JP Morgan vede un enorme potenziale nella produzione di alluminio. Ritiene che questi due titoli siano vincenti in…
Oggi esaminiamo un settore che secondo gli analisti di JP Morgan potrebbe prosperare anche in caso di recessione, che la maggior parte degli analisti prevede. Di quale settore si tratta? E quali sono le 2 società che JP Morgan vede come potenziali candidate?
Le prospettive economiche generali fino alla seconda metà del 2023 non sono ottimistiche. Con la probabilità di una recessione entro la fine dell'anno che raggiunge il 64%, gli investitori si trovano nella difficile posizione di dover scegliere con attenzione i propri investimenti. Tuttavia, in questo clima di incertezza, l'industria dell'alluminio sembra rappresentare un'opzione interessante. Bill Peterson, analista di JPMorgan, vede un notevole potenziale nel settore.
Secondo Peterson, l'alluminio giocherà un ruolo chiave nella transizione verso un'economia più verde. La domanda di alluminio per le auto elettriche e per le centrali eoliche e solari dovrebbe passare da 2,4 milioni di tonnellate nel 2020 a 3,8 milioni di tonnellate nel 2025. Questo forte aumento riflette la crescente attenzione alla sostenibilità e all'efficienza nel settore energetico. L'alluminio, con le sue eccellenti proprietà di conducibilità e leggerezza, è particolarmente adatto a questi mercati emergenti.
Constellium SE $CSTM-1.3%
Constellium SE
CSTMConstellium SE, con sede a Parigi, è uno dei principali operatori globali nel settore dell'alluminio. Fondata nel 2011, l'azienda si è concentrata sulla produzione di prodotti in alluminio per una serie di settori, tra cui quello automobilistico, aerospaziale e degli imballaggi.
L'azienda gestisce più di 28 stabilimenti in Nord America, Europa e Asia e impiega più di 12.000 persone. Tra i clienti più importanti e seri dell'azienda figurano Ford $F-0.8% e Boeing $BA+0.6%.
Ford
F
Boeing
BAPer l'anno 2022, l'azienda ha registrato un fatturato di 8,54 miliardi di dollari, con un aumento di circa il 17% rispetto all'anno precedente. L'utile netto dell'azienda per il 2022 è stato di circa 316 milioni di dollari. Questo rappresenta un aumento di circa il 4% rispetto all'anno precedente.
Uno dei principali punti di forza di Constellium è la sua forte posizione nell'alluminio riciclabile. Ciò rende l'azienda idealmente posizionata per trarre vantaggio dalla crescente domanda di materiali sostenibili. L'alluminio riciclabile ha anche un'impronta di carbonio inferiore a quella dell'alluminio vergine, un altro punto a favore in un momento di crescente enfasi sulla sostenibilità.
Tuttavia, come ogni azienda, Constellium deve affrontare alcune sfide. Il riciclo dell'alluminio è un processo difficile che richiede quantità significative di energia e può essere costoso. Inoltre, se da un lato la crescente domanda di alluminio riciclato rappresenta un'opportunità, dall'altro è anche una fonte di concorrenza con l'ingresso di altre aziende nel mercato.
Secondo Peterson, l'azienda è un buon candidato grazie alla sua posizione nel settore.
A nostro avviso, Constellium ha il maggiore potenziale di crescita tra i nostri titoli downstream, perché ci piace la sua combinazione di esposizione al mercato finale che può aiutarla a superare la recessione del settore aerospaziale, fornendo al contempo una solida base di crescita a lungo termine".
Insieme a questo commento, Peterson ha fissato un obiettivo di prezzo di 24 dollari. Ma non è l'unico ad essere ottimista sul titolo. Un totale di 5 analisti ha esaminato il titolo di recente e si sono accordati su un prezzo obiettivo medio di circa 20 dollari.
Alcoa Corporation $AA+0.9%
Alcoa Corporation, con sede a Pittsburgh, in Pennsylvania, è una delle più antiche aziende del settore dell'alluminio, essendo stata fondata nel 1888. Alcoa è uno dei principali attori sulla scena mondiale dell'alluminio e produce prodotti di alluminio primario e allumina di qualità superiore. L'azienda collabora con clienti globali in un'ampia gamma di settori, tra cui prodotti di uso comune come elettrodomestici e pentole, automobili e biciclette, oltre a quelli aerospaziali e automobilistici.
L'anno scorso l'azienda ha generato un fatturato di 12,76 miliardi di dollari, con un aumento di circa il 2,5% rispetto all'anno precedente. In termini di utile netto, l'anno scorso l'azienda ha registrato una perdita di 123 milioni di euro. 123 DOLLARI. Ciò è dovuto principalmente a forti venti contrari, come l'aumento dell'inflazione e dei tassi di interesse e le lacune nella catena di approvvigionamento, che hanno comportato un aumento dei costi di produzione dell'azienda.
Uno dei principali punti di forza di Alcoa è l'impegno per ridurre l'impronta di carbonio. L'azienda produce alluminio a basse emissioni di carbonio e riciclabile, consentendole di beneficiare della crescente domanda di materiali sostenibili. Alcoa è anche nota per i suoi prodotti di alta qualità e gode di una solida reputazione di qualità e affidabilità nel settore.
Tuttavia, Alcoa deve anche affrontare delle sfide. La produzione di alluminio riciclato e a basse emissioni di carbonio è costosa e richiede notevoli quantità di energia. Alcoa deve anche combattere la crescente concorrenza nel mercato dell'alluminio e mantenere la sua quota di mercato nel settore dell'alluminio primario di alta qualità.
Cosa ha attirato Peterson in questa azienda?
Il nostro punto di vista si basa sulle prospettive positive per il prezzo dell'alluminio, date le limitazioni dell'offerta e le forti tendenze di crescita secolare del prodotto di base, che possono contribuire a finanziare i rendimenti degli azionisti e le future iniziative di crescita. L'azienda ha sistematicamente migliorato il finanziamento della liquidità legata alle pensioni e non ha obblighi di indebitamento a breve termine, il che la pone in una buona posizione in una potenziale recessione".
Insieme a questo commento, Peterson ha fissato un prezzo obiettivo di 54 dollari. Ma non è l'unico ad essere ottimista sul titolo. In totale 8 analisti hanno esaminato il titolo di recente e hanno concordato un prezzo obiettivo medio di circa 48 dollari.
Conclusione
Nonostante le cupe prospettive economiche, ci sono opportunità per gli investitori disposti a guardare in diversi settori. L'industria dell'alluminio, alimentata dalla crescente domanda di energia verde e di veicoli elettrici, rappresenta una di queste opportunità. Società come Constellium e Alcoa, con la loro attenzione alla sostenibilità, sono ben posizionate per la crescita futura. Bill Peterson, analista di JPMorgan, ritiene che queste aziende siano a prova di recessione e rappresentino interessanti opportunità di investimento per gli investitori in questi tempi di incertezza.
ATTENZIONE: non sono un consulente finanziario e questo materiale non costituisce una raccomandazione finanziaria o di investimento. Il contenuto di questo materiale è puramente informativo.