Dutch Bros - Rapida espansione e crescita delle vendite
1. Crescita dinamica della rete:
- Espansione dei punti vendita: $BROS-0.1% ha quasi raddoppiato il numero di negozi, arrivando a 912 nei tre anni successivi alla sua IPO nel 2021.
- Forte crescita dei ricavi: $BROS-0.1% ha registrato una crescita dei ricavi del 30% o più in ogni trimestre dall'IPO, con un aumento delle vendite nello stesso punto vendita del 4% nel secondo trimestre del 2024.
2. Sfide di valutazione e redditività:
- Valutazione elevata: le azioni di $BROS-0.1% sono state valutate in modo elevato dopo l'IPO, il che, unito alla minore crescita dei ricavi negli ultimi 18 mesi, ha ostacolato la crescita del mercato.
- Debolezza dell'utile netto: l'azienda è appena sopra il pareggio, il che induce alcuni investitori a cercare margini più elevati.
3. Metrica chiave del margine di contribuzione:
- Margine di contribuzione: questa metrica è salita al 30,8% nell'ultimo trimestre, il che pone $BROS-0.1% alla pari con i migliori ristoranti del mondo come Chipotle Mexican Grill. Ciò suggerisce un potenziale di elevata redditività con una continua espansione.
4. Valutazione di mercato interessante:
- Rapporto prezzo/vendite (P/S): con un P/S di 2,4, $BROS-0.1% viene scambiata in modo equo, dato che cresce più rapidamente di leader affermati come Starbucks.
- Obiettivo a lungo termine: la società prevede di raggiungere i 4.000 punti vendita, il che potrebbe portare a una maggiore valutazione del titolo.
Dutch Bros continua a espandersi in modo dinamico e a registrare una forte crescita dei ricavi, il che la rende un'interessante opportunità di investimento. Sebbene il valore del titolo sia per ora contenuto a causa dell'elevata valutazione e della scarsa redditività, il crescente margine di contribuzione e gli ambiziosi piani di espansione suggeriscono il potenziale di un significativo apprezzamento del valore in futuro.
