L'Inflation Reduction Act manterrà alti i prezzi del litio, favorendo la crescita dell'azienda

I prezzi del litio sono aumentati dopo che il Senato degli Stati Uniti ha approvato una legge per ridurre l'inflazione. Il disegno di legge prevede sussidi per i veicoli elettrici a condizione che una percentuale minima di minerali critici, tra cui il litio, provenga dagli Stati Uniti o dai suoi partner di libero scambio. Le sovvenzioni avranno un impatto positivo sui venditori di veicoli elettrici, ma naturalmente ciò va di pari passo con la crescita delle batterie e del fabbisogno di materie prime (il litio è parte integrante delle batterie dei veicoli elettrici). Su questa base, ritengo che Lithium Americas Corp $LAC abbia un elevato potenziale di crescita nei prossimi anni.

Discuto qui i dettagli di questa legge: Amazon, Tesla e altre aziende colpite dall'Inflation Reduction Act | Bulios

• Devo subito avvertirvi che si tratta di una scommessa a lungo termine con la promessa di una maggiore redditività entro pochi anni. Tuttavia, vi invito a leggere l'articolo fino alla fine. Ci siamo 👇

L'Inflation Reduction Act potrebbe avvantaggiare tutti i produttori di litio, in quanto la domanda tornerà a crescere, il che dovrebbe mantenere il mercato al di sotto dell'offerta nel lungo periodo. Ciò è coerente con la mia attuale opinione secondo cui il mercato del litio rimarrà sotto offerta per molti anni a venire, sostenendo i prezzi ben al di sopra del costo marginale di produzione.

Di recente, Lithium Americas $LAC è entrata nel mio mirino e sembra interessante se si considera il potenziale futuro. Inoltre, vedo un'opportunità, proprio grazie al disegno di legge citato, che potrebbe avvantaggiare Lithium Americas, in quanto l'azienda sviluppa la più grande risorsa di litio del Nord America con il suo progetto Thacker Pass. Sebbene la direzione preveda una capacità iniziale di 80.000 tonnellate metriche, il potenziale del progetto potrebbe raggiungere le 240.000 tonnellate metriche, ovvero circa 4,8 milioni di veicoli elettrici, ipotizzando una batteria media di 50 kilowattora.

• Il progetto è attualmente oggetto di un'azione legale da parte di un attivista ambientale, ma sembra che la società vincerà e il progetto andrà avanti.

Litio America $LAC

Nell'ultimo mese la società è stata inarrestabile, con un aumento del prezzo delle azioni di quasi il 44%.

Lithium Americas mira a diventare un produttore netto di litio a basso costo. L'azienda non ha volumi di vendita attuali di litio, ma sta sviluppando tre risorse che dovrebbero entrare in produzione, con il primo progetto che entrerà in produzione entro la fine del 2022.

Con l'aumento dell'adozione dei veicoli elettrici, mi aspetto una crescita annua sostenuta a due cifre della domanda di litio. Lithium Americas dovrebbe trarre vantaggio da questa situazione, in quanto la domanda dovrebbe essere più che sufficiente per tutte le risorse dell'azienda per entrare in produzione ed espandere la capacità nel tempo.

A Cauchari-Olaroz (il progetto di litio della società), Lithium Americas possiede il 44,8% del progetto, mentre Ganfeng, uno dei maggiori produttori di litio al mondo, possiede il 46,7%. Il restante 8,5% è di proprietà della società mineraria statale argentina JEMSE.

• Ilprogetto prevede di fornire una capacità iniziale di 40.000 tonnellate metriche entro la fine dell'anno, con piani di ulteriore espansione.

Tuttavia,$LAC possiede il 100% del progetto Pastos Grandes. Pastos Grandes, situato vicino al progetto Cauchari-Olaroz in Argentina, è attualmente in fase di sviluppo. Il progetto mira a produrre 24.000 tonnellate all'anno.

$LAC possiede anche il 100% della risorsa Thacker Pass. Per ora, il progetto sta affrontando l'opposizione legale dei gruppi ambientalisti che potrebbe causare alcuni ritardi, ma credo che alla fine il progetto entrerà in produzione. Thacker Pass sarebbe la prima risorsa di litio a base di argilla a entrare in produzione. Attualmente, tutto il litio viene prodotto dalla salamoia (principalmente in Sud America) o dall'estrazione di rocce dure che producono spodumene (principalmente in Australia). Thacker Pass prevede di portare una capacità iniziale di 40.000 tonnellate metriche con ulteriori piani di espansione.

Fatti essenziali sull'azienda

• Attualmente la Società non ha progetti in produzione e non sta generando entrate. Tuttavia, ritengo che le tre fonti di produzione di litio della Società abbiano il potenziale per generare rendimenti in eccesso sul capitale investito, grazie ai bassi costi di produzione e all'approvazione e alla produzione a breve termine.
• Inoltre, vedo un'ulteriore incertezza riguardo alla tempistica del progetto, poiché Lithium Americas deve affrontare le sfide legali per il rilascio dei permessi da parte degli attivisti dell'opposizione. Anche se credo che alla fine Thacker Pass otterrà tutti i permessi necessari per iniziare la costruzione, i problemi potrebbero ritardare il progetto a tempo indeterminato.
• I primi anni positivi per l'azienda sono previsti per il 2024/2025.

L'azienda non sta attualmente pagando un dividendo e non ha intenzione di riacquistare azioni, il che ha senso per una società che sta investendo molto nella crescita. Anche dopo che Lithium Americas avrà messo in produzione i suoi progetti, sarà sicuramente meglio attenersi a questa strategia (nessun dividendo o riacquisto) in modo che l'azienda possa continuare a investire nell'espansione della capacità. Per queste aziende, personalmente sono più contento se rimangono in modalità di crescita e spendono il flusso di cassa per espandere la capacità del litio.

Diamo un'occhiata ai quattro principali asset in fase di sviluppo per Lithium Americas:

Cauchari-Olaroz: si tratta di una miniera di litio in Argentina che dovrebbe entrare in funzione all'inizio del 2023. L'impianto ha una capacità di 40.000 tpa e una potenziale espansione che porterebbe la capacità a 60.000 tpa entro il 2025.

• LAC possiede il 44,8% del sito e questo asset inizierà a produrre ricavi entro il 2023.

Pastos Grandes: questo sito sudamericano si trova nel triangolo del litio dell'Argentina e nelle immediate vicinanze del sito di Cauchari-Olaroz. È stata completamente acquisita nel dicembre 2021 e ha il potenziale per essere sviluppata in un sito di litio con una capacità iniziale di 24.000 tpa.

Arena Minerals: Arena Minerals è una società indipendente quotata in borsa con diverse attività nel settore del litio in Argentina e Cile. Lithium Americas ha stipulato diversi accordi con Arena Minerals nell'ultimo anno e attualmente possiede il 18% della società.

Thacker Pass: potenziale fiore all'occhiello di LAC, questo sito con sede in Nevada è interamente di proprietà di LAC e ha una capacità di fase attuale di 140.000 tpa. Tuttavia, la capacità potrebbe aumentare a 80.000 tpa. Il completamento del sito è previsto per la fine del 2025 e il potenziale completamento della Fase 2 per la fine del 2027, in attesa di ulteriori ritardi del tribunale.

Conclusione

Non ho presentato i numeri perché l'azienda si trova in una fase in cui non è redditizia e sta investendo pesantemente e spingendo per avviare i grandi progetti che guideranno l'azienda in futuro. Questo articolo non è per convincervi a comprare o investire in questa società, ma per farvi sapere che abbiamo in gioco una società che lancerà progetti giganteschi in pochi anni e allo stesso tempo beneficerà della legge sulla riduzione dell'inflazione. Se non siete interessati all'azienda, questo articolo vi indirizzerà almeno verso aziende più grandi e affermate, poiché l'ultima legge è un segnale rialzista quasi garantito per i veicoli elettrici, le batterie per veicoli elettrici e le materie prime correlate. Se non vi ho convinto del potenziale, spero che possiate trarre almeno un po' di ispirazione e guardare alle aziende che possono trarre vantaggio dalla nuova legge e far crescere anche i vostri investimenti.

• Al momento non ho investito nell'azienda, ma la seguirò da vicino.

Si noti che questa non è una consulenza finanziaria. Ogni investimento deve essere sottoposto a un'analisi approfondita,