Il mercato mondiale del petrolio sta scoppiando. Si estrae troppo, le scorte si stanno esaurendo e questo sta comprimendo i profitti delle compagnie petrolifere. Riusciranno le grandi compagnie petrolifere, le cui fortune e i cui dividendi dipendono dal prezzo del petrolio, a farcela?

Ve lo dico subito: ce la faranno. Questi colossi hanno una posizione finanziaria sufficientemente solida per far fronte a una simile fluttuazione. E c'è un secondo fattore: è probabile che presto si verifichi un'inversione di tendenza, che a sua volta le aiuterà. Perché?

"Al momento, il mercato petrolifero mondiale è probabilmente in leggero eccesso di offerta. Ma alla fine del secondo o all'inizio del terzo trimestre ci sarà un'inversione di tendenza", ha dichiarato l'analista Rob Thummel.

"Quando il mercato petrolifero è sotto offerta, di solito c'è una reazione positiva dei prezzi. Quindi ci aspettiamo che i prezzi del petrolio aumentino un po'", ha detto Thummel.

I prezzi del petrolio sono stati recentemente sotto pressione, nonostante i tagli alla produzione annunciati dall'OPEC+ il mese scorso.

L'OPEC+ è un'organizzazione che riunisce i principali produttori di petrolio del mondo. Il suo obiettivo è quello di coordinare le quote di produzione dei suoi membri per influenzare i prezzi del petrolio sui mercati mondiali. L'OPEC+ è nata da un'alleanza tra l'Organizzazione dei Paesi esportatori di petrolio (OPEC) e dieci produttori di petrolio indipendenti, tra cui la Russia. È stata conclusa nel 2016.

I Paesi membri dell'OPEC producono circa il 40% del petrolio mondiale. Insieme ad altri produttori raggruppati nell'OPEC+, controllano circa la metà della produzione globale, il che conferisce loro un notevole potere di mercato.

L'OPEC+ si riunisce regolarmente per concordare i livelli di produzione per il periodo successivo. Questi accordi influenzano in modo significativo il prezzo del petrolio sui mercati mondiali. Inoltre, monitora regolarmente l'andamento della domanda e dell'offerta e regola le quote di produzione per bilanciare il mercato. L'obiettivo è mantenere il prezzo del petrolio al livello desiderato.

"Tutto il mondo sta aspettando che l'economia cinese si riapra. E sta gradualmente riaprendo", ha detto Thummel. "Ci aspettiamo che la domanda di petrolio della Cina cresca globalmente e acceleri per il resto dell'anno".

Chevron $CVX-0.3%

Chevron è una società energetica statunitense che produce e tratta petrolio greggio e gas naturale, produce prodotti chimici e produce e vende prodotti petroliferi raffinati. È una delle maggiori società energetiche del mondo e una delle più importanti degli Stati Uniti.

Chevron

CVX

$150.74 -$0.51 -0.34%

Capital Structure

Market Cap

275.7B

Enterpr. Val.

294.2B

Valuation

P/E

14.9

P/S

1.4

Fondata nel 1879, Chevron opera in oltre 50 Paesi. È il secondo produttore statunitense di petrolio e gas naturale dopo ExxonMobil. Le sue attività di produzione comprendono giacimenti in Nord America, Africa, Australia, Sud America, Asia e Medio Oriente. Chevron produce più di 2 milioni di barili di petrolio al giorno e 11 miliardi di piedi cubi di gas naturale al giorno. Oltre alla produzione, possiede una vasta rete di raffinerie nelle Americhe e possiede le reti di stazioni di servizio Chevron e Texaco.

L'azienda ha 147.000 dipendenti in tutto il mondo e sta facendo grandi investimenti in nuove risorse di petrolio e gas e in tecnologie rinnovabili.

I risultati finanziari del primo trimestre di Chevron dimostrano che la capacità di generare profitti a fronte di una domanda inferiore rimane forte, anche se le vendite sono diminuite di quasi il 7% rispetto all'anno precedente. Ciò è dovuto principalmente ai tagli dei costi e ai margini più elevati che hanno incrementato i profitti nel settore della raffinazione.

Sebbene la produzione di petrolio e gas sia diminuita rispetto all'anno precedente, Chevron è stata in grado di più che compensare i prezzi più bassi dell'energia con migliori risultati di raffinazione. L'utile è salito a 6,57 miliardi di dollari nonostante il calo delle vendite. Questa capacità di generare profitti anche con una produzione inferiore suggerisce che l'azienda si sta effettivamente concentrando sull'aumento della redditività.

Un minore sforzo e un minore investimento di capitale non sono necessariamente una cattiva strada da percorrere se l'azienda è in grado di mantenere i profitti a lungo termine. Chevron sta investendo saggiamente in una maggiore produzione e in futuro lavorerà anche su percorsi di produzione energetica più sostenibili. Anche se i prezzi del petrolio scendono dai massimi di guerra, Chevron può continuare a generare profitti e aumentare cautamente la produzione dove le opportunità sono più abbondanti.

Exxon Mobil $XOM+1.8%

ExxonMobil è una delle maggiori compagnie petrolifere del mondo. Opera in tutti i segmenti dell'industria petrolifera e del gas, tra cui l'upstream, il midstream, la produzione petrolchimica, la raffinazione e la vendita di prodotti petroliferi raffinati ai clienti.

Recentemente la ExxonMobil si è concentrata sulla riduzione dei costi aziendali e sul miglioramento dell'efficienza. Negli ultimi anni la società ha ridotto in modo significativo i costi di produzione del petrolio, concentrandosi sulle attività a più alto rendimento e adottando misure per sfruttare meglio la sua vasta scala, che le consente di generare grandi quantità di flusso di cassa quando i prezzi del petrolio sono molto più alti. E come sappiamo, probabilmente lo saranno.

Exxon Mobil

XOM

$124.83 $2.25 +1.84%

Capital Structure

Market Cap

554.6B

Enterpr. Val.

569.7B

Valuation

P/E

14.9

P/S

1.6

Open $123.20

Day range $122.44 - $125.19

52 week range $95.77 - $125.19

Questo flusso di cassa dovrebbe continuare a proteggere il dividendo della ExxonMobil e il suo status di aristocratica dei dividendi. È inoltre positivo che la Exxon sia ben posizionata per un futuro rinnovabile, grazie allo sviluppo di risorse più verdi.

Il rendimento del dividendo di Exxon Mobil è attualmente pari a un misero 3,44%. Se si aggiunge la crescita potenziale, che secondo gli analisti è del +4,7% anche nel peggiore dei casi, si arriva a un livello che batte già l'inflazione.

E voi? Cosa ne pensate del prezzo del petrolio e del suo impatto sui giganti del settore? Avete un preferito?

Disclaimer: questa non è assolutamente una raccomandazione di investimento. L'investimento nei mercati finanziari è rischioso e ognuno dovrebbe investire in base alle proprie decisioni. Io sono solo un dilettante che condivide le proprie opinioni.