Oggi vi presentiamo una società che sta dimostrando la sua capacità di crescere ed espandere il proprio portafoglio in qualsiasi contesto di mercato. La forza dell'azienda è sottolineata dalle forti prospettive di crescita e dal fatto che la società ha battuto le stime sugli utili 3 volte negli ultimi 4 trimestri.

Inoltre, l'azienda ha annunciato l'acquisizione di 37 PSV (Platform Supply Vessels), che rappresenta una pietra miliare significativa nella sua strategia di rafforzamento della posizione di mercato e di conseguimento di diversi vantaggi chiave. Questa categoria di navi ha il più alto utilizzo in tutti i cicli di mercato. Con l'aggiunta di queste 37 nuove navi, l'azienda diventerà il più grande proprietario e operatore di questo tipo di imbarcazioni al mondo.

Presentazione dell'azienda

Tidewater Inc. $TDW è una rinomata società americana specializzata da decenni nella fornitura di servizi all'industria petrolifera e del gas offshore. Fondata nel 1956 a New Orleans, in Louisiana, l'azienda è cresciuta nel tempo fino a diventare uno dei maggiori fornitori al mondo di servizi di supporto per la perforazione offshore.

L'attività principale di Tidewater consiste nella gestione di una vasta flotta di navi specializzate a supporto delle piattaforme petrolifere e di altre strutture offshore. Queste imbarcazioni svolgono una serie di funzioni critiche, dal trasporto dei rifornimenti e del personale al rimorchio e alla movimentazione delle ancore. Grazie alla sua flotta diversificata, Tidewater è in grado di soddisfare l'ampia gamma di esigenze dei suoi clienti del settore petrolifero e del gas.

L'impronta di Tidewater è davvero globale. Le sue navi solcano le acque del Golfo del Messico, del Mare del Nord, delle coste dell'Africa occidentale e della regione del Sud-Est asiatico. Questa presenza internazionale consente all'azienda di servire le più grandi compagnie energetiche del mondo, ovunque si trovino i loro progetti offshore.

Ciò che rende Tidewater particolarmente attraente per gli investitori è la sua lunga storia e la sua capacità di adattarsi alle mutevoli condizioni di mercato: nel corso degli anni l'azienda ha subito diverse fusioni e acquisizioni significative che l'hanno aiutata a espandere la propria presenza e a consolidare la propria posizione di leader del settore. Questa strategia di crescita, unita all'enfasi posta sull'ammodernamento della flotta e sull'adozione di nuove tecnologie, consente a Tidewater di rimanere competitiva anche in periodi difficili di volatilità dei prezzi del petrolio.

Gli analisti sono fiduciosi nella crescita dell'azienda

Gli analisti prevedono che gli utili per azione di Tidewater saranno quasi triplicati nell'anno fiscale 2024, che si concluderà a dicembre, con una crescita del 183%. La crescita degli utili dovrebbe continuare con un ulteriore aumento del 60% l'anno prossimo. I ricavi dovrebbero aumentare del 40% e del 17% nei due periodi. Sebbene il ritmo di crescita stia rallentando, è ancora molto forte. Nel 2023, gli utili di Tidewater esploderanno del 735% con un aumento del 56% delle entrate. Le azioni di Tidewater hanno un Composite Rating di 98 e un RS Rating di 87. Sono in rialzo del 20,98% da allora. Sono in rialzo del 20,98% dall'inizio dell'anno.

Com'è andato l'ultimo trimestre?

Tidewater ha registrato un utile di 0,94 dollari per azione per il trimestre conclusosi a giugno 2024, ben al di sopra delle aspettative degli analisti, che prevedevano 0,72 dollari per azione. Ciò rappresenta una sorpresa del 30,56% in termini di utili. Rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, quando gli utili erano stati di 0,46 dollari per azione, si tratta di un miglioramento significativo.

Il fatturato della società è stato di 339,23 milioni di dollari, battendo ancora una volta le stime degli analisti del 2,10%. Si tratta di un aumento significativo rispetto al fatturato di 214,96 milioni di dollari dello stesso trimestre dell'anno precedente.

Questi risultati confermano la tendenza degli ultimi quattro trimestri, durante i quali la società ha battuto per tre volte le stime di consenso sugli utili.

Non solo crescita

Riacquisti di azioni: Martedì 6 agosto, Tidewater ha annunciato che il suo consiglio di amministrazione ha avviato un piano di riacquisto di azioni, come riporta RTT News. La società prevede di riacquistare azioni in circolazione per un valore di 13,90 milioni di dollari. L'autorizzazione al riacquisto consente alla società petrolifera e del gas di acquistare fino allo 0,3% delle sue azioni attraverso acquisti sul mercato aperto.

Indicatori chiave di performance

Le azioni della società sono scambiate a un P/E di 33,71, il che indica che gli investitori pagano un prezzo relativamente alto per ogni dollaro di utili, mentre la media del settore tende a essere inferiore. Il P/B è di 4,14, a indicare che il titolo viene scambiato a più di quattro volte il suo valore contabile. Il P/S è pari a 3,55, il che indica che il prezzo delle azioni è pari a circa tre volte gli utili annuali per azione.

La società ha un rapporto D/E di 0,66, che indica che i debiti sono ragionevoli rispetto al patrimonio netto. Un rapporto D/C di 0,40 indica che la società ha un livello ragionevole di debito rispetto alla liquidità disponibile.

Il ROA (rendimento delle attività) e il ROE (rendimento del capitale) sono rispettivamente del 7,72% e del 15,32%, a indicare un buon utilizzo delle attività e del capitale. Il ROIC (rendimento del capitale investito) è dell'11,68%, un segnale positivo per l'efficienza degli investimenti.

Il margine lordo è del 33,07% e indica la forte capacità dell'azienda di generare profitti sulle vendite prima delle spese operative. Il margine operativo è del 20,85%, il che indica che anche dopo aver tenuto conto delle spese operative, una parte significativa delle entrate rimane come profitto. Il margine netto, pari al 12,77%, mostra l'efficienza con cui l'azienda converte le entrate in profitto netto.

Risultati finanziari

Cosa aiuterà l'azienda a continuare a crescere?

L'azienda ha dichiarato che il suo consiglio di amministrazione ha approvato il progetto delle chiatte e sta procedendo alla fase di costruzione. Le nuove chiatte sostituiranno le attrezzature più vecchie e meno efficienti, migliorando la sicurezza, l'efficienza e la responsabilità ambientale della flotta, ha dichiarato Tidewater.

Il presidente e amministratore delegato di Tidewater, Todd Busch, ha commentato: "Il nostro investimento in queste nuove chiatte riflette l'incrollabile impegno di Tidewater nel soddisfare le mutevoli esigenze dei nostri clienti, promuovendo al contempo pratiche sostenibili nel settore dei trasporti".

Jeff Murphy, direttore degli investimenti infrastrutturali di Ullico e presidente del consiglio di amministrazione di Tidewater, ha aggiunto: "La nostra approvazione sottolinea la fiducia che abbiamo nel management di Tidewater e nella sua visione per il futuro. Ci impegniamo a essere un partner affidabile per le imprese del Pacifico nordoccidentale".

Acquisizioni recenti

Tidewater ha annunciato l'acquisizione di 37 PSV (Platform Supply Vessels) da Solstad Offshore. La mossa rappresenta una pietra miliare significativa nella sua strategia di rafforzamento della posizione di mercato e offre diversi vantaggi chiave.

Motivo e vantaggi:

Con questa mossa, Tidewater consolida la sua posizione di operatore leader di PSV ad alta specializzazione, la categoria di navi che ha il più alto utilizzo in tutti i cicli di mercato. L'aggiunta di queste 37 nuove navi farà di Tidewater il più grande armatore e operatore di questo tipo di imbarcazioni al mondo. L'acquisizione rafforzerà inoltre la sua posizione di leader globale nel settore delle OSV (Offshore Support Vessels), con una flotta che è tra le più giovani del mercato. In totale, Tidewater disporrà di una flotta di 228 navi, di cui 199 moderne PSV e AHTS (Anchor Handling Tug Supply) con un'età media di 11,3 anni. Di queste, il 65% sono navi ad alta specializzazione.

Un altro vantaggio significativo di questa acquisizione è la creazione della più grande flotta ibrida al mondo. La flotta combinata comprenderà 14 navi con propulsione ibrida a batteria e 2 navi in grado di utilizzare il GNL, consentendo all'azienda di sfruttare la propria tecnologia per ridurre le emissioni e ottimizzare il carburante. La mossa conferma l'impegno di Tidewater verso la sostenibilità e le pratiche ecologiche.

Inoltre, le nuove navi contribuiranno a generare un flusso di cassa stabile. Hanno un portafoglio totale di circa 620 milioni di dollari, comprese le opzioni contrattuali, e rappresentano un potenziale significativo per l'aumento del flusso di cassa quando i contratti esistenti passeranno a tariffe di mercato più elevate.

Aspettative degli analisti

Disclaimer: su Bulios si possono trovare molte ispirazioni, ma la selezione dei titoli, la strategia e la costruzione del portafoglio dipendono esclusivamente da voi, che dovete sempre condurre un'analisi approfondita e istruirvi.