Quasi ovunque si parla solo di quali titoli acquistare e aggiungere al portafoglio. Ma da nessuna parte si parla di quali aziende non vale la pena acquistare al momento o, se le avete in portafoglio, di quali vendere. Ecco perché vi mostriamo i titoli che gli investitori più intelligenti del mondo stanno vendendo.

1. La Berkshire Hathaway di Warren Buffett ha recentemente abbandonato la sua posizione in Bristol Myers Squibb.
2. Il gestore di fondi hedge David Tepper ha venduto il 100% delle azioni di General Motors detenute da Appaloosa Management.
3. L'investitore di grande successo Jim Simons ha chiuso una posizione significativa in Micron Technology.

1. Bristol Myers Squibb

Warren Buffett preferisce acquistare e detenere azioni a lungo termine. Ma ora ha fatto un'eccezione: la società di Buffett, Berkshire Hathaway $BRK-B+0.8%, ha acquistato azioni di Bristol Myers Squibb $BMY+2.2% nel terzo trimestre del 2020, ma ha venduto completamente la partecipazione nel primo trimestre di quest'anno.

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• Non sappiamo perché Buffett o i suoi manager abbiano abbandonato questa società. Ma la dismissione del titolo fa parte di un programma generale di riduzione significativa dell'esposizione della Berkshire ai titoli farmaceutici.
• Bristol Myers Squibb è stata una grande vincitrice quest'anno, con il titolo che è balzato di quasi il 18%.
• In effetti, la sanità è uno dei due settori che hanno registrato le migliori performance nel 2022.

Si possono certamente commettere degli errori, ma allo stesso tempo credo che Buffett in particolare sappia cosa sta facendo e che abbia valutato di poter utilizzare e investire meglio i fondi che erano in Bristol Myers.

2. General Motors

Il fondatore di Appaloosa Management, David Tepper, non è così noto come Warren Buffett. Ma il gestore di hedge fund che possiede la squadra NFL Carolina Panthers è un investitore di grande successo. Secondo la rivista Forbes, il suo patrimonio netto è di 16,7 miliardi di dollari.

https://twitter.com/GM/status/1542924959470813184

• Tepper ha acquistato per la prima volta 2,25 milioni di azioni di General Motors $GM+1.4% per gli Appaloosa alla fine del 2021.
• Appaloosa ha venduto il 100% della sua partecipazione in GM nel primo trimestre.

Èpossibile che Tepper abbia venduto GM a causa dei timori di recessione. Dopotutto, i titoli delle case automobilistiche tendono a registrare performance negative durante le fasi di recessione economica.

3. Tecnologia Micron

In un articolo del 2019 di The Economist, il fondatore di Renaissance Technologies Jim Simons è stato definito "l'investitore di maggior successo di tutti i tempi". Si può dire che questo premio è ben meritato. Il fondo Medallion di Simon ha ottenuto un rendimento medio annuo di circa il 40% dal 1988.

• Renaissance ha venduto un gran numero di azioni nel primo trimestre.
• La più importante di queste è stata Micron Technology $MU-4.3%, che in precedenza era al secondo posto tra le partecipazioni degli hedge fund.

In questo caso, la decisione di vendere Micron appare prudente. Il titolo della società è sceso di quasi il 40% dall'inizio dell'anno, con la maggior parte del calo nel secondo trimestre dopo l'uscita di Renaissance dalla sua posizione.

Seguito dell'investitore

Buffett, Tepper e Simons sanno certamente cosa stanno facendo, ma gli investitori al dettaglio dovrebbero seguire il loro esempio nei loro investimenti?

• A mio parere, è una buona ispirazione, ma certamente non la seguirei completamente.

1. In primo luogo, tutte le vendite sono state effettuate alcuni mesi fa e le dinamiche dei singoli titoli sono in parte cambiate nel frattempo.
2. Altrettanto importante è che i vostri obiettivi di investimento e il vostro orizzonte temporale saranno diversi da quelli di questi multimiliardari.

Questo vale soprattutto per Tepper e Simons. I loro hedge fund cercano di ottenere profitti a breve termine per attirare e mantenere gli investitori. Per gli investitori al dettaglio è meglio concentrarsi sulle prospettive a lungo termine dei titoli che acquistano.