Le correzioni di mercato tendono a essere frustranti, ma se si opera sui mercati da un po' di tempo, si inizia a vedere con favore il calo dei prezzi perché si possono acquistare titoli di qualità molto elevata a valutazioni molto buone, e questa situazione non si verifica tutti i giorni sul mercato.

In questo articolo analizzeremo due società che di recente hanno registrato risultati decenti, ma che il mercato ha fatto crollare le loro azioni. Gli investitori che acquistano azioni di queste società con l'intenzione di detenerle a lungo termine non rimarranno delusi.

1. Walt Disney $DIS

L'anno scorso le azioni Walt Disney erano quotate a 203 dollari, prima di crollare a causa del rallentamento della crescita degli abbonati a Disney+.

• Disney ha lanciato il suo servizio di streaming di punta nel 2019 e ha aggiunto 95 milioni di abbonati nel primo anno.
• L'obiettivo a lungo termine della dirigenza era quello di far crescere il numero di abbonati al servizio a 230 milioni-260 milioni entro la fine dell'anno fiscale 2024.
• Ma gli investitori avevano dei dubbi dopo i diversi trimestri lenti dello scorso anno.
• Disney ha aggiunto solo 2 milioni di abbonati nel terzo trimestre dell'anno fiscale 2021.
• Tuttavia, Disney+ ha ripreso a crescere negli ultimi trimestri, con i parchi a tema che ora registrano una forte domanda.

https://twitter.com/Disney/status/1531606481166299137

"I parchi a tema funzionano a pieno ritmo, spinti da una forte domanda insieme a miglioramenti dell'esperienza personalizzata degli ospiti che hanno aumentato la spesa pro capite di oltre il 40% rispetto al 2019".

ha dichiarato l'amministratore delegato Bob Chapek durante una telefonata con gli analisti sui risultati del secondo trimestre fiscale.

Con le azioni scambiate più o meno allo stesso livello di quando il management ha presentato Disney+ nell'aprile 2019, gli investitori stanno facendo un affare davvero fantastico.

Gli investitori stanno essenzialmente pagando un prezzo equo per le attività di intrattenimento tradizionali di Disney (ESPN, ABC, studi cinematografici e parchi) e ricevono gratuitamente la crescita futura dei servizi di streaming di Disney, tra cui Hulu ed ESPN+.

2. BJ's Wholesale Club Holdings $BJ

Il titolo del grossista discount ha sovraperformato il mercato più ampio quest'anno, il che la dice lunga sulla forza relativa del modello commerciale di BJ's Wholesale Club Holdings in un'economia difficile. Poiché le pressioni inflazionistiche fanno salire alle stelle i prezzi delle materie prime, un numero maggiore di consumatori si reca da BJ.

• Da un anno all'altro, le azioni di BJ's sono scese solo del 6,8%, rispetto al 17% dell'S&P 500.
• L'azienda è entrata nell'anno in corso con slancio, con un aumento delle vendite nei negozi comparabili del 21,8% nel quarto trimestre fiscale del 2021 (conclusosi il 29 gennaio) rispetto allo stesso periodo di due anni fa, prima dell'inizio della pandemia.

https://twitter.com/BJsWholesale/status/1520085594537402368

BJ's ha dichiarato che le pressioni inflazionistiche stanno causando un aumento dei costi di spedizione, ma che sta riuscendo a compensare questo fenomeno con aumenti di prezzo in alcune categorie selezionate.

• Il management si concentrerà sull'accelerazione della crescita nei prossimi anni.
• BJ's ha un'alta concentrazione di vendite nell'area metropolitana di New York, che rappresenta il 23% delle vendite totali nell'anno fiscale 2021.
• Tuttavia, l'azienda sta attuando un piano immobiliare per aprire altri negozi ed espandere la propria attività.
• Dopo l'apertura di cinque nuove sedi l'anno scorso, la direzione prevede di aprirne 11 in mercati nuovi ed esistenti quest'anno e di aprirne altre 10 nell'anno fiscale 2023.

https://www.youtube.com/watch?v=cFGDJiTTnAs

Con un rapporto prezzo/utili (P/E) di 19 basato sulle stime degli analisti di quest'anno, il titolo viene scambiato con uno sconto significativo rispetto all'analogo del settore Costco Wholesale, che viene scambiato a 37 volte gli utili previsti.

Personalmente mi fido di più di Disney tra le due società in termini di investimento a lungo termine, ma tengo d'occhio anche BJs. Se decidete di investire, assicuratevi di fare le vostre analisi in anticipo e di essere consapevoli dell'aumento del rischio nei mercati attuali.