Questa società statunitense del settore energetico offre un interessante dividend yield del 4,2%, ben al di sopra della media del settore del 2,9%. Vanta inoltre 54 anni di crescita ininterrotta dei dividendi, che la rendono uno dei "re dei dividendi".

L'azienda serve più di 1,3 milioni di clienti in otto stati, con aree di sua competenza, come il South Dakota e il Wyoming, che registrano una crescita demografica tre volte superiore alla media nazionale, fornendo una solida base per la crescita futura.

I risultati finanziari per il secondo trimestre del 2024 hanno mostrato un leggero calo dell'utile netto a 22,8 milioni di dollari, rispetto ai 23,1 milioni di dollari dell'anno precedente. Tuttavia, la società prevede ancora un utile per l'intero anno compreso tra 3,80 e 4 dollari per azione, il che significa che, nonostante il rallentamento, le prospettive sono mantenute.

Performance della società

Black Hills Corporation $BKH è un'azienda energetica statunitense specializzata nella generazione e distribuzione di elettricità e gas naturale. È stata fondata nel 1941 e da allora è cresciuta fino a diventare uno dei principali operatori del settore energetico. L'azienda opera principalmente nel Midwest e nell'Ovest degli Stati Uniti, in Stati come il South Dakota, il Wyoming, il Colorado, il Montana, il Kansas, l'Arkansas, l'Iowa e il Nebraska. Le sue principali divisioni comprendono la generazione di energia, la distribuzione di energia, la distribuzione di gas naturale e la produzione di gas naturale. Ciò la rende sia produttrice che distributrice di energia e le permette di controllare una parte significativa della catena del valore all'interno del settore energetico.

Black Hills Corp si concentra sulla fornitura di energia affidabile e conveniente ai propri clienti. L'azienda gestisce centrali elettriche che funzionano con vari tipi di combustibili, tra cui carbone, gas naturale e fonti rinnovabili come l'energia eolica. Oltre alla produzione di energia elettrica, gestisce anche un'ampia infrastruttura di distribuzione del gas, che rifornisce centinaia di migliaia di abitazioni e aziende.

La storia dell'azienda risale alle sue origini come società elettrica locale focalizzata sul servizio della regione delle Black Hills del South Dakota, da cui il nome. Nel corso del tempo, l'azienda è cresciuta sia geograficamente che diversificando i propri prodotti e servizi. Durante la sua espansione, ha effettuato una serie di acquisizioni che le hanno permesso di aumentare la sua quota di mercato. Ad esempio, un'acquisizione significativa è stata quella di Aquila, Inc. nel 2008, che ha rafforzato la sua posizione nel settore della distribuzione di elettricità e gas. Queste acquisizioni strategiche hanno aiutato l'azienda non solo a espandere la propria presenza, ma anche a consolidare la propria posizione tra i giganti regionali dell'energia.

Oltre alla produzione e alla distribuzione di energia, Black Hills Corp è impegnata in progetti comunitari e attività di volontariato per contribuire allo sviluppo delle regioni in cui opera. L'azienda sostiene diversi progetti educativi e caritatevoli e collabora con le amministrazioni locali per migliorare la qualità della vita dei suoi clienti.

Politica dei dividendi

Date al 2022 ☝

Black Hills Corporation è un attore piccolo ma forte nel settore energetico, soprattutto per quanto riguarda il pagamento dei dividendi. Pur avendo una capitalizzazione di mercato di circa 4,2 miliardi di dollari, che la colloca tra le società più piccole del settore, il suo dividend yield è del 4,2%. Da questo punto di vista, Black Hills sembra essere un'opzione piuttosto interessante per gli investitori alla ricerca di rendimenti più elevati.

Un'altra considerazione importante sui dividendi è che Black Hills ha aumentato il suo dividendo per ben 54 anni di fila. Questa cifra la colloca nell'élite dei cosiddetti "Re dei dividendi", ossia delle società che hanno mantenuto una crescita continua dei dividendi per più di 50 anni. Pochissime società di servizi pubblici possono vantare un record simile. Questa stabilità a lungo termine e l'impegno nei confronti degli azionisti rendono Black Hills non solo un'interessante opportunità di investimento in termini di rendimento, ma anche una scelta credibile per gli investitori che cercano una crescita sicura dei dividendi.

Allo stesso tempo, l'azienda stessa poggia su solide basi. Black Hills serve 1,3 milioni di clienti in varie zone di Arkansas, Colorado, Iowa, Kansas, Montana, Nebraska, South Dakota e Wyoming. È interessante notare che la crescita della popolazione in queste regioni è quasi tre volte più veloce di quella degli Stati Uniti nel loro complesso. Queste tendenze demografiche forniscono all'azienda una base stabile per la crescita futura, che contribuisce alla sua forte salute finanziaria e alla capacità di continuare a far crescere il suo dividendo.

Sebbene a prima vista Black Hills non sia un'operazione di dividendo entusiasmante, la sua stabilità e prevedibilità possono essere molto preziose, soprattutto nei periodi di turbolenza dei mercati.

Cosa c'è in serbo per la società?

1. Innanzitutto la crescita demografica nell'area del South Dakota, in particolare a Rapid City. I prossimi cinque-dieci anni saranno critici per Black Hills. Con una crescita demografica quasi certa, Rapid City e le città circostanti devono prepararsi per il futuro. Gli urbanisti a lungo termine sono già al lavoro per aggiornare il Piano generale di Rapid City, che si concentra sullo sviluppo fino al 2035. L'urbanista Sarah Hanzel ha sottolineato che una parte importante del processo è il coinvolgimento del pubblico, che può esprimere le proprie esigenze e opinioni sui cambiamenti che desidera vedere.

La città ha ospitato eventi in cui i partecipanti hanno condiviso le loro idee in cambio di gavettoni di birra analcolica. Gli argomenti discussi comprendevano la crescita della popolazione, le esigenze abitative, i trasporti e una visione generale del futuro della città. Kelly Brennan, un'altra urbanista, ha evidenziato i problemi del sistema di autobus, tra cui le infrastrutture obsolete e la mancanza di fondi per rinnovare la flotta.

Rapid City deve affrontare sfide che collegano trasporti, alloggi e sviluppo economico, tra cui l'invecchiamento delle infrastrutture e le limitate opportunità di sviluppo nell'area delle Black Hills.

Il 2° Independent System Operator (ISO) della California, che gestisce il flusso di elettricità su 26.000 miglia di linee elettriche ad alta tensione per le utenze della California e di una piccola parte del Nevada, ha recentemente aggiunto al suo sistema le unità aziendali della Black Hills Corp. con sede a Rapid City, nel South Dakota e nel Wyoming.

L'ISO raggiunge più di 30 milioni di consumatori, circa 50 volte più dell'intero Wyoming.

Le unità di Black Hills Power Inc. e Cheyenne Light, Fuel and Power Co. che operano entrambe come Black Hills Energy nel Wyoming, diventeranno in futuro membri dell'ISO della California nell'ambito di un mercato di scambio di energia elettrica in tempo reale progettato per favorire i contribuenti di 12 Stati.

Com'è andato l'ultimo trimestre?

Black Hills Corp. ha comunicato i risultati finanziari per il secondo trimestre del 2024, che ha prodotto un leggero calo degli utili rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. L'utile netto disponibile per le azioni ordinarie per i tre mesi conclusi il 30 giugno 2024 è stato di 22,8 milioni di dollari, in leggero calo rispetto ai 23,1 milioni di dollari del 2023. L'utile per azione è stato di 0,33 dollari, in leggero calo rispetto agli 0,35 dollari del secondo trimestre dell'anno precedente. Sebbene i risultati siano stati influenzati dalle condizioni meteorologiche avverse e dal beneficio fiscale dello scorso anno, le nuove tariffe e le minori spese operative hanno contribuito a compensare parzialmente questi impatti.

Il presidente e amministratore delegato Linn Evans ha sottolineato che gli utili su base annua sono aumentati del 6% e che la società ha ribadito la propria previsione di utili per l'intero anno compresi tra 3,80 e 4 dollari per azione. Evans ha anche sottolineato i progressi strategici nell'accesso ai clienti, in particolare in relazione al piano di approvvigionamento energetico per il nuovo centro dati AI di Meta a Cheyenne, che sarà operativo nel 2026. Black Hills sta attirando nuovi centri dati grazie alla sua elevata affidabilità e a soluzioni energetiche innovative, come tariffe uniche e modelli di acquisto a basso consumo energetico.

Altri progetti importanti sono la costruzione della linea di trasmissione elettrica Ready Wyoming, lunga 260 miglia, che migliorerà l'affidabilità e l'accesso all'energia.che migliorerà l'affidabilità e l'accesso ai mercati energetici. Black Hills continua inoltre a sviluppare un piano per ridurre le emissioni in Colorado dell'80% entro il 2030 e prevede di aggiungere 100 megawatt di nuova capacità in South Dakota entro il 2026.

Inoltre, la società ha riaffermato il suo dividendo trimestrale di 0,65 dollari per azione, che rappresenta 54 anni di crescita ininterrotta dei dividendi, il secondo record più lungo del settore. Black Hills ha anche rafforzato la sua posizione finanziaria con un'emissione obbligazionaria di successo da 450 milioni di dollari e ha rilasciato un rapporto di sostenibilità aggiornato che prevede una riduzione del 27% delle emissioni di gas serra provenienti dalle infrastrutture del gas a partire dal 2022.

Risultati recenti

Ricavi e profitto lordo

Il fatturato totale dell'azienda nell'ultimo periodo di riferimento (TTM) è stato di 2,13 miliardi di dollari, in leggera diminuzione rispetto agli anni precedenti. Nel 2023, i ricavi sono stati di 2,33 miliardi di dollari, anch'essi in calo rispetto all'anno di picco del 2022, quando i ricavi erano stati di 2,55 miliardi di dollari. Questo calo può essere in parte attribuito alla diminuzione della domanda o a cambiamenti nella struttura dei costi, ma vale la pena notare che i ricavi sono aumentati significativamente tra il 2021 (1,95 miliardi di dollari) e il 2022.

In termini di profitto lordo, nonostante il calo delle vendite, esso è leggermente aumentato a 828,3 milioni di dollari per il TTM, rispetto ai 796,4 milioni di dollari del 2023 e ai 772,8 milioni di dollari del 2022. Questa crescita dimostra che l'azienda sta controllando efficacemente i costi di produzione riuscendo a mantenere la redditività.

Utile operativo e spese totali

L'utile operativo di Black Hills Corp è aumentato da 409,4 milioni di dollari nel 2021 a 498,3 milioni di dollari negli ultimi 12 mesi, dimostrando una gestione efficace delle spese operative e la capacità di generare un profitto stabile dalla sua attività principale. Le spese totali, invece, sono aumentate da 1,54 miliardi di dollari nel 2021 a 1,86 miliardi di dollari nel 2023, per poi diminuire nuovamente a 1,63 miliardi di dollari nel TTM, il che potrebbe essere dovuto a misure di risparmio e ottimizzazione dei costi.

Utile netto e utile per azione (EPS)

L'utile netto per gli azionisti nell'ultimo periodo di riferimento (TTM) è stato di 275,7 milioni di dollari, in aumento rispetto ai 262,2 milioni di dollari del 2023 e ai 258,4 milioni di dollari del 2022. Questa crescita conferma la stabilità a lungo termine dell'azienda e la sua capacità di generare un valore crescente per gli azionisti. L'utile per azione (EPS) ha mostrato un trend di crescita simile, salendo a 4,04 dollari negli ultimi 12 mesi rispetto ai 3,91 dollari del 2023 e ai 3,97 dollari del 2022.

EBIT e EBITDA

Anche l'EBIT operativo e l'EBITDA mostrano una crescita sequenziale. L'EBIT (utile operativo al lordo di interessi, imposte e ammortamenti) di TTM ha raggiunto 512,8 milioni di dollari, rispetto ai 481,6 milioni di dollari del 2023, e l'EBITDA (utile operativo al lordo di interessi, imposte, ammortamenti e svalutazioni) ha raggiunto 775,7 milioni di dollari, rispetto ai 738,4 milioni di dollari del 2023. Ciò indica che la Società sta effettivamente migliorando le proprie prestazioni operative e la capacità di generare flussi di cassa.

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