Società in fase iniziale che hanno un enorme potenziale di crescita e un ampio mercato di riferimento.

Per definizione, le azioni a micro-cap sono titoli di società che scambiano con un valore compreso tra 50 e 300 milioni di dollari. Va da sé che l'investimento in azioni a micro-cap è un'operazione ad alto rischio. Tuttavia, non esiterei a destinare una piccola parte del mio portafoglio a questi titoli.

Se l'azienda cresce, sono garantiti più rendimenti. È importante notare che alcuni titoli a microcap sono tutt'altro che puramente speculativi. Questa rubrica si concentra su tre titoli di microcap con fondamentali di trading decenti. Sulla base di fattori scatenanti specifici per l'azienda e per il settore, questi titoli possono salire a dismisura.

In termini di rischio, i titoli di microcap in generale sono probabilmente soggetti a sfide di finanziamento. Questo rischio è in parte compensato se le prospettive del settore sono promettenti o se il prodotto potenziale ha un ampio mercato di riferimento.

Non abbiamo un obiettivo specifico per i titoli in esame. Tuttavia, se l'andamento degli affari rimane positivo, un rendimento quintuplicato nei prossimi cinque anni non è da escludere. Anche con un'allocazione ridotta, queste società a piccola capitalizzazione possono essere un catalizzatore di portafoglio.

Yatra Online (YTRA)

Riteniamo che Yatra Online $YTRA sia uno dei migliori titoli a piccola capitalizzazione da acquistare. Dal livello attuale di 1,96 dollari, questo titolo ha il potenziale per crescere di 10 volte nei prossimi cinque anni. Ciò è dovuto alla presenza dell'azienda nel settore dei viaggi in uno dei più grandi mercati del mondo.

Yatra Online opera come compagnia di viaggi online con una forte presenza in India. L'azienda è il secondo operatore in questo segmento dopo MakeMyTrip $MMYT

Un motivo importante per puntare su Yatra è la sua attenzione ai viaggi d'affari. L'azienda vanta clienti di prim'ordine con un tasso di fidelizzazione superiore al 90%. Con l'accelerazione dei viaggi d'affari, Yatra può trarne vantaggio. Inoltre, è probabile che il settore consumer guadagni slancio grazie alla crescita della classe media indiana.

Da un punto di vista finanziario, Yatra ha registrato perdite a livello di EBITDA nel 2019-21. Tuttavia, negli ultimi due esercizi, la società ha registrato un utile a livello di EBITDA con un miglioramento del margine.

MediWound (MDWD)

MediWound $MDWD è un altro potenziale vincitore tra i titoli a micro-mercato. Negli ultimi 12 mesi il titolo ha registrato una flessione del 14%, che a mio avviso rappresenta un'opportunità d'acquisto.

MediWound è una terapia enzimatica di nuova generazione focalizzata sulla riparazione non chirurgica dei tessuti. L'innovativa terapia per le ustioni dell'azienda è stata ora commercializzata con un mercato totale affrontabile di 300 milioni di dollari.

Inoltre, la terapia enzimatica dell'azienda per la cura delle ferite è già in fase 3. All'inizio di questo mese, l'azienda ha ricevuto una raccomandazione positiva dall'Agenzia Medica Europea per la sperimentazione di Fase 3. L'azienda ritiene che il mercato totale indirizzabile per questa terapia superi i 2 miliardi di dollari.

MediWound ha anche una bioterapia per il trattamento dei tumori cutanei non-melanoma in fase di sperimentazione I/II. Questo candidato ha un mercato potenziale di 1 miliardo di dollari. Alla luce di questa offerta, il titolo MDWD sembra essere notevolmente sottovalutato. Se lo slancio positivo si mantiene, non sarei sorpreso di assistere a rendimenti multipli nel breve termine.

StealthGas (GASS)

Le azioni di StealthGas $GASS sono aumentate del 67% dall'inizio dell'anno. Tuttavia, le azioni di GASS rimangono massicciamente sottovalutate, con un rapporto prezzo-utili a termine di 4,3.

StealthGas è un fornitore di servizi di trasporto marittimo per produttori e utenti di gas di petrolio liquefatto in tutto il mondo. Nel primo trimestre del 2023, la società ha registrato un fatturato di 38,1 milioni di dollari, oltre ad aver conseguito gli utili trimestrali più alti degli ultimi dieci anni. Con una forte posizione di liquidità e un portafoglio ordini sano, mi aspetto che lo slancio rialzista continui.

Vale anche la pena di notare che la società mantiene un basso livello di leva finanziaria e che 10 navi non sono vincolate. Ciò garantisce all'azienda la flessibilità finanziaria necessaria per espandersi se le tariffe di noleggio rimarranno interessanti.

Le prospettive del settore sono positive, in quanto le esportazioni dagli Stati Uniti e dal Medio Oriente sono prevalentemente destinate alle economie emergenti. Inoltre, nel 2024 la crescita globale dovrebbe accelerare rispetto all'anno in corso. È probabile che il divario di valutazione si riduca nei prossimi trimestri, dato che StealthGas continuerà a fornire numeri forti.