Il rimbalzo dell'indice Nasdaq Composite dopo sette settimane di perdite ha ridato fiducia ai titoli tecnologici. Dopotutto, fino a poco tempo fa più della metà delle società che fanno parte del Nasdaq erano in ribasso del 50% o più. Ma ribassi così consistenti significano una cosa: se ci sarà una mossa, molto probabilmente sarà al rialzo. E alcune aziende sono pronte a fare questa mossa in modo spettacolare.

Opinionisti e analisti hanno indicato nelle precedenti politiche ultra-dovastre (dovish) della Federal Reserve, nella pandemia globale, nella rottura delle catene di approvvigionamento e nella speculazione selvaggia i fattori che hanno gonfiato le valutazioni delle aziende a livelli insostenibili. Semplicemente bolle. E devono scoppiare subito.

Un possibile punto culminante dell'esuberanza di questo periodo è stato il fulmineo aumento delle valutazioni delle società tecnologiche "non redditizie". $RIVN-1.5%, ad esempio. Un'azienda che non aveva ancora prodotto nulla, ma che gli investitori valutavano in modo assolutamente folle.

Alcuni nomi del settore tecnologico hanno visto le valutazioni scendere di oltre il 75% rispetto ai massimi della pandemia. Tra queste figurano aziende come Zoom $ZM-3.0%, Peloton $PTON-3.7%, Twilio $TWLO+0.7%, Snap $SNAP+2.7% e Roku $ROKU+3.6%

Alcuni analisti si sono spinti a paragonare il mercato attuale alla bolla delle dot-com. È un bel paragone per i titoli dei giornali, ma è privo di qualsiasi base, anche se entrambi i periodi hanno visto cali massicci.

No, non si tratta di una replica del 2000. Possiamo confrontare i due periodi.

Sebbene negli ultimi anni siano state quotate in borsa diverse società tecnologiche di bassa qualità, si può affermare che l'unico punto in comune significativo è rappresentato dai trilioni di dollari che sono stati spazzati via negli ultimi mesi e durante il crollo del 2000.

Nell'era delle dot-com, gli investitori hanno investito in società che non avevano un prodotto significativo, né un track record di vendite o un percorso di profitto. Molti di essi non erano altro che versioni "dot com" di negozi fisici al dettaglio che vendevano giocattoli, articoli per animali o società di ricerca su Internet. Delle 457 IPO del 1999, i prezzi delle azioni di 117 società sono saliti di oltre il 100% nel primo giorno di negoziazione. Quando il Nasdaq toccò finalmente il fondo, intorno all'ottobre 2000, aveva perso il 78% del suo valore e nei mesi successivi un gran numero di società andò in bancarotta.

Si spera quindi che la storia non si ripeta.

Le aziende tecnologiche che prospereranno

Questo trimestre ha portato risultati solidi da parte di società di software e tecnologia aziendale in grado di soddisfare le esigenze delle imprese che desiderano investire in infrastrutture IT, software e tecnologia per rendere le loro attività più efficienti, produttive e incentrate sui clienti.

Alcune aziende da tenere d'occhio.

Non c'è dubbio: Apple $AAPL+1.8% è un mostro. Nonostante le persistenti preoccupazioni per i problemi della catena di approvvigionamento, continua a superare le aspettative.

Con il suo portafoglio diversificato, l'attività cloud e il portafoglio di applicazioni aziendali, ServiceNow $NOW+0.5% è partito alla grande. La scorsa settimana, in occasione della giornata dedicata agli investitori, l'azienda ha fornito prospettive ottimistiche, prevedendo un fatturato ricorrente di 16 miliardi di dollari entro il 2026, grazie agli investimenti delle aziende nell'automazione dei flussi di lavoro e dei processi.

$IBM+0.4% Se l'accordo tra VMware e Broadcom ha entusiasmato gli investitori, un'azienda come IBM, proprietaria di Red Hat, dovrebbe esercitare un certo fascino. IBM ha resistito in modo eccezionale anche durante la crisi del settore tecnologico.

Qualcomm $QCOM-0.2%. Quasi tutti i dispositivi 5G del mondo sono collegati in qualche modo a Qualcomm. Con la crescente diversificazione nel settore automobilistico e dell' Internet degli oggetti (IoT) e gli accordi di licenza telefonica con tutti gli OEM/ODM del mondo, l'azienda ha un futuro brillante davanti a sé.

Nvidiav $NVDA-1.9%. L'intelligenza artificiale è una priorità a livello di consiglio di amministrazione in quasi tutte le aziende. L'attività di Nvidia nel settore dei data center è cresciuta dell'83% nell'ultimo trimestre ed è diventata il suo segmento di business più importante, superando i ricavi dei giochi.

Disclaimer:questa non è in alcun modo una raccomandazione di investimento. Si tratta di una sintesi e di un'analisi puramente mia, basata su dati internet e su diverse altre analisi. Investire nei mercati finanziari è rischioso e ognuno dovrebbe investire in base alle proprie decisioni. Sono solo un dilettante che condivide le proprie opinioni.