Il dilemma della successione di Jamie Simon a JPMorgan

Non preoccupatevi, nonostante il titolo, al momento non c'è nulla che giustifichi la sua partenza. Ho trovato l'articolo interessante ieri, quindi voglio condividerlo anche qui. Di recente si è discusso maggiormente dell'opinione su $BRK-B e di quali sarebbero le implicazioni se Warren Buffett o Charlie Munger dovessero lasciare.

Vi presentiamo Jamie Simon. Il miliardario 67enne, classificato 4 volte nella top 100 delle persone più influenti al mondo. È presidente e CEO di JP Morgan Chase. $JPM Ha iniziato come trader e banchiere per aziende più piccole. Nel 2000 è diventato CEO di Bank One, all'epoca la quinta banca più grande del Paese. Nel 2004 è diventato presidente e direttore operativo dopo la fusione con $JPM. Un anno dopo è stato nominato amministratore delegato. Nel 2006 è stato nominato presidente e presidente.

Ora ci si chiede cosa accadrà quando un giorno cesserà di dirigere la banca più grande e redditizia del Paese. Ed eventualmente, chi sarà in grado di sostituirlo?

"Il problema", ha detto l'analista bancario Mike Mayo di Wells Fargo. "La mia ipotesi migliore sarebbe un calo del 5% delle azioni se Jamie se ne andasse all'improvviso. Questo lo renderebbe un uomo da 20 miliardi di dollari". Si tratta già di un calo piuttosto consistente per chi ha investito di più nella società. La questione è diventata più importante di recente con il recente salvataggio di First Republic $FRC (ho dato il vecchio ticker, ora è diverso dopo l'acquisizione). Questa acquisizione ha aumentato la loro portata, la loro influenza e i loro profitti allo stesso tempo. Inoltre, ha stabilito con fermezza che Dimon è il principale salvatore del settore.

Dimon, 67 anni, ha chiarito che non ha intenzione di lasciare l'azienda a breve. Ma ha anche pensato apertamente alla vita dopo JPMorgan.

"Non posso farlo per sempre, lo so", ha detto Dimon agli analisti il 22 maggio. "Ma la mia intensità è la stessa. Penso che quando non avrò più questa intensità, dovrò andarmene". Secondo una persona che ha familiarità con la pianificazione della successione della banca, nella lista dei candidati c'è l'amministratore delegato di JPMorgan $JPM Daniel Pinto, che potrebbe subentrare se qualcosa dovesse improvvisamente andare storto. All'interno della banca esiste già un piano per quello che accadrebbe se Jamie Dimon venisse "investito da un autobus" (un po' bizzarro quando i tuoi colleghi stanno pianificando una morte simile per te)🤦‍♂️

Se Dimon rimarrà per altri tre-cinque anni, i due capi del consumer banking sono considerati i pionieri per sostituirlo: Marianne Lake e Jennifer Piepszak. Altri dirigenti potrebbero essere presi in considerazione se Dimon rimane più a lungo.

Mercoledì scorso Dimon ha ammesso a Bloomberg che l'idea di candidarsi a una carica pubblica gli è passata per la testa. " Amo il mio Paese e forse un giorno servirò il mio Paese in un modo o nell'altro", ha detto. Nel corso degli anni è stato spesso collegato a ruoli importanti a Washington. Durante il mandato del presidente Obama, è stato spesso citato come possibile segretario al Tesoro. Il miliardario Warren Buffett ha persino espresso il suo sostegno nel 2012, affermando che Dimon sarebbe la scelta migliore per il posto. Mercoledì scorso, un altro miliardario gestore di hedge fund, Bill Ackman, ha esortato Dimon a candidarsi alla presidenza come democratico nel 2024. A suo dire, potrebbe battere il presidente Biden alle primarie e l'ex presidente Donald Trump alle elezioni generali.

È chiaro che si tratta di un uomo molto influente. Ma gli azionisti di $JPM non devono preoccuparsi almeno fino al 2026. Perché? Il consiglio di amministrazione ha chiarito di volerlo alla guida della banca ancora a lungo. Il motivo è uno speciale bonus di mantenimento di 1,5 milioni di opzioni che il consiglio di amministrazione ha concesso a Dimon nel 2021. Egli non può esercitare tali opzioni fino al 2026 e deve rimanere alla banca per tutto il tempo se vengono raggiunti determinati obiettivi di performance.

Il valore attuale previsto del premio è di circa 49 milioni di dollari, secondo Andy Restaino di Technical Compensation Advisors. Non è esercitabile a meno che il titolo JPMorgan non recuperi 149 dollari, il prezzo al momento dell'assegnazione. Le azioni della banca hanno chiuso venerdì a 140,47 dollari.

Infine, come valuta le azioni della società? È evidente che quest'uomo sa quello che fa ed è bravo quando viene rispettato in questo modo da persone altolocate che lo vedono addirittura come candidato alla presidenza degli Stati Uniti. Cosa accadrà in seguito, nessuno lo sa, ma per ora credo che la banca sia in buone mani e che la crescita debba ancora arrivare, chi ha comprato durante la crisi ha fatto molto bene. 😊