Queste 3 società sono certamente collaterali per la diversificazione del portafoglio e ognuna è specifica e in un settore diverso. L'attività della prima società può essere noiosa, ma il team di gestione sa come allocare il capitale. Il secondo è un settore in rapida crescita e ha un potenziale di profitto enorme. Il terzo sta crescendo rapidamente e questa storia di crescita sembra tutt'altro che finita.

Queste 3 società mostrano segnali di crescita a lungo termine.

Tre azioni che hanno convertito investimenti di 5.000 $/CZK in un valore di 70.000 $/CZK o più negli ultimi 6-12 anni. E non so voi, ma il mio portafoglio avrebbe bisogno di qualcosa di simile in questo momento.

Gli azionisti di lunga data di queste società sono oggi più ricchi per motivi tangibili. United Rentals, The Trade Desk e Axon Enterprise stanno creando valore per gli azionisti grazie ai loro successi commerciali reali. Sebbene non vi sia alcuna garanzia che i risultati futuri siano altrettanto buoni di quelli passati, queste società hanno le carte in regola per creare guadagni di mercato in futuro.

1. United Rentals $URI+2.3%

L'azienda noleggia attrezzature (come carrelli elevatori e unità di stoccaggio in loco) negli Stati Uniti e in Canada e ha registrato una crescita costante dei ricavi a un ritmo moderato. Tuttavia, il management è particolarmente abile nel generare e far crescere il free cash flow (FCF), che spesso utilizza per riacquistare azioni. Questo, a sua volta, ha aumentato drasticamente gli utili per azione nel corso del tempo. United Rentals può essere una società noiosa, ma questa formula è efficace per realizzare investimenti che battono il mercato. Ed è soprattutto per questo che un investimento di 5.000 dollari effettuato nel 2010 vale oggi più di 100.000 dollari. La domanda che i nuovi investitori dovrebbero porsi è se questa formula possa continuare. È probabile che sia così.

Innanzitutto, United Rentals può aumentare le proprie entrate in futuro. Si consideri che l'azienda detiene solo una quota di mercato del 15% e che il 71% del mercato è costituito da piccoli operatori. Non solo può occasionalmente utilizzare il FCF per acquisire altre società (come ha fatto quando ha comprato General Finance per 1 miliardo di dollari l'anno scorso), ma può anche guadagnare più quote di mercato diventando un'opzione più allettante per i suoi clienti. Tenete presente che la sua quota di mercato è già in crescita: nel 2019 aveva solo il 13% di quota di mercato.

2. Trade Desk $TTD+2.5%

Il Trade Desk ha una crescita dei ricavi come un palmo di mano. Nel 2016, anno in cui è stata quotata in borsa, l'azienda ha generato un fatturato di 203 milioni di dollari nell'intero anno. Dopo cinque anni, The Trade Desk ha registrato un fatturato di 315 milioni di dollari solo nel primo trimestre del 2022. L'aumento del fatturato è dovuto principalmente al fatto che The Trade Desk opera in un settore in forte crescita. L'azienda ha stimato che nel 2016 le piattaforme pubblicitarie programmatiche come The Trade Desk hanno speso solo 19 miliardi di dollari della spesa pubblicitaria globale. Ma secondo eMarketer, il mercato degli annunci programmatici vale più di 100 miliardi di dollari solo negli Stati Uniti, il che dovrebbe tradursi in una crescita per l'azienda.

La pubblicità programmatica può essere migliore dei metodi tradizionali perché i risultati possono essere misurati. Ciò significa che The Trade Desk continuerà probabilmente a crescere per molto tempo. Dopo tutto, con un fatturato di soli 1,3 miliardi di dollari negli ultimi 12 mesi, l'azienda detiene solo una piccola parte del mercato totale. Il Trade Desk non è stato redditizio nel primo trimestre perché i costi generali e amministrativi sono aumentati per ricompensare il personale per il successo ottenuto finora. Questi costi dovrebbero ridursi nel tempo. Si consideri che nel 2020 l'azienda ha registrato un margine di profitto netto del 29%, il che dimostra di cosa sia capace questa azienda quando cerca di ottimizzare i profitti. Data la sua lunga pista di decollo e il suo modello di business potenzialmente redditizio, Trade Desk può aumentare in modo significativo i ricavi e gli utili per azione nel prossimo decennio. Credo che questo sarà un buon investimento per il futuro, come lo è stato in passato. A questo proposito, se aveste investito 5.000 dollari al momento della quotazione in borsa nel settembre 2016, ora ne varrebbero oltre 70.000, anche se il titolo è attualmente in calo di oltre il 50% rispetto ai massimi storici.

3. Axon Enterprise $AXON+1.6%

Infine, c'è Axon Enterprise. Se 10 anni fa aveste investito 5.000 dollari in questo titolo, oggi avreste più di 80.000 dollari. Axon Enterprise era un'azienda molto diversa 10 anni fa rispetto a oggi, e ha ottenuto incredibili rendimenti per gli azionisti ripensando drasticamente la propria attività. L'azienda vendeva i suoi dispositivi Taser solo agli agenti delle forze dell'ordine, producendo vendite irregolari e limitando lo spazio per la crescita del margine di profitto. Tuttavia, l'azienda ha iniziato a sviluppare software. E ora vende dispositivi hardware come i taser come parte di un pacchetto di abbonamento, rendendo l'attività molto più prevedibile.

I risultati finanziari del primo trimestre del 2022 mostrano l'evoluzione dell'attività di Axon. Nel primo trimestre, le vendite di Taser hanno rappresentato quasi il 45% delle entrate e il 45% delle vendite di Taser è stato associato a un pacchetto di entrate ricorrenti. E negli ultimi 12 mesi, più della metà delle vendite di Taser faceva parte di un pacchetto di abbonamento. Il resto del fatturato di Axon proviene da altri dispositivi hardware, come le body camera, e da soluzioni software, come Axon Cloud. Sommando il tutto, l'azienda ha raggiunto 348 milioni di dollari di ricavi ricorrenti annuali nel primo trimestre, con un aumento del 44% rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente.

Ampliando l'offerta di prodotti e introducendo un elemento di abbonamento, Axon Enterprise si è trasformata in un titolo vincente. E ci sono ottime ragioni per credere che il suo motore di crescita stia ancora girando. Si consideri che al primo trimestre ha quasi 3 miliardi di dollari in contratti futuri, con un aumento del 66% rispetto agli appena 1,79 miliardi di dollari dell'anno scorso. In altre parole, il portafoglio ordini cresce più rapidamente del fatturato, segnalando un'accelerazione della crescita. Naturalmente, al momento la situazione economica è incerta. Ma l'Axon Enterprise sembra essere pronto per qualsiasi evenienza. L'azienda ha scelto di essere ricca di liquidità e non gravata da passività. Ha 424 milioni di dollari in contanti, equivalenti e investimenti e zero debiti. Pertanto, se le condizioni macroeconomiche dovessero peggiorare, ci si aspetta che Axon continui a concentrarsi sul suo futuro a lungo termine, mentre alcuni concorrenti potrebbero doversi concentrare sulla sopravvivenza a breve termine.

Non importa che United Rentals, The Trade Desk e Axon Enterprise abbiano battuto il mercato per lunghi periodi in passato. L'importante è che riescano a battere il mercato in futuro. A tal fine, è importante considerare le ragioni del successo di queste società, che hanno ampliato le loro attività e preso decisioni di allocazione del capitale a vantaggio degli azionisti. È questo che servirà per battere il mercato in futuro. Sulla base delle performance passate, gli analisti ritengono che United Rentals, The Trade Desk e Axon Enterprise abbiano ottime possibilità di creare ulteriore valore per gli azionisti e di continuare a crescere, ma non prendetelo come un consiglio d'investimento, ma solo come un'analisi di società che hanno registrato buoni profitti e alcuni fattori confermano un'ulteriore, continua crescita.