Motivo di preoccupazione? Wall Street declassa questi 3 noti titoli
Nelle ultime settimane i mercati hanno registrato una notevole volatilità, che ha portato l'indice S&P 500 a entrare ufficialmente in una zona di correzione. Questo sviluppo è il risultato del disfacimento del popolare "Yen carry trade" e del cambiamento delle aspettative sulla futura direzione della politica monetaria. Gli investitori tengono d'occhio i nuovi dati macroeconomici che potrebbero influenzare la decisione della Federal Reserve sui tassi d'interesse. Al momento, il mercato sta speculando sulla direzione delle azioni della banca centrale.
In un contesto così incerto, la valutazione di alcuni titoli diventa sempre più difficile. Le tre società di cui parleremo qui di seguito stanno affrontando un crescente pessimismo da parte di alcuni analisti, che ha portato al loro declassamento. Vediamo le ragioni di questa situazione e cosa dovrebbero considerare gli investitori in questo contesto.
Disney $DIS-0.1%
Disney
DISIl gigante statunitense dell'intrattenimento Walt Disney ha visto il proprio valore azionario scendere del 23% negli ultimi 6 mesi, dopo essere salito in precedenza. Nel 2019, il titolo della società è sceso del 36%, un risultato peggiore rispetto alla maggior parte delle altre grandi aziende. La recente disputa con l'investitore attivista Nelson Peltz non ha contribuito alla buona immagine dell'azienda. Inoltre, il sentimento di vendita degli investitori, compresi i principali insider che hanno venduto più di 30 milioni di azioni, solleva ulteriori preoccupazioni.
Gli analisti di Wall Street vedono le ragioni delle preoccupazioni portate alla luce da Peltz. Le azioni Disney sono ancora quotate il 29% al di sotto del loro picco del 2024 e sono scese del 36% negli ultimi cinque anni. Tra le preoccupazioni crescenti vi sono il calo delle presenze nei parchi a tema, che suggerisce che i consumatori stanno riducendo le spese, e i dubbi sulla rilevanza del marchio tra le generazioni più giovani.
La lenta crescita del secondo trimestre e il calo di 20 milioni di dollari dell'utile netto sono i motivi per cui alcuni investitori hanno deciso di vendere le loro quote. Disney è stata criticata per il ritardo nel lancio di Disney+ e per i problemi nelle vendite dirette ai consumatori, che non hanno compensato i precedenti guadagni di ABC ed ESPN. Sebbene l'azienda disponga di preziose proprietà intellettuali, la cattiva gestione ne ha impedito il pieno sfruttamento. Questa combinazione di problemi e di calo dei prezzi delle azioni ha portato Disney a comparire nelle liste di vendita di molti investitori.
Barclays Bank ha abbassato il prezzo obiettivo del titolo da 130 a 105 dollari. Barclays ha attualmente un rating Overweight sul titolo.
Super Micro $SMCI+0.1%
Super Micro Computer
SMCIL'azienda tecnologica Super Micro, che ha avuto un grande successo nel 2024, deve ora affrontare sfide che potrebbero limitare la sua crescita futura. Il problema più significativo è rappresentato dai timori di una valutazione eccessiva. Le azioni di SMCI sono scambiate a 28 volte gli utili passati, un valore che secondo alcuni analisti potrebbe essere eccessivo, soprattutto alla luce del previsto calo della domanda.
Il recente declassamento da parte di Bank of America, che ha modificato l'outlook a "Neutrale" da "Strong Buy", ha fatto seguito a risultati trimestrali peggiori, con un margine lordo dell'11,3% rispetto al 13,6% previsto. Nonostante abbia rispettato le stime sui ricavi, il titolo è sceso del 20%. Gli analisti hanno inoltre messo in guardia da una continua pressione sui margini, da un ambiente di prezzi competitivo e da ritardi nei sistemi GPU ad alto margine.
Sebbene le prospettive per l'anno fiscale 2025 rimangano solide, con un fatturato previsto di 28 miliardi di dollari contro 23,8 miliardi, gli analisti hanno abbassato il prezzo obiettivo del titolo da 1.090 a 700 dollari, riflettendo le tendenze più ampie del settore.
Tesla $TSLA+7.3%
Tesla
TSLATesla continua a lottare contro il calo della domanda di veicoli elettrici e le difficoltà economiche globali, che hanno portato a un calo del 19% del prezzo delle azioni nel 2024. Nonostante i tentativi di rilanciare la domanda attraverso tagli dei prezzi, questa strategia ha portato a un drammatico deterioramento dei margini. Nel terzo trimestre, i margini dell'azienda sono stati erosi in modo critico, sollevando preoccupazioni sul futuro di Tesla come azienda tecnologica altamente redditizia.
L'aumento della concorrenza, i problemi della catena di approvvigionamento e il rallentamento della crescita sono ostacoli continui per Tesla. L'analista Craig Irwin di Roth MKM ha stimato un prezzo obiettivo di 85 dollari per il titolo, che ha definito "egregiamente sopravvalutato". Altri analisti stimano un prezzo obiettivo compreso tra 115 e 310 dollari per azione, che, pur essendo un intervallo ampio, riflette l'incertezza sul futuro dell'azienda.
Disclaimer: su Bulios si possono trovare molte ispirazioni, ma la selezione dei titoli e la costruzione del portafoglio spettano a voi, quindi conducete sempre un'analisi approfondita per conto vostro.
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