Sebbene ritenga di avere un portafoglio ragionevolmente diversificato, di recente ho iniziato a cercare un investimento più conservativo. Mi piace abbastanza commerciare la terra e forse l'acqua in generale. I terreni agricoli sono una scelta ben nota a Buffett. L'acqua è spesso associata a Michael Burry, anche se questi investimenti sono privati, non pubblici. Ma sono un po' perplesso. Non è proprio facile trovare qualche miracolosa società sottovalutata in questo settore. Tuttavia, ne ho trovati alcuni interessanti.

Ho sfogliato alcune delle grandi società idriche, come $AWK-0.2%, e alcune delle altre società legate all'acqua che beneficeranno dei necessari investimenti nelle infrastrutture idriche nel prossimo decennio, ma è solo una sfilata di P/E elevati e nulla spicca. Naturalmente, sto ipotizzando che l'acqua sarà davvero un problema in futuro.

Quindi con l'acqua (probabilmente per mia incompetenza, non voglio dare la colpa a nient'altro :D) sono un po' esaurito.

A proposito di Burry, ho trovato estremamente interessante la sua affermazione secondo cui bisognerebbe investire in aziende che producono prodotti ad alta intensità idrica in luoghi dove c'è molta acqua, per poi esportare quei prodotti in luoghi dove ce n'è poca.

Ha dichiarato di non riuscire a trovare un modo più redditizio per sfruttare la differenza di valore dell'acqua tra un luogo in cui ce n'è molta e uno in cui ce n'è poca. Spostare l'acqua reale è semplicemente troppo costoso.

Lo stesso vale per la maggior parte dei titoli agricoli che ho studiato. Naturalmente si possono trovare interessanti società specifiche legate all'agricoltura, come $DE+2.5%, ma preferirei qualcosa di più ampio. Anche i REIT agricoli di solito non si distinguono molto. Tuttavia, ne ho trovati alcuni.

Suolo

Qui ci sono più opzioni. Classicamente, ad esempio, $LAND-0.6%, che però si concentra maggiormente su colture "di lusso" come le olive. Per quanto riguarda le colture di base, Farmland Partners $FPI+1.5% è piuttosto migliore: sembra essere l'unico REIT quotato in borsa che destina un'ampia parte del suo capitale ai terreni agricoli per le colture di base come mais, grano, ecc.

Per quanto riguarda l'FPI... Nel 2021 hanno assunto un nuovo direttore finanziario che si sta comportando benissimo. Recentemente hanno annunciato di aver rinnovato il contratto con circa 1/3 dei loro inquilini con un aumento di prezzo del 15% e altri 2/3 in arrivo nei prossimi anni. Inoltre, ora stanno facendo contratti di locazione a lungo termine per il solare e l'eolico, che non costano nulla e forniscono contratti di locazione a lungo termine molto sicuri (40 anni). Qui hanno più potenziale e continueranno a ottenere più valore a costi minimi. Mi sembra una mossa estremamente buona e intelligente.

Sono interessanti, probabilmente si distinguono un po' dal gruppo. Tuttavia, dovrò lasciare a voi la valutazione.

Anche le società brasiliane come $AGRO3.SA+3.2% sono un'opzione interessante Ma fate attenzione alle società brasiliane, sono tutte a buon mercato per un motivo. Il rischio politico è enorme, ma la valutazione potrebbe valere la pena.

https://www.youtube.com/watch?v=GDhX2a81Des

Gli investimenti indiretti nella terra e nell'agricoltura sono anche produttori di fertilizzanti, ad esempio. Non ne conosci nessuno? 😂

Gran parte della produzione mondiale di fertilizzanti è stata bloccata o interrotta a causa della crisi energetica. La maggior parte dei terreni agricoli del mondo è di qualità scarsa o marginale e richiede enormi quantità di fertilizzazione. Il Brasile, ad esempio, ha un'enorme quantità di terreni di scarsa qualità e deve importare enormi quantità di fertilizzanti per poter coltivare qualcosa. La domanda di fertilizzanti da parte di luoghi come gli Stati Uniti, dove viene ancora prodotto, sarà molto forte. In particolare, per esempio, $IPI+1.3%, che estrae potassa (carbonato di potassio), un componente chiave dei fertilizzanti.

State investendo in qualche modo nel suolo o nell'acqua? Società specifiche, REIT, ETF? Oppure investite, ad esempio, in un anello della catena agricola?

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Disclaimer: questa non è in alcun modo una raccomandazione di investimento. Si tratta di una sintesi e di un'analisi puramente mia, basata su dati provenienti da Internet e su alcune altre analisi. Investire nei mercati finanziari è rischioso e ognuno dovrebbe investire in base alle proprie decisioni. Sono solo un dilettante che condivide le proprie opinioni.