Storicamente, gli investitori hanno puntato sul settore dei beni di consumo ogni volta che la Federal Reserve (Fed) ha ridotto i tassi di interesse. I tagli dei tassi di solito rendono i finanziamenti più convenienti e incoraggiano la spesa dei consumatori. Questa volta, però, la situazione è diversa: i consumatori non sono in forma come in passato e questo ha portato a un deflusso di denaro da alcuni titoli del settore.

L'impatto dell'indebolimento della domanda interna sui titoli del commercio al dettaglio

I titoli del settore della vendita al dettaglio, che dipendono in larga misura dalla domanda interna e dalle tendenze dei consumatori, stanno affrontando le sfide dovute ai cambiamenti del contesto economico. Una di queste società è Lululemon Athletica Inc $LULU, che ha subito un impatto negativo a causa dei recenti movimenti di prezzo e dei downgrade degli analisti.

Gli investitori cercano di evitare i rischi associati a un calo della domanda interna e si rivolgono quindi a società con una maggiore esposizione ai mercati internazionali.

Marchi internazionali forti: Nike e Skechers

I marchi internazionali come Nike Inc. $NKE possono contare su una più ampia diversificazione dei risultati finanziari grazie alla loro presenza in diversi mercati e cicli economici. Skechers Inc. $SKX ha una posizione altrettanto forte, con oltre un terzo delle vendite provenienti dai mercati europei. Gli investitori dovrebbero capire perché il mercato statunitense sta riducendo la domanda dei consumatori prima di decidere tra queste società.

I fattori chiave del calo della fiducia dei consumatori

Il calo della fiducia dei consumatori è dovuto a diversi fattori, tra cui l'aumento della disoccupazione, l'inflazione nei segmenti fondamentali come le abitazioni, i prodotti alimentari e le assicurazioni. Lo squilibrio tra la crescita dei redditi e l'inflazione sta avendo un forte impatto sul mercato finanziario, che si riflette nell'aumento delle inadempienze sulle carte di credito e nell'aumento dei pignoramenti di auto, che sono aumentati del 23% su base annua.

Questa situazione ha causato un calo dei risparmi personali, il che significa che articoli come l'abbigliamento e altri beni saranno le prime voci che i consumatori taglieranno nei loro bilanci. Ciò mette sotto pressione le aziende che dipendono dalla domanda interna, come Lululemon.

Lululemon: perché il titolo sta crollando

Lululemon è stato un investimento popolare fin dalla pandemia, quando la Fed ha tagliato i tassi di interesse ai minimi storici. All'epoca questa situazione portò a prospettive positive per l'azienda. Ma i tagli odierni dei tassi arrivano in un momento in cui la domanda dei consumatori si sta indebolendo, il che difficilmente produrrà lo stesso effetto positivo di qualche anno fa.

Gli analisti, tra cui quelli di Raymond James, Citigroup e Deutsche Bank, hanno recentemente tagliato i loro prezzi obiettivo per le azioni Lululemon, riflettendo il deterioramento del sentiment a Wall Street. Le posizioni corte sono aumentate del 10,8% nell'ultimo mese, segno di un sentimento ribassista. Le azioni Lululemon sono ora scambiate al 50% del loro massimo di 52 settimane, il che indica un profondo mercato ribassista.

Perché Nike e Skechers sono scelte migliori

A differenza di Lululemon, Nike e Skechers hanno una presenza internazionale molto più ampia, che consente loro di evitare le maggiori contrazioni del mercato dei consumatori statunitensi. L'importante investitore Bill Ackman ha recentemente approfittato del calo delle azioni di Nike per acquistare un'importante quota della società, a dimostrazione del valore che vede in Nike, anche se entrambe le aziende devono affrontare sfide simili.

Il prezzo delle azioni Nike è attualmente pari al 72% dei massimi delle 52 settimane, un valore nettamente superiore a quello di Lululemon. Allo stesso modo, Skechers sta vivendo una fase rialzista, con il suo titolo al 92% dei massimi di un anno. Bank of America ha recentemente alzato il prezzo obiettivo di Skechers a 81 dollari per azione, suggerendo un potenziale rialzo del 17% rispetto al valore attuale.

Per questi motivi, gli investitori dovrebbero considerare Nike e Skechers come migliori opportunità di investimento in tempi di indebolimento della fiducia dei consumatori. Queste aziende non solo hanno migliori prospettive sui mercati internazionali, ma dimostrano anche una maggiore stabilità finanziaria rispetto a Lululemon, che dipende eccessivamente dalla domanda interna.

Disclaimer: su Bulios si possono trovare molte ispirazioni, ma la selezione dei titoli e la costruzione del portafoglio dipendono da voi, quindi fate sempre un'analisi approfondita per conto vostro.

Fonte: TheMotleyFool