Se investite in singole azioni, è probabile che vi aspettiate rendimenti superiori a quelli che avrebbe ottenuto l'indice S&P 500 $^GSPC-0.3% nello stesso periodo. Ed è proprio quello che vantano i due titoli oggetto di questo articolo, che negli ultimi cinque anni hanno sovraperformato l'indicecon facilità . Non è una garanzia di guadagni futuri, ma è sicuramente un buon inizio.

Lento e costante

P&G $PG-1.1% è la più grande azienda statunitense di beni di consumo per capitalizzazione di mercato. E a differenza di molte altre aziende di beni di consumo di base che si espandono eccessivamente e cercano di fare troppe cose, P&G ha imparato l'arte di concentrarsi su ciò che sa fare meglio e di farlo meglio di tutti i suoi concorrenti.

P&G ha imparato questa lezione nel modo più difficile. Non molto tempo fa, infatti, P&G è cresciuta troppo e ha trascorso la maggior parte dei due anni tra il 2015 e il 2017 a ristrutturare la propria attività, riducendo il numero di marchi e categorie di prodotti e investendo solo nei mercati in cui sapeva di poter prosperare.

Il risultato è stato eccellente per P&G e per i suoi azionisti. I ricavi di P&G sono oggi inferiori a quelli di oltre otto anni fa. Ma i suoi profitti sono vicini ai massimi storici, il suo FCF è ai massimi storici, con un aumento del 67% in 10 anni (anche se le vendite sono diminuite), e il suo margine operativo è ai massimi storici del 23,6%.

Latesi d'investimento di P&G è estremamente semplice: garantire risultati superiori e costanti durante le espansioni e le flessioni economiche. Riacquisterà grandi quantità di azioni e aumenterà costantemente il dividendo. Negli ultimi sei anni, il numero di azioni di P&G è diminuito di oltre il 10%. Con un rendimento da dividendo del 2,6%, P&G sembra un ottimo acquisto per gli investitori che puntano al reddito passivo.

Concentrarsi sulla crescita a lungo termine

Lastrategia diDeere $DE+0.8% privilegia un bilancio sano e il reinvestimento. Nella presentazione del secondo trimestre del 2022, Deere ha ricordato agli investitori che l'ordine di utilizzo della liquidità dalle operazioni inizia con il mantenimento di un bilancio investment grade, mantenendo una posizione debitoria gestibile. A questo segue l'investimento nell'azienda. Al terzo posto c'è il mantenimento di un rapporto di distribuzione dei dividendi del 25-35%. Infine, il riacquisto di azioni proprie.

Anche se la crescita di Deere rallenta, i suoi investimenti a lungo termine in tecnologie informatiche, intelligenza artificiale e automazione le conferiscono un vantaggio unico e le consentiranno di continuare a guadagnare quote di mercato per i decenni a venire. Deere ha un'ottima esperienza nell'investire in tecnologia e nell'utilizzarla per produrre prodotti di qualità superiore che hanno un eccellente ritorno sull'investimento per i suoi clienti. L'investimento nel software, insieme all'hardware e alle attrezzature sottostanti, apre la strada a Deere per far crescere i suoi servizi post-vendita e mantenere l'interesse dei clienti.

Data la crescita a lungo termine dei settori in cui opera Deere (agricoltura, edilizia e silvicoltura), è logico che l'azienda dia priorità alla crescita organica come mezzo per aumentare il valore per gli azionisti. Pertanto, il dividendo e i riacquisti di Deere dovrebbero essere considerati più come la ciliegina sulla torta della sua tesi d'investimento principale.

In conclusione

Le azioni P&G e Deere lavorano bene insieme nel paniere. Entrambe le aziende sono leader del settore. P&G è un punto di riferimento per il portafoglio grazie a utili affidabili e stabili e a un dividendo in crescita, mentre la performance ciclica di Deere si muoverà molto più in salita e in discesa con l'economia generale.

Acquistate con saggezza e fate sempre la vostra analisi. Questa non è una raccomandazione di investimento e qualsiasi decisione di investimento è interamente nelle vostre mani. L'analista Daniel Foelber ha analizzato le azioni.