Boom na rynku zbrojeniowym wart 1,5 biliona dolarów: te dwie mało znane akcje mogą na nim znacznie zyskać

Stany Zjednoczone przygotowują największy budżet obronny od czasów II wojny światowej. Środki trafią do dostawców broni, dronów i technologii. Oto dwie firmy, które stoją im na drodze i których większość czeskich inwestorów w ogóle nie zna.

Półtora biliona dolarów musi znaleźć swoje przeznaczenie

O wojnach i napięciach można śledzić w wiadomościach. Trudniej jest jednak śledzić pieniądze, które zaczynają płynąć z ich powodu – a to właśnie one zadecydują, kto na tej sytuacji zarobi.

Amerykański budżet obronny na następny rok budżetowy ma wynieść około 1,5 biliona dolarów (około 33 bilionów koron), co stanowi najwyższą kwotę od czasów II wojny światowej i oznacza wzrost o około 44% w ujęciu rok do roku. Pieniądze mają uzupełnić amunicję zużytą w walce z Iranem, uruchomić produkcję dronów oraz sfinansować tarczę antyrakietową – wynika z analizy think tanku CSIS.

Taka kwota musi trafić do konkretnych firm. I choć nazwy takie jak Lockheed Martin $LMT czy RTX $RTX są znane każdemu, ciekawsze okazje często kryją się o poziom niżej.

Leidos: duża, nudna i nagle tania

Leidos $LDOS nie jest nazwą, która trafia na pierwsze strony gazet. Dla rządu amerykańskiego jest to jednak jeden z kluczowych dostawców. Tworzy oprogramowanie dla armii i służb specjalnych, zajmuje się cyberbezpieczeństwem, systemami opieki zdrowotnej dla weteranów oraz skanerami na lotniskach.

Sytuacja stała się interesująca w maju tego roku, kiedy firma otrzymała od armii kontrakt o wartości 2,7 miliarda dolarów (około 59 miliardów koron) na rozpoczęcie seryjnej produkcji broni hipersonicznej. Lecą one z prędkością ponad pięciokrotnie większą od prędkości dźwięku, a zwykła obrona przeciwrakietowa praktycznie nie jest w stanie ich zestrzelić. Leidos dostarcza kluczowe komponenty do pocisku Dark Eagle, na który zarówno armia, jak i marynarka wojenna USA stawiają bardzo mocno – podsumowuje Yahoo Finance.

A co jest jeszcze bardziej interesujące dla inwestorów – firma już teraz na tym zarabia. W pierwszym kwartale odnotowała:

• przychody w wysokości 4,4 mld dolarów, co oznacza wzrost o 4% w ujęciu rok do roku

• skorygowany zysk na akcję w wysokości 3,13 dolara, powyżej prognoz analityków

• portfel zamówień zakontraktowanych, ale jeszcze nie zaksięgowanych o wartości 48,4 mld dolarów, czyli prawie trzykrotność rocznych przychodów

Ponadto kierownictwo podniosło prognozę na cały rok, jak podano w komunikacie prasowym firmy.

„Leidos odnotował bardzo dobry pierwszy kwartał, a drugą połowę 2026 roku postrzegamy jako punkt wyjścia do wieloletniego przyspieszenia wzrostu”.

Tom Bell, dyrektor generalny Leidos

A teraz najważniejsze. Pomimo tych wszystkich doniesień kurs akcji spadł w tym roku do 100 dolarów, praktycznie do rocznego minimum. Firma jest dziś wyceniana na niecałą dziesięciokrotność rocznego zysku, choć w ciągu ostatnich pięciu lat wskaźnik ten wynosił około piętnastokrotności. Średnia cena docelowa analityków utrzymuje się przy tym na poziomie około 178 dolarów, czyli znacznie powyżej obecnego poziomu. Warto zwrócić uwagę, że jest to kombinacja, której zazwyczaj nie spotyka się u rentownych dostawców rządowych: rozwijająca się działalność, konkretny katalizator w postaci technologii hipersonicznej oraz cena po wyprzedaży.

Kraken: zakład na wojnę pod wodą

Druga spółka to zupełnie inna liga. Kanadyjska firma Kraken Robotics $KRKNF to niewielka firma, której w Czechach praktycznie nikt nie zna. Postawiła jednak na jeden z najmniej widocznych, ale najszybciej rozwijających się trendów w sektorze obronnym: walkę pod wodą.

Dzisiejsze funkcjonowanie nowoczesnych państw opiera się na kablach i rurociągach na dnie morskim – dane internetowe, energia elektryczna, gaz. Ich sabotaż stał się nową formą konfliktu, a wraz z nim rośnie popyt na podwodne drony, które potrafią patrolować, mapować i chronić dno morskie. A te drony potrzebują dwóch rzeczy, które trudno wyprodukować: baterii wytrzymujących ogromne ciśnienie na głębokości oraz sonarów o wysokiej rozdzielczości.

Kraken zajmuje się obydwoma tymi obszarami i ma bardzo niewielu konkurentów. Zamiast produkować całe drony, dostarcza ich kluczowe komponenty producentom na całym świecie – pełniąc klasyczną rolę „sprzedawcy łopat” w czasach gorączki złota. W 2025 roku firma odnotowała rekordowe przychody w wysokości 102,2 mln dolarów kanadyjskich (około 1,6 mld koron), co stanowi wzrost o 12% w ujęciu rok do roku, przy niezwykle wysokiej marży brutto wynoszącej około 62%.

A wzrost najprawdopodobniej dopiero się zaczyna:

• już w pierwszych miesiącach tego roku firma pozyskała nowe zamówienia o wartości około 87 milionów dolarów kanadyjskich

• właśnie finalizuje przejęcie brytyjskiej grupy Covelya za 615 milionów (około 10 miliardów koron), co natychmiast zwiększy jej wielkość

• własna prognoza na rok 2026 zakłada przychody na poziomie od 165 do 175 milionów, co oznacza wzrost rok do roku o ponad 60%

Najnowsza rekomendacja analityczna dla firmy brzmiała „kupuj” z ceną docelową wynoszącą około dwukrotność ówczesnej ceny akcji, podaje serwis The Globe and Mail.

„Obie nasze firmy pozyskują rekordową liczbę możliwości i zamówień i spodziewamy się, że ten trend wzrostowy będzie się utrzymywał”.

Greg Reid, dyrektor generalny Kraken Robotics

Należy jednak zwrócić uwagę na charakter tej akcji. Kraken to niewielka i bardzo zmienna firma. Wiosną tego roku jej kurs przekroczył 7 dolarów, a obecnie wynosi około 4,50. W przypadku małych spółek wzrostowych takie wahania są normą, a ryzyko jest proporcjonalne do tego wzrostu.

Co łączy te dwie firmy

Na pierwszy rzut oka Leidos i Kraken nie mają ze sobą nic wspólnego. Jedna to amerykański gigant o obrotach przekraczających 17 miliardów dolarów, druga to kanadyjski karzeł, który dopiero nabiera rozpędu.

Łączy je jednak ta sama logika. Obie stoją na drodze do środków, które w najbliższych latach napłyną do sektora obronnego, a każda z nich oferuje inny rodzaj inwestycji. Leidos to historia wysokiej jakości firmy, którą rynek po wyprzedaży wycenił niezwykle nisko. Kraken to historia małego specjalisty w branży, o którego istnieniu większość ludzi nawet nie wie, a który rozwija się w tempie dwucyfrowym.

Żadna z nich nie jest pozbawiona ryzyka – Leidos jest uzależniony od jednego klienta, jakim jest rząd amerykański, a Kraken od tego, czy uda mu się przeprowadzić dużą akwizycję i utrzymać tempo wzrostu. Jednak właśnie dlatego, że na razie nie mówi się o nich zbyt wiele, należą one do firm, które warto mieć na oku, zanim zauważy je reszta rynku.