Il ritiro di Buffett da Apple: Un motivo di panico o una mossa ponderata?
Per alcuni, la riduzione della partecipazione di Berkshire Hathaway in Apple Inc. potrebbe essere il segnale di una perdita di fiducia nella storia di crescita del produttore di iPhone. Ma molti a Wall Street invitano gli investitori a non farsi influenzare e a mantenere la calma. Le ragioni della mossa sono diverse e non indicano necessariamente una mancanza di fiducia in Apple.
La decisione di Buffett
Il conglomerato guidato da Warren Buffett ha annunciato di aver venduto quasi la metà della sua partecipazione in Apple ad $AAPL+3.7%nel secondo trimestre . La mossa ha ridotto il valore della sua partecipazione a circa 84 miliardi di dollari dai precedenti 140 miliardi di dollari alla fine di marzo. La vendita è avvenuta nel contesto di un forte aumento delle azioni Apple, che hanno guadagnato il 23% nel periodo e hanno spinto l'indice S&P 500 a nuovi record.
Dal 2016, quando Warren Buffett ha annunciato per la prima volta la sua partecipazione in Apple, le azioni della società sono salite di quasi il 900%, regalando a Berkshire miliardi di dollari di guadagni non realizzati. "Ridurre la partecipazione di Buffett in Apple è solo una questione di gestione del rischio". ha dichiarato Joe Gilbert, senior portfolio manager di Integrity Asset Management. "Se ci fossero preoccupazioni sulla redditività a lungo termine di Apple, Buffett venderebbe l'intera quota".
Motivi per vendere
Berkshire ha reso pubblica la sua decisione pochi giorni dopo la pubblicazione dei risultati trimestrali di Apple, che hanno mostrato un ritorno alla crescita dei ricavi e suggerito che le nuove funzioni basate sull'intelligenza artificiale aumenteranno le vendite di iPhone nei prossimi trimestri. Le azioni Apple sono rimaste stabili dopo l'annuncio dei risultati e hanno chiuso la settimana in rialzo, nonostante il sell-off del mercato generale.
Sebbene la strategia di investimento di Buffett, noto come "l'Oracolo di Omaha", sia difficile da non notare, la partecipazione di Berkshire in Apple è diventata così significativa negli ultimi anni che alcuni investitori hanno iniziato a ipotizzare che l'azienda debba ridurre le sue partecipazioni per bilanciare i suoi titoli. Anche dopo questa vendita, Apple rimane la più grande partecipazione singola di Berkshire.
"Quando si ha una posizione così dominante, ha senso prendere parte dei profitti e ridurre il rischio di concentrazione", ha commentato Cathy Seifert, presidente di Berkshire. ha dichiarato Cathy Seifert, analista di CFRA. "Tuttavia, hanno ancora un portafoglio relativamente concentrato". ha aggiunto.
Ulteriore contesto e implicazioni
Apple
AAPLNon è la prima volta che Berkshire riduce la sua partecipazione in Apple. In occasione dell'assemblea annuale di maggio, l'azienda ha annunciato di aver già ridotto la propria partecipazione nel primo trimestre di quest'anno. In quell'occasione Buffett aveva suggerito che le considerazioni fiscali avrebbero potuto avere un ruolo nella vendita.
L'ultimo annuncio arriva in un momento di maggiore preoccupazione per una possibile recessione economica. I dati sull'occupazione di venerdì, peggiori del previsto, hanno sollevato il timore che la Federal Reserve possa aver aspettato troppo a lungo prima di iniziare a tagliare i tassi di interesse, portando a una correzione tecnica dell'indice Nasdaq 100 e a un aumento dell'indice di volatilità Cboe verso quota 25.
Giganti della tecnologia come Microsoft Corp, Amazon.com Inc e Alphabet Inc hanno registrato cali rispetto ai livelli record raggiunti all'inizio di luglio. Nel complesso, i membri del Nasdaq 100 hanno perso oltre 3.000 miliardi di dollari di valore, con Nvidia Corp. e Tesla Inc. che hanno registrato cali superiori al 20%. Apple, nel frattempo, è scesa di circa il 6% dai suoi massimi storici.
È possibile che Berkshire, come un numero crescente di investitori, voglia vedere più prove che gli investimenti nell'intelligenza artificiale di Apple porteranno a una crescita dei ricavi, e non sia convinta che ciò stia avvenendo abbastanza velocemente. Il valore di Apple - 33 volte gli utili futuri a metà luglio - era di 11 punti superiore a quello del più ampio indice S&P 500, un divario visto l'ultima volta dopo la pandemia e la crisi finanziaria.
Nonostante il premio, secondo Brian Mulberry, client portfolio manager di Zacks Investment Management, ha ancora senso possedere azioni Apple. "Hanno ancora un bilancio sano e gli utili cresceranno più velocemente rispetto al mercato generale", ha detto. ha dichiarato.
Fonte: Yahoo Finance, CNN.
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