L'inflazione continua a crescere a un ritmo che non si vedeva da decenni. Negli Stati Uniti, l'inflazione si attesta all'8,3%, sfiorando il massimo da 40 anni a questa parte. L'impennata dell'inflazione sta distruggendo inarrestabilmente i vostri risparmi. Fortunatamente, la leggenda degli investimenti Warren Buffett ha molti consigli su cosa possedere quando si verifica una situazione del genere. Ed è lecito pensare che una leggenda come l'Oracolo di Omaha sappia bene quali asset consigliare.

In una leggendaria lettera agli azionisti del 1981, Buffett sottolineò due punti chiave su cui gli investitori dovrebbero concentrarsi con le aziende quando cercano di combattere l'inflazione:

1) la possibilità di aumentare facilmente i prezzi

2) la capacità di assumere un maggior numero di contratti senza aumentare significativamente i costi

E le quattro società del portafoglio di $BRK-B+0.0% soddisfano chiaramente questi due punti.

American Express $AXP-1.2%

L'anno scorso, American Express ha dimostrato la sua forza quando ha aumentato senza esitazione la commissione annuale della sua carta platino da 550 a 695 dollari. L'azienda può anche beneficiare direttamente di un contesto inflazionistico.

L'American Express guadagna la maggior parte dei suoi soldi attraverso le commissioni sulle transazioni: i commercianti chiedono una percentuale su ogni transazione effettuata con la carta Amex. Quando i prezzi di beni e servizi aumentano, l'azienda prende comprensibilmente una parte della spesa più alta.

Gli affari vanno a gonfie vele grazie a questa strategia. Nel primo trimestre, il fatturato dell'azienda è aumentato del 29% rispetto all'anno precedente, raggiungendo gli 11,7 miliardi di dollari. American Express è la quinta partecipazione di Berkshire Hathaway. La quota di Berkshire, che possiede 151,6 milioni di azioni AXP, vale quasi 24 miliardi di dollari.

È interessante notare che Berkshire possiede anche azioni delle società rivali Visa e Mastercard, sebbene le loro posizioni siano molto più ridotte.

Coca-Cola $KO+0.1%

La Coca-Cola è un classico esempio di azienda a prova di recessione. Che l'economia vada bene o che sia in difficoltà, una lattina di Coca Cola è ancora accessibile per la maggior parte delle persone.

L'azienda ha una forte posizione di mercato, un'enorme scala e un portafoglio di marchi iconici - tra cui nomi come Sprite, Fresca, Dasani e Smartwater - che le conferiscono un grande potere di determinazione dei prezzi. Se a ciò si aggiunge una solida diversificazione geografica - i suoi prodotti sono venduti in più di 200 paesi e territori in tutto il mondo - è chiaro che Coca-Cola può prosperare nel bene e nel male. Dopo tutto, l'azienda è stata quotata in borsa più di 100 anni fa.

Buffett ha inserito la Coca-Cola nel suo portafoglio dalla fine degli anni '80. Oggi Berkshire possiede 400 milioni di azioni della società, per un valore di circa 25,8 miliardi di dollari.

Apple $AAPL+1.8%

Di cosa scrivere? Semplicemente un marchio iconico con una base assolutamente fanatica che non perdona quasi nulla all'azienda. Inoltre, quando Apple riesce a spiegarglielo così bene...

All'inizio dello scorso anno, la dirigenza dell'azienda ha rivelato che la sua base attiva ha superato 1,65 miliardi di dispositivi, di cui più di 1 miliardo erano iPhone.

Anche se la concorrenza offre dispositivi più economici, molti consumatori non vogliono vivere al di fuori dell'ecosistema Apple. Ciò significa che quando l'inflazione sale, Apple può trasferire i costi più elevati alla sua base di consumatori globali senza preoccuparsi troppo di un calo del volume delle vendite.

Apple è ora la più grande azienda quotata in borsa di Buffett e rappresenta quasi il 40% del portafoglio di Berkshire per valore di mercato. Uno dei motivi di questa concentrazione è, ovviamente, l'enorme aumento del prezzo delle azioni Apple. Negli ultimi cinque anni, le azioni del gorilla tecnologico sono aumentate di oltre il 280%.

Chevron $CVX+0.4%

Una delle mosse più significative di Buffett nel 2022 è l'aumento del valore delle azioni Chevron. Secondo i documenti della SEC, al 31 marzo Berkshire possedeva 25,9 miliardi di dollari nel gigante dell'energia, un salto significativo rispetto alla partecipazione di 4,5 miliardi di dollari alla fine del 2021.

Attualmente, Chevron rappresenta la terza maggiore partecipazione pubblica nel Berkshire. Non è difficile capire perché. Sebbene l'attività petrolifera sia ad alta intensità di capitale, in genere si ottiene un ottimo risultato in periodi di alta inflazione. E probabilmente l'abbiamo visto tutti.

Il petrolio, la commodity più scambiata al mondo, è salito del 45% dall'inizio dell'anno. E lo shock di approvvigionamento causato dall'invasione dell'Ucraina da parte della Russia potrebbe, in teoria, mantenere questa tendenza. I produttori di petrolio stanno beneficiando del forte prezzo del petrolio. L'ultimo utile trimestrale di Chevron è più che quadruplicato rispetto all'anno precedente. Il titolo è salito di quasi il 40% nel 2022.

L'azienda sta inoltre restituendo liquidità agli investitori. Chevron paga dividendi trimestrali di 1,42 dollari per azione, per un rendimento annuo del 3,4%. Di recente ho scritto in questo articolo della somma che Chevron versa a Buffett in dividendi ogni anno.

Il portafoglio del leggendario Warren Buffett si basa anche sui dividendi di queste 3 azioni

E voi? Siete d'accordo con l'opinione del leggendario investitore? Oppure scegliete altri titoli come protezione dall'inflazione? Condividete nei commenti!

Disclaimer:questa non è in alcun modo una raccomandazione di investimento. Questa è solo la mia sintesi dei titoli basata su dati provenienti da internet e su alcune altre analisi. Investire nei mercati finanziari è rischioso e ognuno dovrebbe investire in base alle proprie decisioni. Sono solo un dilettante che condivide le proprie opinioni.