I consigli di Warren Buffett su come individuare le aziende con un buon management

La qualità del management di una società è un fattore chiave per stabilire se un'azione è un buon investimento. Quali qualità dobbiamo quindi ricercare nei manager di queste aziende? Vediamo cosa ne pensa il più grande degli investitori, Warren Buffett.

Warren Buffett

Buffett individua le caratteristiche principali dei manager di successo

Non è insolito che un gestore abbia una performance approssimativamente in linea con il settore, ma come investitori cerchiamo gestori che gestiscano le società in modo da sovraperformare il settore in cui la società opera . Warren Buffett ritiene che la qualità del management di una società sia un fattore chiave per stabilire se un'azione sia o meno un buon investimento. Ha fatto i suoi commenti su questo argomento durante l'assemblea annuale degli azionisti di Berkshire Hathaway del 1994.

https://youtu.be/cSHX_gg7uTE

"Credo che si stia giudicando il management in base a due criteri", ha detto Buffett."Uno è il grado di gestione dell'azienda, e credo che si possa imparare molto a riguardo leggendo i risultati ottenuti da loro e dai loro concorrenti e vedendo come hanno allocato il capitale nel tempo".

Ha affermato che è importante vedere come un manager si è comportato in relazione alla posizione dell'azienda e alla posizione competitiva nel suo settore dopo aver assunto per la prima volta un ruolo di leadership. Dovremmo guardare a ciò che hanno ottenuto rispetto a ciò che sta accadendo nel settore.

Per quanto riguarda il secondo metodo, Buffett ha detto che gli investitori dovrebbero leggere come il management ha trattato gli azionisti in passato.

"Si vuole scoprire... come trattano bene i loro proprietari", ha detto. "Leggete la dichiarazione di delega, vedete cosa pensano, vedete come trattano se stessi e come trattano gli azionisti. ... Si dà il caso che i cattivi manager siano anche quelli che non pensano molto agli azionisti".

Buffett ha citato Bill Gates alla Microsoft, Tom Murphy alla Capital Cities e Donald Keough alla Coca-Cola come esempi di manager eccellenti che hanno lavorato per gli azionisti.

Non esiste un modello di successo

Questo non è un modello fisso per trovare buoni manager, ma è un utile schema. Il numero di manager nel mondo degli affari americano che non mantengono le loro promesse e mettono gli azionisti al secondo posto è relativamente basso. Purtroppo non è facile separare il grano dalla pula.

L'unico modo per conoscere un manager e il suo team è passare il tempo a leggere le relazioni annuali e le lettere agli azionisti. Questo vi darà un'idea di come trattano i loro investitori e se mantengono le promesse o mancano costantemente gli obiettivi.

Naturalmente, anche i migliori manager del mondo non sono in grado di risollevare le sorti di un'azienda in difficoltà. Pertanto, trovare una buona azienda è probabilmente il primo passo che gli investitori dovrebbero compiere prima di iniziare a valutare la qualità del management. Detto questo, anche le buone aziende possono essere rovinate da cattivi manager, quindi forse è meglio iniziare dal gruppo dirigente.

Fonte: Guru Focus, CNBC, YouTube, Yahoo Finance

DISCLAIMER: Tutte le informazioni fornite in questa sede hanno uno scopo puramente informativo e non costituiscono in alcun modo una raccomandazione di investimento. Fate sempre la vostra analisi.

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