AZIONI CHEWY SÌ/NO?

1. Chewy come titolo in crescita con risultati volatili nel 2024

-$CHWY sta vivendo una fase di volatilità a causa del previsto calo della spesa per gli animali domestici.

- Il titolo si è ripreso grazie ai risultati positivi e all'influenza dell'investitore Keith Gill.

- Le azioni sono salite di oltre il 35% quest'anno, ma hanno perso il 18% dai massimi di giugno.

2. Il forte modello di business ricorrente di Chewy

- Il 78,4% delle entrate proviene da Autoship, che fornisce entrate ricorrenti.

- L'autoship contribuisce alla stabilità dei ricavi e aumenta la fedeltà dei clienti.

- Il fatturato per cliente è aumentato del 6,2%.

3. Calo della crescita dovuto alla flessione post-pandemia

- La proprietà di animali domestici si stabilizza dopo il boom della pandemia.

-$CHWY prevede un ritorno alle tendenze normali nel 2025.

- L'azienda beneficia delle vendite non scontate, che rappresentano l'85% dei ricavi.

4. L'aumento dei margini come chiave per la crescita futura degli utili

-$CHWY sta aumentando i margini grazie agli annunci sponsorizzati e al segmento delle farmacie.

- I servizi farmaceutici hanno margini più elevati rispetto alle vendite al dettaglio.

-$CHWY si concentra sui marchi privati con margini più elevati rispetto ai marchi nazionali.

5. Chewy riduce i costi operativi e aumenta l'efficienza

- L'azienda ha un'infrastruttura con costi fissi elevati.

- Di conseguenza, dispone di una leva operativa che contribuisce ad aumentare i profitti.

6. Risultati del secondo trimestre grazie all'espansione dei margini

- Il margine lordo è aumentato di 120 punti base, raggiungendo il 29,5%.

- Il margine EBITDA rettificato è aumentato dal 3,2% al 5,1%.

- Il margine EBITDA rettificato è aumentato del 65% con un aumento delle vendite del 2,6%.

7. Valutazione interessante delle azioni Chewy

- Il titolo viene scambiato a un P/E a termine di circa 26.

- Nonostante la crescita relativamente lenta dei ricavi, il potenziale è elevato grazie all'espansione dei margini.

- La valutazione è inferiore a quella di Walmart, ma $CHWY cresce più rapidamente.