Nový CEO nastupuje do firmy, kterou z třetiny vlastní Warren Buffett. Jak velký je to tlak?
Producent ropy z americké pánve Permian Basin prochází zlomovým rokem. Dluh po velké akvizici z roku 2019 klesá rychleji, než čekal trh, chemickou divizi koupil přímo Warren Buffett a po deseti letech odchází dlouholetá generální ředitelka Vicki Hollub. Jejím nástupcem se stává dlouholetý provozní ředitel Richard Jackson, který přebírá firmu s kvalitními aktivy, ale i s přetrvávající citlivostí na cenu ropy. Co znamená tato kombinace pro budoucí hodnotu akcie?
Klíčové body
Jistinový dluh klesl z 20,8 miliardy dolarů na konci třetího čtvrtletí 2025 na 13,3 miliardy dolarů k počátku května 2026, cílem vedení je hranice 10 miliard dolarů.
Berkshire Hathaway koupila divizi OxyChem za 9,7 miliardy dolarů v hotovosti a zároveň drží mezi 26,6 a 29 procenty kmenových akcií, s regulatorním souhlasem navýšit podíl až na 50 procent.
Volný peněžní tok z pokračujících operací meziročně vzrostl o 52 procent, roční úrokové náklady klesly o 550 milionů dolarů na přibližně 845 milionů dolarů.
Vicki Hollub po deseti letech v čele firmy odstoupila k 1. červnu 2026, novým generálním ředitelem se stal dlouholetý provozní ředitel Richard Jackson.
Konsenzuální cílová cena analytiků se pohybuje mezi 61 a 64 dolary za akcii, jednotlivé odhady se ale rozcházejí od 48 do 75 dolarů.
Occidental Petroleum $OXY prochází jedním z nejvýraznějších období své novodobé historie. Společnost, která se po akvizici Anadarko Petroleum v roce 2019 na dlouhé roky ocitla pod tíhou zadlužení, nyní ukazuje, že dokáže dluh reálně splácet a zároveň generovat solidní volný peněžní tok. K tomu se přidávají dvě události, které mění investiční příběh firmy. Tou první je prodej chemické divize OxyChem přímo Warrenu Buffettovi a jeho konglomerátu Berkshire Hathaway $BRK-B, tou druhou pak odchod dlouholeté generální ředitelky Vicki Hollub, kterou ve funkci nahradí Richard Jackson. Pro čtenáře sledující energetický sektor je Occidental zajímavý právě kvůli kombinaci kvalitních aktiv v Permian Basin, viditelného oddlužování a přítomnosti jednoho z nejsledovanějších investorů na světě v akcionářské struktuře. Otázkou zůstává, zda tato kombinace stačí k tomu, aby akcie překonaly víceleté zaostávání za konkurencí.
Permian Basin jako jádro byznysu
Occidental patří mezi největší producenty ropy v americké pánvi Permian Basin, která dlouhodobě tvoří více než 45 procent celkové těžby ropy ve Spojených státech. Společnost v regionu působí prostřednictvím dvou segmentů: Permian Resources, zaměřeného na nekonvenční těžbu, a Permian EOR, který využívá metody terciární těžby s vtláčením CO2 do ložisek za účelem zvýšení výtěžnosti.
Právě segment EOR dělá z Occidentalu technologického lídra v oboru, protože provozuje desítky aktivních CO2 záplav a disponuje více než padesátiletou zkušeností s touto technologií, která dokáže zvýšit konečnou výtěžnost ložiska o desítky procentních bodů. Podle dat společnosti Buckhead Energy provozuje Occidental v Permianu více vrtů než ExxonMobil $XOM, konkrétně přes 59 tisíc oproti necelým 38 tisícům, což odráží odlišnou strategii obou firem.
Zatímco Exxon po akvizici Pioneer Natural Resources sází na rozsáhlé souvislé pozemky s vyšším výkonem na vrt, Occidental staví na hustší síti menších vrtů kombinované s dlouhodobými sekundárními a terciárními projekty.
Dočti celý článek o BRK-B
A k tomu odemkneš férovou cenu a další nástroje
Členství Black: analýzy, screener, newslettery a neomezený StockBot.