Dutch Bros - Potenziale di crescita e sfide
1. Rapida espansione:
- Dutch Bros $BROS+2.0%: una catena di bevande in rapida crescita dal 1992.
- Espansione: quasi raddoppio del numero di negozi a 912 dall'IPO nel 2021.
2. Crescita dei ricavi:
- Vendite totali: crescita media trimestrale del 30% dal 2021.
- Stessi negozi: Crescita delle vendite su base annua del 4% nel secondo trimestre del 2024.
3. Sfide:
- Elevate valutazioni: valutazioni elevate all'IPO $BROS+2.0% e crescita dei ricavi più debole dai negozi esistenti.
- Basso utile netto: appena sopra il pareggio, il che scoraggia alcuni investitori.
4. Margine di contribuzione:
- Indicatore di performance: il margine di contribuzione del negozio è salito al 30,8%, paragonabile a quello di leader come Chipotle.
- Potenziale a lungo termine: indica un elevato potenziale di profitto con una continua espansione.
5. Valutazione:
- Rapporto prezzo/vendite (P/S): 2,4, considerato equo data la rapida crescita delle vendite.
- Futuro: si ipotizza un'ulteriore crescita della valutazione con l'espansione verso un obiettivo di 4.000 negozi.
Dutch Bros ha un forte potenziale di crescita grazie alla rapida espansione e all'aumento delle vendite, ma gli attuali bassi margini e l'elevata valutazione post-IPO comportano dei rischi. Tuttavia, con l'aumento del numero di negozi e il miglioramento dei margini di contribuzione, il titolo potrebbe aumentare di valore e diventare uno dei principali attori del mercato statunitense delle bevande.
