Google fa parte dei leader tecnologici assoluti del mondo. Ma si regge su molti più pilastri di quanto la maggior parte delle persone pensi. Questo lo rende super-forte e stabile, ma lo rende anche oggetto di attacchi di ogni tipo su diversi fronti. Tuttavia, è probabilmente uno dei migliori titoli in circolazione. La domanda, tuttavia, è: Google è ancora un buon acquisto al prezzo attuale?

Specifiche chiave

Tutti conoscono il proprio browser e il proprio motore di ricerca, quindi è chiaro che la ricerca di Google rappresenta più della metà delle entrate di Google $GOOG. Ma anche i ricavi di YouTube e del cloud non sono trascurabili. Anche Google non resta indietro rispetto alla concorrenza, spendendo quasi 10 miliardi di dollari a trimestre in R&S (ricerca e sviluppo).

La ricerca di Google ha un enorme fossato (vantaggio competitivo) e, dato che sempre più persone nel mondo si connettono a Internet, i ricavi della ricerca di Google non sembrano destinati a diminuire. D'altra parte, YouTube sta sottraendo più spettatori allo streaming di Twitch.

Inoltre, Tiktok è un concorrente agguerrito di Shorts. Lo stesso vale, ovviamente, per Reels su Instagram.

Ilcloud di Google detiene circa il 10% della quota di mercato in un settore in rapida crescita da 203,5 miliardi di dollari. Il cloud è il terzo operatore del settore, dopo AWS (34%) e Azure (21%).

Google innova costantemente per mantenere la sua quota di mercato e il suo fossato non diminuisce.

Sebbene il P/E di 21,9 e il P/B di 6,2 possano essere elevati, il premio mi sembra ancora abbastanza gestibile. Anche se gli investitori di valore probabilmente mi lapideranno.

Google utilizza il flusso di cassa anche per le acquisizioni. Citerò FitBit, uno dei principali operatori nel settore degli indossabili.

Dividere

Dopo la chiusura del mercato, il 15 luglio, la società ha completato il frazionamento 20:1 delle azioni Alphabet. Il titolo di Google è salito del 5% dopo lo split azionario.

A lungo termine, lo split azionario di Google potrebbe aprire la strada all'ingresso del gigante tecnologico nel Dow Jones Industrial Average. Le azioni di Google potrebbero essere più interessanti per gli investitori al dettaglio.

Aspetto negativo

Uno dei problemi principali potrebbe essere la loro arma più forte. Grazie ad Android di Google, che fa parte dei dispositivi venduti in tutto il mondo, Google Play è un motore di crescita delle entrate.

Ma nel settembre 2021 le autorità hanno stabilito che Apple deve consentire agli sviluppatori di app mobili di reindirizzare i clienti verso metodi di pagamento esterni, ottemperando a un'ingiunzione richiesta da Epic Games in una battaglia giudiziaria durata un anno. Anche le politiche di Google sono sotto esame. Saranno loro i prossimi ad essere coinvolti?

Google ha dichiarato che nel 2021 le tariffe per i servizi sul Play Store scenderanno dal 30% al 15%. La mossa ha ridotto le entrate.

Il Dipartimento di Giustizia ha intentato una causa antitrust contro Google nell'ottobre 2020. Il DOJ ha accusato Google di danneggiare la concorrenza e i consumatori monopolizzando la ricerca su Internet e la pubblicità legata alla ricerca. Grazie alla sua enorme liquidità, il titolo di Google è libero da tre multe per un totale di 9,3 miliardi di dollari imposte dall'Unione Europea per motivi di antitrust.

https://www.youtube.com/watch?v=0NK-rlCJGEM

Google ha offerto di scorporare parti della sua attività di tecnologia pubblicitaria in una società separata sotto la società madre Alphabet per evitare una seconda causa antitrust prevista dal Dipartimento di Giustizia.

E voi? Considerate Google la scelta più ovvia o lo ritenete inutilmente costoso?

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Disclaimer: questa non è in alcun modo una raccomandazione di investimento. Si tratta di una sintesi e di un'analisi puramente mia, basata su dati provenienti da Internet e su alcune altre analisi. Investire nei mercati finanziari è rischioso e ognuno dovrebbe investire in base alle proprie decisioni. Sono solo un dilettante che condivide le proprie opinioni.