Il chip crunch si sta intensificando, questo si adatta perfettamente a Broadcom, che sta per fare un fascio

Negli ultimi cinque anni, il titolo Broadcom $AVGO è salito di quasi il 170%, superando facilmente l'aumento del 90% dello S&P 500. Hanno anche sovraperformato molti dei loro concorrenti di chip, e oggi presenterò 4 ragioni per cui Broadcom continuerà a dominare durante la crisi dei chip.

L'azienda sta mostrando segni promettenti per la crescita, registrando quasi il 22% di crescita nell'ultimo anno.

4 motivi per comprare azioni $AVGO:

1. Crescita impressionante delle entrate

Nel primo trimestre del 2022, Broadcom $AVGO ha generato il 76% delle sue entrate dalla sua attività di soluzioni a semiconduttore, che vende una vasta gamma di chip per i mercati dei data center, networking, software, storage e industriale.

Ha generato il restante 24% dal suo più recente business del software d'infrastruttura, che è stato creato dalle sue acquisizioni di CA Technologies e Symantec per la sicurezza aziendale.

Le entrate di Broadcom $AVGO sono aumentate del 16% su base annua a 7,71 miliardi di dollari nel trimestre, battendo le stime degli analisti di 100 milioni di dollari e segnando il sesto trimestre consecutivo di crescita a due cifre.

La maggior parte di questa crescita è stata guidata dalla produzione di semiconduttori, che ha visto una forte domanda nei mercati cloud, data center e wireless.Apple $AAPL ha anche rappresentato circa il 20% delle entrate diBroadcom $AVGO nel 2021 , quindi le forti vendite di iPhone, iPad e Mac che usano i suoi chip wireless hanno probabilmente fornito ulteriori venti di coda.

Broadcom $AVGOprevede che le sue vendite del secondo trimestre crescano del 20% su base annua a 7,9 miliardi di dollari, battendo facilmente le aspettative degli analisti, che avevano previsto una crescita del 12%.

2. Margini in espansione

Broadcom $AVGO è solidamente redditizia su entrambe le misure GAAP e non-GAAP, e i suoi margini lordi e operativi sono cresciuti anno dopo anno nel primo trimestre.

• I suoi margini aggiustati sono aumentati costantemente nell'ultimo anno, sia sequenzialmente che anno per anno e trimestre per trimestre.

Attribuisce la continua espansione a un migliore mix di chip a più alto margine, così come il suo maggiore potere di prezzo in mezzo a una carenza globale di chip. L'azienda si aspetta di riportare un margine EBITDA rettificato del 62,5% nel secondo trimestre, ma spesso distorce la sua guida sui margini.

3. Crescita costante del free cash flow

Ilfree cash flow di Broadcom $AVGO ècresciuto del 13% su base annua a 3,4 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2022, rappresentando il 44% delle sue entrate. Il suo margine FCF ha anche tenuto comodamente sopra il 40% nell'ultimo anno:

In confronto, Texas Instruments $TXN (un'altra società di chip) ha registrato un margine FCF del 2021 del 34%.

• Broadcom restituisce la maggior parte del suo FCF (free cash flow) agli investitori attraverso buyback e dividendi.
• Ha aumentato il suo dividendo annualmente per più di un decennio e attualmente paga un interessante rendimento a termine del 2,8%.

4. Una prospettiva chiara con una valutazione bassa

Gli analisti si aspettano che le entrate e gli utili per azione (EPS) di Broadcom $AVGO crescano rispettivamente del 16% e del 27% quest'anno. Tuttavia, le sue azioni sembrano ancora a buon mercato.

In poche parole: è una delle migliori previsioni di potenziale apprezzamento rispetto a un concorrente che non deve fornire tali guadagni e ricavi.

La bassa valutazione $AVGO di Broadcom, l'alto dividendo e il forte tasso di crescita dovrebbero renderlo un attraente acquisto sicuro in questo mercato difficile.

I punti di forza di Broadcom mettono in ombra le sue debolezze

Il dividendo del 2,78% è anche una piacevole notizia per gli investitori.

La crescita di Broadcom, $AVGO, potrebbe rallentare leggermente nei prossimi trimestri, ma l'azienda ha già superato molte crisi economiche. La maggior parte delle preoccupazioni ribassiste sembrano essere state riflesse nella sua valutazione attuale.

Nel frattempo, beneficerà della crescita del mercato dei semiconduttori, dato che l'elettronica di consumo, le automobili, i data center e i macchinari industriali assorbono più chip, e il suo business del software di infrastruttura continuerà a prosperare, dato che le grandi organizzazioni espandono i loro data center e servizi di cybersecurity.

• Pertanto, credo che Broadcom $AVGO sia ancora un investimento solido per gli investitori a lungo termine.

Si prega di notare che questa non è una consulenza finanziaria. Ogni investimento deve passare attraverso un'analisi approfondita.