In che modo il calo dei tassi aumenta l'attrattiva di questi 3 titoli a dividendo?

In un momento in cui si prevede un calo dei tassi d'interesse, l'attenzione degli investitori si concentra sempre di più sui titoli che pagano dividendi. Il calo dei tassi ha infatti un impatto diretto sui rendimenti dei titoli di Stato e sugli interessi dei conti di risparmio, spingendo gli investitori verso alternative che offrono rendimenti stabili ed elevati. I titoli a dividendo sono una di queste opzioni interessanti e, con il calo dei rendimenti obbligazionari, gli investitori possono spostare i loro fondi verso i titoli a dividendo.

All'interno del mercato generale, un buon punto di partenza per la ricerca di titoli a dividendo di qualità è l'indice S&P 500. Nel seguente articolo, esamineremo le azioni a dividendo di qualità per verificare se sono in grado di offrire rendimenti stabili ed elevati. Nel seguente articolo esamineremo tre società di questo indice che attualmente offrono i rendimenti da dividendo più elevati. Tuttavia, è importante considerare non solo il rendimento, ma anche la stabilità e il potenziale a lungo termine di ciascuna di queste società.

Walgreens Boots Alliance $WBA (rendimento da dividendo: 11,1%)

Walgreens Boots Alliance è interessante a prima vista per il suo elevato rendimento da dividendo, ma la situazione di questa società mette in guardia dal rischio potenziale di una cosiddetta trappola dei dividendi. Il prezzo delle azioni della società è sceso del 66% dall'inizio dell'anno, soprattutto a causa delle perdite di fatturato legate alla pandemia, della riduzione dei margini nelle farmacie e delle difficoltà nel segmento retail. Tuttavia, i problemi fondamentali sono stati causati dalla sfortunata acquisizione di VillageMD, una rete di cliniche per l'assistenza primaria, che ha causato alla società perdite significative.

Sebbene il titolo Walgreens appaia ora molto economico, con un multiplo di circa 3, si tratta di un multiplo degli utili rettificato che probabilmente riflette le preoccupazioni degli investitori per ulteriori svalutazioni e per il calo della redditività. Quest'anno l'azienda ha subito svalutazioni per 13,6 miliardi di dollari e il suo free cash flow è stato negativo - meno 1,5 miliardi di dollari.

Alla luce di queste sfide finanziarie, Walgreens potrebbe essere costretta a tagliare nuovamente il suo dividendo e potrebbe presto essere rimossa dall'indice S&P 500, dato che la sua capitalizzazione di mercato è scesa sotto gli 8 miliardi di dollari. Nonostante l'elevato rendimento, sembra essere un titolo che gli investitori dovrebbero evitare.

Altria $MO (rendimento del dividendo: 8,08%)

Altria è stato uno dei titoli più performanti del mercato per decenni, ma il graduale declino del fumo e la mancanza di innovazioni di successo l'hanno rallentata negli ultimi anni. Un investimento in JUUL Labs, un produttore di sigarette elettroniche, ha prodotto grosse perdite e Altria ha anche svalutato la maggior parte del suo investimento nella società canadese di cannabis Cronos Group.

Più recentemente, Altria ha investito in NJOY per guadagnare quote di mercato nei vaporizzatori. Le azioni delle aziende del tabacco si sono rafforzate in modo significativo nei mesi primaverili e gli investitori potrebbero percepire una certa stabilizzazione del mercato. Con un rendimento da dividendo superiore all'8% e una storia di aumenti dei dividendi (59 volte negli ultimi 55 anni), Altria è un pagatore costante.

Nonostante la stabilità del rendimento, permangono dubbi sul potenziale di crescita a lungo termine di Altria. Il calo del consumo di sigarette rimane una minaccia importante, ma se siete alla ricerca di un elevato rendimento da dividendo, Altria può essere una scelta ragionevole.

Ford Motor Company $F (rendimento da dividendo: 5,6%)

Ford è stata a lungo uno dei leader dell'industria automobilistica, ma come Altria è in difficoltà. Negli ultimi anni ha dovuto fare i conti con il calo della domanda nei mercati esteri e con la stagnazione dei veicoli elettrici (EV), per i quali le aspettative di crescita non hanno soddisfatto le aspettative degli investitori.

I risultati del secondo trimestre hanno mostrato che Ford prevede una perdita di 5 miliardi di dollari nella sua divisione EV. Anche se i tradizionali motori a combustione interna e i veicoli commerciali rimangono altamente redditizi, le azioni della società hanno perso valore.

Per l'intero anno, tuttavia, Ford prevede un utile operativo tra i 10 e i 12 miliardi di dollari e un flusso di cassa libero tra i 7,5 e gli 8,5 miliardi di dollari, facendo apparire il titolo a buon mercato. Alle valutazioni attuali, il titolo viene scambiato con un multiplo di 4 in base all'utile operativo e di 5 in base al flusso di cassa libero. Ford offre un dividend yield del 5,6%, attualmente un solido rendimento, e se l'azienda riuscirà a sfruttare la crescita dei veicoli ibridi, il titolo potrebbe salire in futuro.

Disclaimer: su Bulios troverete molte ispirazioni, ma la selezione dei titoli e la costruzione del portafoglio dipendono da voi, quindi fate sempre un'analisi approfondita per conto vostro.

Fonte: 247wallst.com.