Gli investimenti passivi sono molto popolari tra gli investitori. Di norma, utilizzano gli ETF - e in particolare l'indice S&P 500 - in cui semplicemente investono e non si preoccupano di nient'altro. Ma ci sono voci che sostengono che esistono alternative ancora migliori proprio per questo scopo.

Questa alternativa è la Berkshire Hathaway $BRK-B-0.7% del leggendario investitore Warren Buffett. Qual è la sua performance rispetto all'indice? È una scelta migliore per gli investitori?

Ma prima di tutto, diamo un'occhiata alle due opzioni singolarmente.

S&P 500

L'S&P 500 è uno degli indici più noti e seguiti delle grandi aziende statunitensi. È compilato dall'agenzia di rating Standard & Poor's e comprende le 500 maggiori società quotate in borsa negli Stati Uniti. Rappresenta circa l'80% della capitalizzazione totale del mercato azionario statunitense.

Si tratta di un indice ampiamente diversificato, che copre tutti i principali settori dell'economia: tecnologia, sanità, finanza, media, ecc. Il suo andamento viene monitorato dagli investitori come indicatore dello stato generale dell'economia statunitense. La crescita dell'indice è sinonimo di crescita dell'economia.

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L'S&P 500 esiste da decenni, con una storia che risale agli anni Cinquanta. Ha registrato una rivalutazione media annua del 10% circa, battendo l'inflazione. L'indice ha quindi fatto guadagnare gli investitori nel lungo periodo.

L'indice è la base dell'investimento passivo. Esistono fondi indicizzati che cercano di seguire la sua performance. Questi fondi hanno commissioni basse e sono completamente trasparenti. Sono considerati investimenti sicuri grazie alla diversificazione, ma storicamente superano i fondi a gestione attiva.

Berkshire Hathaway $BRK-B-0.7%

Berkshire Hathaway è una holding di investimento gestita dai leggendari investitori Warren Buffett e Charlie Munger. Ha un valore di oltre 720 miliardi di dollari ed è la sesta società di maggior valore al mondo.

Berkshire possiede partecipazioni in decine di società americane come Coca-Cola, American Express, Bank of America e Kraft Heinz. Detiene oltre il 90% di diverse società che fanno parte della Berkshire, come GEICO e Dairy Queen.

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Warren Buffett è noto per la sua filosofia di investimento che consiste nel trovare aziende sottovalutate con un potenziale di crescita a lungo termine, che poi detiene per molto tempo. Il suo approccio è piuttosto conservativo. Gli investimenti della Berkshire sono costituiti da due componenti principali: azioni di altre società e attività redditizie di proprietà diretta della Berkshire. I profitti di Berkshire derivano principalmente dalla valutazione di questi investimenti, soprattutto grazie all'aumento del prezzo di mercato delle azioni detenute.

Berkshire dispone di ampie riserve di liquidità, che utilizza per acquistare società sottovalutate durante le fasi di ribasso del mercato. Un punto di forza importante è la reputazione e l'esperienza di Warren Buffett e Charlie Munger, che sono in circolazione da decenni. La Berkshire permette loro di controllare una grande quantità di valore degli asset e di investirli a lungo termine, con poche pressioni da parte degli azionisti per ottenere risultati a breve termine.

Qual è la scelta migliore?

Se cercate un rischio minore, una maggiore certezza storica e una maggiore diversificazione, allora l'indice. Ma la Berkshire è più adatta a un gruppo specifico di investitori... anche se èin difficoltà.

Buffett si trova in una situazione difficile. Ha troppa liquidità che non può spendere. Ha a che fare con così tanti soldi che gli legano le mani.

Il problema, o meglio il rischio, è Warren Buffett stesso. Fin dall'inizio, la Berkshire si è basata su di lui. Sulla sua leadership, sulla sua supervisione. Sebbene si dica che il management e il suo successore siano di pari qualità, il rischio di fallimento dopo la sua partenza è ancora molto concreto. La storia dell'S&P 500 suggerisce che a lungo termine non cambierà nulla.

Quindi, se siete alla ricerca di un investimento potenzialmente più redditizio, la Berkshire potrebbe essere la scelta migliore. Ma se cercate la massima certezza possibile, allora un investimento attraverso un ETF indicizzato è probabilmente la scelta migliore. Come nel caso degli investimenti, si tratta di un quid pro quo.

Disclaimer: questa non è assolutamente una raccomandazione di investimento. L'investimento nei mercati finanziari è rischioso e ognuno dovrebbe investire in base alle proprie decisioni. Io sono solo un dilettante che condivide le proprie opinioni.