Affidereste i vostri dati a un'azienda israeliana? In questo caso, non sbagliereste. Questa società si dedica alla prevenzione dei reati finanziari con sistemi all'avanguardia. Inoltre, non si limita a questo. Le sue azioni, attualmente sottovalutate, sono interessanti? È ciò che esaminiamo in questa analisi.

Fondata nel 1986, l'azienda è specializzata nello sviluppo di tecnologie che consentono l'elaborazione e l'analisi dei big data, l'analisi vocale e testuale e offre strumenti per ottimizzare i processi dei contact center.

$NICE fornisce soluzioni innovative per contact center che migliorano l'esperienza del cliente e aumentano le prestazioni. Inoltre, l'azienda offre sistemi di rilevamento delle frodi e di riciclaggio di denaro per aiutare le organizzazioni a proteggersi dai rischi finanziari e a rispettare le normative. Anche le soluzioni cloud sono una parte importante del portafoglio di NICE, in quanto forniscono scalabilità e flessibilità ai suoi strumenti software. I servizi cloud sono utilizzati da molte aziende e organizzazioni leader a livello mondiale.

L'azienda investe molto in ricerca e sviluppo per innovare continuamente e portare sul mercato prodotti nuovi e migliori. Oltre ai progressi tecnologici, l'azienda è impegnata nella sostenibilità e nella responsabilità sociale, sostenendo iniziative ambientali e impegnandosi in vari progetti comunitari.

Fatto interessanteR: L'azienda è stata una delle prime a sviluppare tecnologie di analisi vocale che consentono alle organizzazioni di estrarre informazioni preziose dalle telefonate. Queste tecnologie rendono oggi molto più semplice l'individuazione delle frodi.

Gestione

Barak Eilam - CEO

Da quando è diventato CEO nel 2014, Barak ha trasformato NICE in un'azienda leader nei settori del cloud, dell'analitica, del digitale e dell'intelligenza artificiale (AI) attraverso innovazioni rivoluzionarie e acquisizioni strategiche. Negli ultimi 9 anni, il fatturato di NICE è più che raddoppiato, la crescita è accelerata in modo significativo e la redditività è più che triplicata.

Barak ha iniziato la sua carriera come ingegnere in NICE nel 1999 e ha ricoperto diverse posizioni di leadership in R&S, gestione dei prodotti e vendite durante i suoi 24 anni in azienda. Ha fondato e guidato l'attività di analisi dell'azienda e ha guidato la trasformazione di NICE in un'azienda di software aziendale. Prima di diventare CEO, è stato Presidente di NICE Americas.

Barak stesso è autore di diversi brevetti ed è stato nominato CEO del 2020 da Calcalist, il principale quotidiano finanziario israeliano. Prima di entrare in NICE, Eilam è stato un ufficiale del corpo di intelligence dell'esercito israeliano.

Barak ha conseguito una laurea in ingegneria elettrica presso l'Università di Tel Aviv. Vive nel New Jersey con la moglie e le due figlie.

Per saperne di più sul CEO stesso, è possibile consultare il suo profilo personale. Linkedindove è molto attivo e condivide informazioni su ciò che accade nell'azienda. Ma c'è anche una storia completa della sua formazione e della sua crescita professionale.

Settore/Specializzazione dell'azienda

Analisi ed elaborazione dei dati: NICE Ltd. è specializzata in tecnologie avanzate di analisi vocale e testuale per estrarre informazioni preziose da telefonate, e-mail e chat. L'azienda fornisce anche soluzioni di elaborazione e analisi dei Big Data, che consentono alle aziende di ottenere una conoscenza più approfondita dei comportamenti e delle esigenze dei clienti.

Gestione dell'esperienza del cliente: Nell'ambito della gestione dell'esperienza del cliente, l'azienda offre strumenti per ottimizzare i contact center. Queste soluzioni includono la gestione della forza lavoro, il monitoraggio della qualità e la formazione dei dipendenti, che migliorano l'efficienza e le prestazioni dei contact center. L'analisi delle interazioni con i clienti aiuta le aziende a comprendere meglio i loro clienti e a migliorare la loro esperienza complessiva.

Prevenzione dei rischi e dei crimini finanziari: Nell'ambito della prevenzione dei reati finanziari, l'azienda sviluppa sistemi di rilevamento delle frodi in tempo reale per proteggere le organizzazioni dalle perdite finanziarie. L'azienda offre anche strumenti antiriciclaggio progettati per soddisfare i requisiti normativi e proteggere le istituzioni finanziarie dai rischi associati alle attività illegali.

Compliance: $NICE fornisce soluzioni di monitoraggio e registrazione delle comunicazioni che aiutano le organizzazioni a garantire la conformità ai requisiti legali e normativi. L'automazione dei processi di conformità aumenta l'efficienza e riduce il rischio di errori umani. Queste soluzioni sono fondamentali per le aziende moderne che devono soddisfare standard normativi sempre più severi.

Soluzioni basate sul cloud: NICE offre anche soluzioni cloud flessibili e scalabili che semplificano l'implementazione e la gestione degli strumenti software. Queste soluzioni sono progettate per fornire un elevato livello di sicurezza e affidabilità, essenziale per le organizzazioni che vogliono sfruttare la tecnologia moderna proteggendo i dati sensibili.

Redditività aziendale e liquidità

Non è solo quest'anno che le azioni dell'azienda sono scese sempre più in basso. Sebbene siano ancora al di sopra dei livelli del 2019 prima che iniziassero a scendere sulla scia di Covid, sono già notevolmente sottovalutate secondo il nostro Fair Price Index. Il titolo è ora scambiato al 44,3% al di sotto del suo prezzo equo secondo questo sistema.

L'attuale capitalizzazione di mercato della società è di 11,49 miliardi di dollari. Il prezzo dell'azienda è quindi inferiore del 47% rispetto al picco assoluto raggiunto nel 2021. L'azienda impiega 8.400 persone in tutto il mondo.

Dal punto di vista del frazionamento azionario, l'azienda è solo strettamente privata. Solo 130.000 azioni (pari allo 0,21% dell'azienda) sono di proprietà privata. Il resto, 63,33 milioni di azioni, è distribuito agli investitori. Il debito della società è molto ridotto, pari a 570,65 milioni di dollari. La liquidità a disposizione del management è di 1,5 miliardi di dollari.

Il fatturato dell'azienda è stato di 1,57 miliardi di dollari nel 2019. I margini operativi di allora erano dell'11,81%, il che ha portato l'utile netto a 185,9 milioni di dollari. Nel 2020, il fatturato è salito a 1,65 miliardi di dollari. I margini sono passati all'11,93% e l'utile netto è stato di 196,67 milioni di dollari. Nel 2021, il fatturato è risalito a 1,92 miliardi di dollari. Ma il margine di profitto è sceso al 10,37%, quindi l'utile è stato ancora inferiore a 200 milioni di dollari o a 199,22 milioni di dollari in quell'anno. Negli ultimi due anni, i ricavi sono aumentati costantemente, così come il margine operativo: i ricavi sono stati di 2,18 e 2,38 miliardi di dollari. I margini sono stati del 12,19% e del 14,23%. L'utile netto è stato di 265,94 milioni di dollari nel 2022 e di 338 milioni di dollari l'anno scorso.

Gli Stati Uniti sono il maggior contributore alle entrate dell'azienda, pari a 1,99 miliardi di dollari nel 2023. Si tratta dell'83,56% del valore totale nel 2023. L'Europa e il Medio Oriente sono al secondo posto. In questa parte del mondo, l'azienda ha guadagnato 244,52 milioni di dollari, pari al 10,5% del valore del fatturato dello scorso anno. L'Asia ha poi aggiunto 142 milioni di dollari alle casse dell'azienda.

L' analisi dei dati e le vendite di software correlati rappresentano la percentuale maggiore dell'attività di $NICE. Questa divisione, che continua a essere la principale, ha fruttato all'azienda 1,97 miliardi di dollari di fatturato nel 2023. Si tratta dell'83,03% del valore totale delle entrate. La società ha guadagnato i restanti 403 milioni di dollari dalla prevenzione dei crimini finanziari.

Nel 2017, l'utile per azione dell'azienda è stato di 4,1 dollari. L'anno successivo l'EPS è salito a 4,69 dollari. Anche oggi l'azienda è riuscita a battere le stime degli analisti. E questo l'ha sostenuta fino ad oggi. Negli ultimi 7 anni, quindi, l'azienda è sempre stata in attivo da questo punto di vista. Nel 2020, gli utili per azione hanno raggiunto i 5,73 dollari. Ma negli anni successivi il loro valore ha iniziato a crescere ancora più rapidamente. Nel 2021, gli utili per azione erano già pari a 6,52 dollari. L'anno successivo, l'utile per azione ha toccato il massimo storico di 7,62 dollari. L'anno scorso, l'azienda è riuscita a superare anche questa cifra, con un EPS di 8,79 dollari. Secondo le stime attuali, la crescita dovrebbe continuare. Entro il 2026 si prevede un EPS di 13,63 dollari.

Per quanto riguarda i ricavi, la stessa favola si è ripetuta negli ultimi anni. L'azienda è riuscita ad aumentare il proprio valore ogni anno e a battere le stime degli analisti. Nel 2017, il fatturato dell'azienda è stato di 1,35 miliardi di dollari. Nel 2019, questa cifra è salita a 1,58 miliardi di dollari. Anche nel 2020, quando è scoppiata la pandemia, la crescita non si è fermata. Il fatturato di allora era di 1,66 miliardi di dollari. Nei due anni successivi, i ricavi, così come l'EPS, hanno iniziato a crescere più rapidamente. Nel 2021 e nel 2022 erano rispettivamente di 1,93 e 2,18 miliardi di dollari. L'anno scorso il fatturato ha raggiunto il massimo storico di 2,38 miliardi di dollari.

Come sono cresciuti i due settori dell'azienda dal 2017? Il più grande, con un fatturato annuo di 1 miliardo e 50 milioni di dollari nel 2017. Da allora, però, questa cifra è cambiata molto. Anzi, è quasi raddoppiata. I ricavi di questo settore sono saliti a 1,97 miliardi di dollari lo scorso anno. L'altro settore, che si concentra sui reati finanziari, è passato da 280 milioni di dollari di entrate a 403,4 milioni di dollari nello stesso periodo. Si prevede che l'azienda continuerà a seguire questo ritmo. La crescita non solo dei ricavi ma anche degli utili per azione dovrebbe continuare ad accelerare.

Spese operative

L'azienda ha mantenuto le spese in linea con la crescita dei ricavi. Con la crescita di queste ultime, l'azienda può aumentare gradualmente il valore delle spese. Nel 2010, l'azienda ha avuto bisogno di 547 milioni di dollari per un trimestre. Tre anni dopo, il valore era di 834 milioni di dollari. Tra il 2014 e il 2016 si è registrato un calo delle spese. Il suo valore è sceso a 710 milioni di dollari su base trimestrale. Ma da quest'anno il valore della spesa è aumentato. Nel 2020, il loro valore trimestrale era di 1,39 miliardi di dollari. Quest'anno, le spese sono salite al loro valore più alto fino ad oggi, pari a 2,003 miliardi di dollari. Ma visto l'andamento delle vendite, l'azienda può permetterselo tranquillamente.

Dividendo

Anche se l'azienda esiste da molto tempo, non è ancora riuscita a pagare un dividendo. Ma con la crescita attuale, possiamo ancora sperare che la situazione cambi presto.

Valutazione/Confronto con i concorrenti

Nel 2010 la valutazione dell'azienda era piuttosto elevata. Il rapporto P/E era di 50 punti. Tuttavia, con l'unica battuta d'arresto sotto forma di crescita nel 2014, il P/E è diminuito costantemente fino al 2016. Ciò è dovuto principalmente a un leggero aumento degli utili per azione, non accompagnato da un aumento del prezzo dell'azione. Da allora, tuttavia, il P/E ha invertito la rotta e il suo valore ha iniziato a salire. Tuttavia, anche il prezzo dell'azione e gli utili per azione hanno iniziato a crescere. Nel 2021, il P/E ha raggiunto un massimo di 101 punti. Anche il titolo era al suo massimo in quel momento. Ma ora il P/E è sceso in modo significativo. Ma cosa ha portato a questo? In primo luogo, il prezzo delle azioni ha iniziato a diminuire e, in secondo luogo, gli utili per azione hanno iniziato a crescere in modo significativo. Questa combinazione ha portato il P/E a poco meno di 31 punti oggi.

I rivali

Verint Systems $VRNT: è un fornitore globale di soluzioni software incentrate sull'analisi dei dati, sulla gestione dell'esperienza dei clienti e sul miglioramento della sicurezza. Verint è specializzata in diverse aree chiave. È nota soprattutto per le sue tecnologie avanzate di gestione dell'esperienza del cliente (CXM), che comprendono strumenti per ottimizzare i contact center, analizzare le interazioni con i clienti e migliorare l'efficienza complessiva del servizio clienti. Queste tecnologie consentono alle organizzazioni di comprendere meglio le esigenze e le preferenze dei clienti, contribuendo ad aumentare la soddisfazione e la fedeltà.

Cisco $CSCO: Cisco è specializzata in un'ampia gamma di prodotti e soluzioni che comprendono hardware, software e servizi volti a migliorare e ottimizzare le infrastrutture IT e le comunicazioni aziendali. L'obiettivo principale di Cisco è l'infrastruttura di rete. L'azienda fornisce soluzioni avanzate per la creazione, la gestione e la sicurezza delle reti informatiche, tra cui router, switch e altri dispositivi che consentono comunicazioni efficienti e affidabili tra dispositivi e utenti. Cisco sviluppa anche tecnologie di rete e connettività wireless che supportano le moderne applicazioni mobili e IoT.

Blu - $NICE, Arancione - $VRNT, Turchese - $CSCO

Tra i concorrenti messi a confronto oggi ,$VNTR è quello che ha ottenuto i risultatimigliori negli ultimi 3 anni e 7 mesi . Il suo titolo è salito del 16% dal 2020. Al secondo posto, con un margine molto ridotto, si trova $NICE. Le azioni di questa società sono aumentate del 12,11% nello stesso periodo di tempo. La società con la performance peggiore è $CSCO. Le sue azioni non sono andate bene negli ultimi anni e sono quotate il 9,34% in meno rispetto al 2020. Questo nonostante la società sia molto più grande delle altre due messe insieme per capitalizzazione di mercato. Cisco ha una capitalizzazione di mercato di 181 miliardi di dollari.

Piani futuri

Continuare a innovare nel campo dell'intelligenza artificiale e dell'apprendimento automatico: L'obiettivo è migliorare la capacità dei suoi prodotti di analizzare e interpretare dati complessi, per aiutare i clienti a comprendere meglio le esigenze dei clienti, ottimizzare le operazioni e migliorare i processi di rilevamento delle frodi e di sicurezza. Si tratta di un settore molto seguito in questo momento, quindi è ovvio che l'azienda vi stia dedicando un notevole impegno.

Espansione dei servizi cloud: il cloud e i servizi che fornisce sono collegati a questo aspetto. $NICE intende offrire sempre più funzionalità attraverso piattaforme cloud, che consentiranno ai clienti una maggiore flessibilità, scalabilità ed economicità. L'integrazione con le tecnologie cloud supporta inoltre la modernizzazione delle infrastrutture IT aziendali e semplifica la gestione dei sistemi.

Espansione in nuovi mercati: L'azienda prevede di espandersi in nuovi mercati e aree geografiche per raggiungere una base di clienti più ampia. Questa espansione comprende non solo nuove regioni, ma anche nuovi settori e industrie in cui le sue tecnologie possono apportare un valore significativo.

Prospettive

Il titolo dell'azienda si è indebolito notevolmente rispetto al picco raggiunto nel 2021. Ciò ha potenzialmente aperto un'interessante opportunità per gli investitori. Secondo il Fair Price Index di Bulios, il titolo è ora sottovalutato di oltre il 44%. Finora l'azienda non è riuscita a riprendersi dal crollo che ha travolto l'intero mercato nel 2022. Questo ha creato un supporto di prezzo sul grafico, indicato dalla linea orizzontale blu nell'immagine sottostante. Il prezzo è di 153 dollari per azione. Poiché l'azienda è ora fiorente e la sua attività è in piena espansione, non ha quasi nulla che possa fermarla, con un basso indebitamento sul groppone. Come vedono il titolo gli analisti esperti di Wall Street?

Dei 17 analisti intervistati, 15 comprerebbero subito il titolo. Le loro stime per i prossimi 12 mesi prevedono un possibile aumento del prezzo fino al 107%. Se il titolo avesse effettivamente successo, la sua quotazione sarebbe di 346 dollari. Anche altri 2 analisti comprerebbero il titolo. Sebbene le loro previsioni non siano altrettanto ottimistiche, si aspettano comunque una crescita elevata. Secondo loro, potrebbe raggiungere il 59%. Il mercato è quindi molto ottimista sul titolo della società. Come giudicate il titolo? Lo avete in portafoglio o lo state considerando?

Disclaimer: su Bulios troverete molti spunti, ma la selezione dei titoli, la strategia e la costruzione del portafoglio dipendono da voi, quindi fate sempre un'autoanalisi approfondita e informatevi.