👉 Kdybyste si dnes museli vybrat pouze jednu – SK hynix, Micron, nebo SanDisk – kterou byste zvolili vy?
Dnes se podíváme na tři společnosti: SK hynix $HY9H.F $SKHY , Micron $MU a SanDisk $SNDK . Každá z nich těží z růstu poptávky po pamětech trochu jiným způsobem. Největší pozornost si ale zaslouží právě SK hynix.
🧠 Proč jsou paměti pro AI tak důležité?
GPU může být extrémně výkonné, ale pokud nedokáže dostatečně rychle získávat data, jeho výkon není možné naplno využít. Proto jsou u AI akcelerátorů tak důležité HBM – High Bandwidth Memory.
HBM nabízí obrovskou propustnost a nachází se přímo vedle výpočetního čipu. S rostoucí velikostí AI modelů a výkonem GPU zároveň roste množství HBM potřebné pro každý akcelerátor.
A právě tady má SK hynix velmi silnou pozici.
👑 SK hynix = obrovská síla v HBM, DRAM i NAND!
SK hynix není nějaký malý výrobce, který se snaží svézt na současném AI trendu. Patří mezi největší paměťové společnosti na světě.
Jen se podívejte....
HBM: 56,4 % světového trhu podle tržeb – 1. místo
DRAM : 25 % – 2. místo
NAND: 19 % - 2.místo
To znamená, že u HBM ovládal SK hynix polovinu světového trhu.
A právě HBM považuji za nejzajímavější část celého příběhu.
Společnost už ve druhém kvartálu 2026 zahájila masové dodávky HBM4 a zároveň pracuje na další generaci HBM4E. SK hynix navíc uvádí, že má dlouhodobější dohody přibližně s deseti klíčovými zákazníky.
To je podle mě důležité i kvůli jednomu historickému problému paměťových společností – cykličnosti.
Paměti byly vždy velmi citlivé na nabídku a poptávku. Pokud výrobci vytvořili příliš velkou kapacitu, ceny prudce klesly a s nimi i zisky.
Dlouhodobější kontrakty a rostoucí poptávka po HBM mohou část této volatility zmírnit. Rozhodně ji ale úplně neodstraní.
HBM → AI akcelerátory DRAM → servery a datacentra NAND → enterprise SSD a ukládání dat
A právě tato kombinace je podle mě na SK hynix nejzajímavější.
💽 SanDisk – jiný typ sázky
SanDisk je trochu jiný příběh.
Na rozdíl od SK hynix a Micronu není hlavní sázkou na HBM a DRAM. Zaměřuje se především na NAND Flash a datová úložiště.
A právě zde může profitovat z další části rozvoje AI – z obrovského množství dat, která budou datacentra muset ukládat.
SanDisk tak není přímou náhradou SK hynix nebo Micronu, ale spíše jiným způsobem, jak získat expozici na růst datacenter.
Micron – můj osobní favorit
Přesto mě z investičního pohledu z této trojice nejvíce zaujal Micron.
Ne proto, že by měl silnější pozici než SK hynix – tu v HBM momentálně nemá.
Micron se mi líbí hlavně proto, že jde o americkou společnost obchodovanou na Nasdaqu, přičemž investor stále získává expozici na DRAM, NAND i rychle rostoucí HBM.
Micron také navyšuje dodávky HBM a současná poptávka po pamětech pro servery a datacentra mu výrazně pomáhá.
Takže moje úvaha je poměrně jednoduchá:
SK hynix mě fascinuje svou pozicí na trhu. Micron mi ale jako investice osobně dává větší smysl díky americkému trhu a podobné expozici na celý paměťový cyklus.
⚔️ Jak se na tyto tři firmy dívám?
👑 SK hynix – nejvíce mě zaujala jeho dominance v HBM. Více než polovina trhu HBM, téměř třetina širšího DRAM trhu a silná pozice i v NAND.
🇺🇸 Micron – můj osobní favorit z investičního hlediska. Podobná expozice na paměti, ale prostřednictvím americké společnosti.
💾 SanDisk – zajímavější především jako sázka na NAND, enterprise SSD a rostoucí potřebu ukládání dat.
A přesně proto si myslím, že po obrovském růstu společností kolem GPU stojí za to sledovat i další část AI infrastruktury - paměti, protože bez stále rychlejších a větších pamětí nebudou fungovat ani stále výkonnější AI čipy.
https://www.youtube.com/embed/8-CkEmv3QuE?rel=1👉 Kdybyste si dnes museli vybrat pouze jednu – SK hynix, Micron, nebo SanDisk – kterou byste zvolili vy?
