Ai prezzi odierni, le azioni Occidental Petroleum sono ancora interessanti dal punto di vista dell'investimento?

Una delle maggiori scommesse di Warren Buffett per il 2022 ha suscitato grande attenzione con i suoi ultimi risultati. Occidental Petroleum $OXY ci ha offerto delle ottime notizie, sostenute da prospettive ancora migliori per il 2022. Perché allora il titolo è sceso negli ultimi giorni? L'attuale calo sotto i 60 dollari per azione è una grande opportunità di investimento?

Attualmente il prezzo delle azioni di $OXY si aggira intorno ai 59 dollari per azione. Ma è un buon prezzo per investire?

Diamo un'occhiata ai risultati trimestrali di $OXY per avere un indizio 👇

Occidental Petroleum $OXY ha riportato un utile del secondo trimestre di 3,16 dollari per azione, battendo le stime degli analisti di 13 centesimi e facendo molto meglio rispetto agli utili del secondo trimestre del 21, pari a 2,12 dollari per azione. Inoltre, nel trimestre l'azienda ha persino ridotto il debito di 4,8 miliardi di dollari e ha attivato il programma di riacquisto di azioni.

Il Presidente e CEO Vicki Hollub, soddisfatto dei progressi compiuti nella riduzione del debito, ha dichiarato:

"I nostri continui sforzi per migliorare il nostro bilancio rimangono al primo posto, e siamo lieti che i nostri progressi nella riduzione della leva finanziaria abbiano raggiunto una fase in cui la nostra attenzione può espandersi ad altre priorità del flusso di cassa."

Ottimi risultati trimestrali per $OXY

Occidental Petroleum ha generato un enorme FCF di oltre 4 miliardi di dollari in questo trimestre ed è riuscita ad eliminare quasi 5 miliardi di dollari di debito. Le attività integrate dell'azienda hanno registrato performance a tutti i livelli, con OxyChem che ha conseguito gli utili più alti degli ultimi 30 anni .

La società continua a pagare un modesto dividendo dello 0,88%. $OXY ha inoltre recentemente avviato 1,1 miliardi di dollari di riacquisti di azioni, con un rendimento annualizzato del 2% solo su tali riacquisti. Si trattava solo di una piccola parte del FCF dell'azienda e, se si mette tutto insieme, l'azienda dispone di un flusso di cassa che genera rendimenti significativi.

Occidental Petroleum continua a progredire

• Occidental Petroleum sta lavorando per sviluppare ulteriormente il suo impressionante portafoglio di attività.
• L'azienda ha ampliato la sua partnership con Ecopetrol.
• Anche il progetto sottomarino Horn Mountain West rappresenta un'opportunità 👇.

• L'azienda continua a lavorare per espandere la produzione integrata e OxyChem ne è un buon esempio 👇.

La conversione delle membrane del campo di battaglia dell'azienda dovrebbe costare 1,1 miliardi di dollari e aggiungere 275 milioni di dollari di conversione incrementale dell'EBITDA".

• Le continue spese di capitale e di esplorazione sosterranno ulteriori entrate future.

Come si prospetta $OXY per il resto dell'anno?

Le stime di Occidental Petroleum per il resto dell'anno rimangono solide. La società prevede una produzione di circa 1,155 milioni di barili al giorno (il numero può variare in base alla domanda).

• I costi operativi per la produzione e il trasporto dovrebbero diminuire, attestandosi a 12,3 dollari al barile. Si tratta di una cifra notevolmente inferiore a quella attuale.
• L'azienda si aspetta inoltre risultati ancora migliori da OxyChem e prevede una graduale riduzione dei costi.
• L'amministratore delegato sottolinea inoltre i risultati ottenuti e afferma che l'azienda continuerà a lavorare per ridurre il debito.
• In conclusione, i solidi risultati finanziari della società sosterranno una crescita continua degli utili per il resto dell'anno.

Rendimenti per gli azionisti di Occidental Petroleum

La società ha aumentato il dividendo trimestrale di 0,13 dollari per azione, un dividend yield ancora modesto e in graduale aumento. La società è stata in grado di pagare più di 5 miliardi di dollari di capitale per ridurre il suo debito netto a 20 miliardi di dollari. La società prevede di riacquistare 3 miliardi di dollari di azioni nel 2022, quasi il 6% delle azioni in circolazione, per un rendimento totale per gli azionisti del 7%.

La società prevede di entrare nel 2023 con una crescita sostenibile dei dividendi a 40 dollari WTI o al 50% dei prezzi attuali. Inoltre, il FCF dell'azienda sosterrà comodamente ulteriori guadagni.

Un'altra potenziale fonte di rendimento per gli azionisti è l'acquisizione di Berkshire Hathaway. La società possiede quasi il 20% di Occidental Petroleum, senza contare le azioni privilegiate, e ha la liquidità necessaria per acquisire comodamente l'intera società. Ciò che accadrà è ancora da vedere, ma potrebbe portare a una rapida ricompensa per gli azionisti, che vedo molto bene.

Gli analisti restano cauti sul titolo $OXY

Nonostante le buone notizie, gli analisti rimangono cautamente ottimisti sul titolo e ne consigliano l'acquisto. L'obiettivo di prezzo medio per il titolo Occidental Petroleum è stato fissato a 75,44 dollari per azione, il che suggerisce un discreto potenziale di rialzo rispetto all'attuale livello di 59 dollari. Alcuni analisti ritengono che, nel migliore dei casi, il prezzo potrebbe balzare fino a 110 dollari per azione.

Il rischio associato all'investimento in $OXY

Il rischio maggiore è rappresentato dai prezzi del petrolio. Anche se $OXY è una società molto diversificata, qualsiasi brusca oscillazione al ribasso dei prezzi del petrolio sarebbe una cattiva notizia (questo è il tipo di rischio generale che si applica a tutti gli operatori del settore). La società è ovviamente molto redditizia con il Brent a quasi 100 dollari al barile, ma per ora il prezzo sta scendendo e siamo ora sotto i 100 dollari. Vediamo cosa succederà al prezzo del petrolio prossimamente 🤷♂️

Conclusione

Occidental Petroleum ha un portafoglio unico e incredibilmente forte di attività e di FCF. La società ha un dividendo di quasi l'1% e si è impegnata a riacquistare più del 5% delle sue azioni solo nel 2022. Si tratta di un tasso di rendimento a una cifra medio-alta per gli azionisti. Per quanto riguarda il debito, il debito della società è sceso a meno di 20 miliardi di dollari e si prevede che continuerà a ridursi con successo. La società punta ancora a un rating di credito investment grade, che mi aspetto raggiunga presto. Occidental Petroleum è anche in grado di offrire rendimenti più elevati nel breve termine grazie all'acquisizione di Berkshire Hathaway e ai già citati riacquisti di azioni. Lascio comunque a voi la conclusione. Il mio punto di vista è che $OXY è ancora un affare a +-$55, ma non avrei paura di un ipercomprato anche agli attuali $59.

Si noti che non si tratta di una consulenza sugli investimenti. Ogni investimento deve essere sottoposto a un'analisi approfondita.