Da tempo osservo le aziende del settore HVAC, che a mio avviso ha ancora molto da offrire. I dati che vi fornirò oggi vi convinceranno che dovreste dare spazio a questa e ad altre aziende.

Presentazione dell'azienda 👇

Carrier Global Corp è stata costituita nell'aprile 2020, quando si è staccata dalla società madre United Technologies Corp ed è diventata una società separata. Carrier Global Corp si concentra sulla produzione e sulla vendita di sistemi di climatizzazione, termostati intelligenti e sistemi di raffreddamento e riscaldamento per applicazioni industriali e commerciali.

In termini di trading azionario, le azioni di Carrier Global Corp hanno iniziato a essere scambiate alla Borsa di New York (NYSE) nel maggio 2020 con il simbolo $CARR+0.6%, dove il prezzo delle azioni è aumentato di oltre il 250% da un anno all'altro.

Alcuni dei loro prodotti di punta sono unità di refrigerazione, condizionatori d'aria, sistemi di controllo della temperatura e dell'umidità, pompe e altri dispositivi di risparmio energetico (termostati intelligenti).

Ilvantaggio competitivo di Carrier Global Corporation risiede principalmente nelle sue tecnologie e soluzioni innovative di HVAC e refrigerazione che sono efficienti dal punto di vista energetico e riducono i costi operativi degli edifici. Inoltre, l'azienda ha un marchio forte e una lunga storia in questo settore, che le permette di essere un'azienda conosciuta e rispettata nel settore.

Inoltre, Carrier si impegna a fornire un eccellente supporto e servizio ai clienti, compresi consulenza, assistenza e manutenzione, che crea un forte rapporto con i clienti e porta a ripetere gli acquisti e a segnalare il marchio ad altri potenziali clienti.

Come si può vedere nel grafico, le entrate dell'azienda provengono in gran parte dagli Stati Uniti, ma non dipendono completamente da questa regione, il che è positivo: il prossimo mercato importante per l'azienda è l'Europa e poi l'Asia.

Diamo ora un'occhiata alle cifre 👇

Vendite degli ultimi 3 anni 👇

• 2022 = 20,421 miliardi di dollari, con una leggera diminuzione dello 0,93% rispetto al 2021.
• 2021 = 20,613 miliardi di dollari, con un aumento del 18,09% rispetto al 2020.
• 2020 = 17,456 miliardi di dollari, con una diminuzione del 6,19% rispetto al 2019.

Utile netto negli ultimi 3 anni 👇

• 2022 = 3,534 miliardi di dollari, con un aumento del 112,38% rispetto al 2021.
• 2021 = 1,664 miliardi di dollari, con una diminuzione del 16,04% rispetto al 2020.
• 2020 = 1,982 miliardi di dollari, con una diminuzione del 6,33% rispetto al 2019.

Debito a lungo termine 👇

• 2022 = 8,702 miliardi di dollari, con una diminuzione dell'8,53% rispetto al 2021.
• 2021 = 9,513 miliardi di dollari, con una diminuzione del 5,21% rispetto al 2020.
• 2020 = 10,036 miliardi di dollari, un aumento del 12139,02% rispetto al 2019, quando il debito era praticamente trascurabile.

🚨 Il motivo del salto dal 2019 al 2020 è l'acquisizione di EZSTL, un'azienda specializzata nello sviluppo e nella produzione di sistemi di refrigerazione. Tuttavia, nonostante le sue dimensioni, da allora il debito sta lentamente diminuendo 🚨

Flusso di cassa libero 👇

• 2022 = 1,39 miliardi di dollari, con una diminuzione del 26,57% rispetto al 2021.
• 2021 = 1,893 miliardi di dollari, con un aumento del 37,17% rispetto al 2020.
• 2020 = 1,38 miliardi di dollari, con una diminuzione del 24,18% rispetto al 2019.

''Disponibilità liquide'' - Contanti 👇

• La liquidità di Carrier Global per il 2022 è stata di 3,52 miliardi di dollari, con un aumento del 17,84% rispetto al 2021.
• La liquidità di Carrier Global per il 2021 è stata di 2,987 miliardi di dollari, con un calo del 4,11% rispetto al 2020.
• La liquidità di Carrier Global per il 2020 è stata di 3,115 miliardi di dollari, con un aumento del 227,21% rispetto al 2019.

Attività

• Il patrimonio totale di Carrier Global per il 2022 è stato di 26,086 miliardi di dollari, con un calo dello 0,33% rispetto al 2021.
• Il patrimonio totale di Carrier Global per il 2021 è stato di 26,172 miliardi di dollari, con un aumento del 4,3% rispetto al 2020.
• Il patrimonio totale di Carrier Global per il 2020 è stato di 25,093 miliardi di dollari, con un aumento dell'11,99% rispetto al 2019.

Debiti e crediti

• 2022 = 18,01 miliardi di dollari, con una diminuzione del 5,6% rispetto al 2021.
• 2021 = 19,078 miliardi di dollari, con un aumento del 3,04% rispetto al 2020.
• 2020 = 18,515 miliardi di dollari, con un aumento del 132,28% rispetto al 2019.

In termini di P/E, CARR è inferiore alla media del settore, mentre P/S e P/B sono leggermente superiori alla media del settore, ma si tratta comunque di valori interessanti.

Tuttavia, mi piacciono molto i numeri relativi a ROA, ROE e ROI, nonché i buoni numeri relativi ai margini, dove l'azienda ha un notevole vantaggio rispetto alla maggior parte dei suoi concorrenti.

Ultimi risultati trimestrali e prospettive per il 2023 👇

Punti salienti del 4° trimestre 2022

• Fatturato di 5,1 miliardi di dollari, in calo dell'1% rispetto al 2021, con una crescita organica del 5%.
• EPS GAAP di 0,32 dollari e EPS rettificato di 0,40 dollari
• Flusso di cassa netto da attività operative di 1,1 miliardi di dollari e flusso di cassa libero di 983 milioni di dollari

Il meglio dell'intero anno 2022

• Fatturato di 20,4 miliardi di dollari, in calo dell'1% rispetto al 2021, con una crescita organica dell'8%.
• EPS GAAP di $4,10 ed EPS rettificato di $2,34
• Flusso di cassa netto da attività operative di 1,7 miliardi di dollari e flusso di cassa libero di 1,4 miliardi di dollari

Prospettive per il 2023

• Fatturato di 22 miliardi di dollari con una crescita organica a bassa e media cifra
• Utili per azione rettificati compresi tra 2,50 e 2,60 dollari, con percentuali a due cifre
• Flusso di cassa libero* di 1,9 miliardi di dollari

Qual è il potenziale di crescita di questa azienda e del settore in generale?

Edifici intelligenti

Il settore degli edifici intelligenti e dell'HVAC ha un enorme potenziale di crescita a lungo termine. L'aumento della domanda di edifici intelligenti deriva principalmente dalla crescente consapevolezza dell'efficienza energetica e della sostenibilità, dall'aumento della dipendenza dalla tecnologia e dai cambiamenti nei modi di lavorare, vivere e lavorare delle persone.

Con il diffondersi dei cambiamenti climatici, aumenta la pressione per ridurre le emissioni di gas serra. Gli edifici intelligenti HVAC possono contribuire a ridurre il consumo energetico e le emissioni di CO2 ottimizzando il riscaldamento, il raffreddamento e la ventilazione degli spazi in tempo reale.

Lacrescita del settore degli edifici intelligenti sarà sostenuta anche dai progressi tecnologici che consentono sistemi HVAC sempre più sofisticati ed efficienti, compreso l'uso dell'intelligenza artificiale e dell'apprendimento automatico.

Un altro fattore che contribuisce alla crescita di questo settore è l'aumento della popolazione urbana e la crescente richiesta di controlli intelligenti per edifici e HVAC. Le Nazioni Unite stimano che la popolazione urbana aumenterà fino a raggiungere il 68% della popolazione mondiale entro il 2050, il che significa una maggiore necessità di edifici intelligenti in grado di gestire meglio lo spazio, l'energia e le risorse 🚨.

Termostati intelligenti

Resta il fatto che i termostati intelligenti sono generalmente poco utilizzati e che in futuro saranno sicuramente necessari e molto richiesti dalle famiglie tradizionali per ridurre i costi energetici (riscaldamento e condizionamento).

🚨 Le statistiche affermano che il mercato dei termostati intelligenti negli Stati Uniti, da solo, dovrebbe crescere fino a 3,66 miliardi di dollari nel periodo 2022-2029, con un CAGR del 17,2%.🚨

• Questa è un'ottima osservazione, sapendo che CARR è uno degli attori dominanti, che spinge queste tecnologie sempre più avanti nell'innovazione.

Vi sembra poco?

Oh beh, diamo uno sguardo al quadro generale e a dove affondano le radici dell'azienda 👇

I loro termostati, sistemi di riscaldamento e condizionatori d'aria, innovativi e brillantemente progettati, si trovano letteralmente ovunque: nei centri dati, nell'istruzione, negli ospedali, persino in occasione di grandi eventi sportivi come le Olimpiadi e i campionati mondiali di calcio, oppure sulle navi, negli hotel e nelle aziende minerarie... Ulteriori informazioni su questo tema sono reperibili qui - Leader globali nell'innovazione | Carrier Corporate

Quando vi ho scritto di questa società 5 mesi fa, Morgan Stanley aveva un prezzo obiettivo di 44 dollari, che è stato facilmente raggiunto - link all'articolo - Morgan Stanley evidenzia 3 titoli da acquistare che beneficeranno della legge sul clima | Bulios

Nell'articolo, ho anche dichiarato alla fine:

''Vedo il maggior potenziale a medio termine in CARR, dove non avrei paura di comprare un po' adesso (mia opinione)''.

Naturalmente non si tratta di una scelta o di un successo miracoloso, ma chi ha comprato in quel momento si trova a un tale +13% dopo 5 mesi.

A questo punto, gli analisti rimangono rialzisti e vedono un prezzo obiettivo nell'intervallo di 47-55 dollari per azione, che a mio avviso può essere raggiunto facilmente nei prossimi anni. Purtroppo, ritengo che nonostante i risultati, il focus e la tecnologia interessanti, la società sia leggermente sopravvalutata, quindi al momento fa parte solo della mia watchlist, da cui però potrebbe uscire rapidamente durante un'eventuale flessione :-)

Non si tratta di una consulenza finanziaria. Ogni investimento deve essere sottoposto a un'analisi approfondita.