Le azioni PayPal sono le più convenienti degli ultimi anni, ma non sono all'altezza dei concorrenti
PayPal $PYPL+6.1% è immediatamente una delle piattaforme di pagamento online e di servizi digitali più utilizzate, con oltre 1,6 milioni di siti web in tutto il mondo. Come molte altre aziende che di recente hanno visto peggiorare le proprie prospettive, anche PYPL ha subito un rallentamento, a cui il titolo ha immediatamente risposto con un calo massiccio fino a decine di punti percentuali. Tuttavia, ciò ha comportato uno sconto senza precedenti.
Valutazione di PayPal
Il fatto chePayPal $PYPL+6.1%stia vendendo a uno dei livelli di valutazione più bassi degli ultimi anni rende il titolo un acquisto interessante. Anche con il calo degli utili previsto per quest'anno, il titolo PYPL viene venduto a un prezzo pari a 20 volte le stime riviste di quest'anno(P/E), che passa a 16 volte gli utili del 2023 e a 13 volte gli utili previsti per il 2024. Ora, è possibile che gli analisti siano troppo ottimisti. Si prevede una crescita degli utili per azione del 26% nel 2023 e di un altro 22% nel 2024.
Data la flessione del 2022 e i crescenti venti contrari nel settore dei pagamenti, potrebbe essere troppo ambizioso vedere un ritorno alla crescita degli utili superiore al 20% annuo. Tuttavia, anche se PayPal ricominciasse a far crescere gli utili, ad esempio del 12% all'anno a un P/E iniziale di 19, ciò dovrebbe essere abbastanza redditizio per gli investitori.
Benchmarking rispetto alla concorrenza
L'unico problema con l'argomento della valutazione è che altre società di pagamento sono ancora più economiche. Fiserv $FISV viene scambiata a sole 15 volte gli utili previsti per quest'anno e gli analisti vedono gli utili crescere a due cifre quest'anno, non ridursi come per PayPal. In passato Fiserv è cresciuta a un tasso superiore al 10% annuo, il che la rende un'ottima proposta di valore al suo attuale rapporto P/E.
Un'altra società , Global Payments $GPN+1.5%, viene venduta ad appena 13 volte gli utili futuri e sta crescendo a due cifre. Questo pone il titolo PYPL in una posizione un po' scomoda, in cui non è a buon mercato come i suoi colleghi, ma ha anche perso il suo fascino per gli investitori in crescita.
Tuttavia, nessuna di queste società è così diffusa o popolare come Paypal. Se vi piacciono le singole operazioni della società o se in generale siete inclini alle società di pagamenti, dal mio punto di vista il titolo PYPL potrebbe valere la pena di essere acquistato.
Questa non è una raccomandazione di investimento e qualsiasi decisione di investimento è interamente nelle vostre mani. Le informazioni contenute nell'articolo sono state fornite dall'analista Ian Bezek.