli Stati Uniti, dove c'è un'elevata domanda di energia pulita e un'ampia esposizione al sole per l'energia solare.
Performance finanziaria e flusso di cassa
Clearway Energy si differenzia da molte altre società di energia pulita per il fatto che è già redditizia e genera un flusso di cassa positivo. Negli ultimi 12 mesi, la società ha generato 708 milioni di dollari dalle operazioni e un utile operativo di 209 milioni di dollari. La capitalizzazione di mercato della società è di 5,2 miliardi di dollari, il che rende il rapporto prezzo/flusso di cassa operativo relativamente basso (7x). L'ampia differenza tra il flusso di cassa operativo e l'utile operativo è dovuta all'utilizzo dell'ammortamento delle attività a fini fiscali.
Efficienza della produzione
Il successo nelle energie rinnovabili dipende dalla posizione e dall'efficienza. Clearway Energy ha ottenuto ottimi risultati in questo senso. Ad esempio, raggiunge il 123% di efficienza in California e il 100% in Texas e negli Stati Uniti orientali. L'efficienza del portafoglio solare varia tra l'85% e il 94% al mese a seconda della quantità di luce solare, con una media del 90%. La disponibilità di energia varia tra l'89% e il 99%, dimostrando che l'azienda utilizza in modo efficiente quasi tutta l'energia disponibile.
Redditività e margini
I parametri di redditività finanziaria di Clearway Energy sono contrastanti. Il margine lordo dell'azienda è del 62%, ben al di sopra della mediana del settore (45%), ma al di sotto della media dell'azienda negli ultimi cinque anni (66%). Il margine EBIT è del 16%, al di sotto della mediana del settore (21%), ma il margine EBITDA è del 73%, ben al di sopra della mediana del settore (36%). Questa differenza è dovuta agli ammortamenti, che rappresentano una parte consistente dei costi dell'azienda.
Politica dei dividendi
Clearway Energy paga un buon dividendo con un rendimento del 6,23%. La crescita del dividendo mostra un trend positivo, sebbene non sia stata costante ogni anno. La crescita annuale del dividendo è del 7,7% e il tasso di crescita annuale composto a tre anni è del 10%. La società paga annualmente 1,64 dollari per azione, generando circa 3 dollari per azione di flusso di cassa operativo, il che rende il pagamento del dividendo più sostenibile.
Analisi delle metriche chiave
Clearway Energy presenta una solida salute finanziaria, con una capitalizzazione di mercato di 5,27 miliardi di dollari. L'azienda ha 199,50 milioni di azioni in circolazione, il che la rende un attore importante nel settore dell'energia pulita e indica un'ampia base di investitori.
Con un fatturato annuo di 1,36 miliardi di dollari, Clearway Energy sta dimostrando la sua capacità di generare entrate stabili, elemento fondamentale per mantenere la fiducia degli investitori. Il volume medio giornaliero di scambi è di 837,95 mila azioni, il che indica una buona liquidità del titolo della società. Ciò è positivo per gli investitori che cercano una strategia di entrata e di uscita facile, in quanto una maggiore liquidità di solito significa minori fluttuazioni di prezzo sulle grandi operazioni.
Gli indicatori di valutazione della società mostrano che gli investitori sono disposti a pagare un premio per gli utili dell'azienda. Infatti, il rapporto P/E è pari a 40,62, il che indica aspettative elevate per la crescita futura dell'azienda. Un rapporto P/E più elevato indica spesso che gli investitori credono in un forte potenziale di crescita, che potrebbe essere dovuto alla focalizzazione dell'azienda sulle energie rinnovabili. Il rapporto P/B è di 1,50, leggermente superiore alla media del settore, e indica che il titolo non è sottovalutato. Il rapporto P/S, pari a 3,88, indica poi una buona redditività rispetto alla capitalizzazione di mercato.
Un fattore critico è il debito della società. Il rapporto debito/patrimonio netto (D/E) è pari a 3,96 e indica che Clearway Energy utilizza una quantità significativa di finanziamenti a debito. Livelli di indebitamento più elevati possono essere rischiosi, soprattutto se i tassi di interesse cambiano o i ricavi diminuiscono, poiché i costi del servizio del debito potrebbero avere un impatto negativo sulla redditività. Il rapporto debito/capitale (D/C) è pari a 0,80, a ulteriore conferma del fatto che il debito costituisce una parte significativa del capitale totale dell'azienda.
Qual è stato l'ultimo trimestre dell'azienda?
La società ha firmato accordi con Clearway Group per investire in 55 MW di progetti eolici e 257 MW di progetti solari e di stoccaggio. Ha inoltre stipulato nuovi contratti di adeguatezza delle risorse per i progetti Marsh Landing e Walnut Creek. La società ha inoltre confermato i suoi piani finanziari per il 2024 e ha annunciato un aumento del dividendo trimestrale. Clearway Energy continua a puntare a una crescita annuale del dividendo compresa tra il 5% e l'8% fino al 2026.
Per il primo trimestre del 2024, la società ha registrato una perdita netta di (46) milioni di dollari, un EBITDA rettificato di 211 milioni di dollari, un flusso di cassa dalle operazioni di 81 milioni di dollari e una liquidità libera disponibile per la distribuzione (CAFD) di 52 milioni di dollari. Secondo Craig Cornelius, nuovo presidente e amministratore delegato di Clearway Energy, i risultati del primo trimestre evidenziano i vantaggi della diversificazione geografica e tecnologica della flotta dell'azienda.
Rispetto al primo trimestre del 2023, la disponibilità è stata maggiore nel segmento convenzionale, soprattutto a causa della tempistica e della durata delle interruzioni per manutenzione. La produzione nel segmento delle energie rinnovabili è aumentata del 10% grazie ai nuovi investimenti. La liquidità totale della Società al 31 marzo 2024 era di 1.435 milioni di dollari, 70 milioni di dollari in meno rispetto al 31 dicembre 2023, principalmente a causa dei rimborsi del debito e della realizzazione di investimenti per la crescita.
I principali investimenti includono l'acquisizione del progetto eolico Cedar Creek da 160 MW in Idaho per 117 milioni di dollari e l'impegno ad acquisire una partecipazione del 50% nei progetti Dan's Mountain Wind (55 MW) e Rosamond South I Solar plus Storage (257 MW). Clearway Energy ha inoltre stipulato accordi di fornitura di risorse adeguate per Walnut Creek e Marsh Landing.
Clearway Energy prevede di raggiungere i suoi obiettivi finanziari per il 2024 e continua a prevedere una crescita dei dividendi tra il 5% e l'8% fino al 2026 senza bisogno di capitali esterni.
Aspettative degli analisti
Sulla base di 7 analisti di Wall Street che hanno offerto obiettivi di prezzo a 12 mesi per Clearway Energy negli ultimi 3 mesi. Il prezzo obiettivo medio è di 31,00 dollari, con una previsione alta di 37,00 dollari e una bassa di 26,00 dollari.
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