Dal 1965, anno in cui Warren Buffett ha preso il timone della Berkshire Hathaway, il rendimento medio annuo è stato di ben il 20,1%, grazie anche al reddito da dividendi. In effetti, Buffett è un grande fan dei titoli a dividendo, grazie ai quali riceverà più di 6 miliardi di dollari nei prossimi 12 mesi. Delle oltre quattro dozzine di titoli presenti nel portafoglio di Buffett, tuttavia, i quattro seguenti offrono i rendimenti più elevati.

Citigroup: 4% di rendimento

Il quarto titolo con il rendimento più alto dell'oracolo di Omaha è uno dei titoli più recenti di Berkshire, Citigroup $C+3.0%. Il rendimento del 4% di Citi è il più alto tra le banche statunitensi con centro monetario.

Non c'è settore in cui Warren Buffett ami investire quanto i titoli bancari. Sebbene le banche siano cicliche e quindi soggette a indebolimento durante le fasi di contrazione economica, i periodi di espansione economica durano molto più a lungo delle recessioni o delle flessioni. L'acquisto di titoli bancari come Citigroup dovrebbe consentire agli investitori di trarre vantaggio dalla naturale espansione dell'economia statunitense e globale nel tempo. Per le banche, questo significa di solito una crescita costante dei prestiti e dei depositi.

Un altro fattore a favore di Citigroup è il rapido aumento dei tassi di interesse. L'inflazione storicamente elevata, sia a livello nazionale che internazionale, ha costretto le banche centrali ad aumentare i tassi di interesse. Quando i tassi di interesse aumentano, le banche ne traggono vantaggio perché incassano più interessi netti.

Kraft Heinz: rendimento del 4,3%.

Il gigante degli alimenti confezionati e degli snack Kraft Heinz $KHC-0.4% ha il terzo rendimento da dividendo più alto del portafoglio di Berkshire Hathaway, pari al 4,4%. L'azienda ha ottenuto buoni risultati dall'inizio della pandemia. Con le serrate che costringono le persone a rimanere a casa, le vendite di pasti in scatola e di fast food sono aumentate in modo significativo.

Inoltre, Kraft Heinz Company è la sede di decine di noti marchi globali presenti nella corsiadegli alimenti confezionati, degli snack e dei condimenti del negozio di alimentari locale. I marchi facilmente riconoscibili sono un vantaggio in un momento in cui l'inflazione raggiunge i massimi da 40 anni. Questo dovrebbe aiutare l'azienda ad aumentare i prezzi in misura superiore al tasso di inflazione.

D'altra parte, Kraft Heinz è probabilmente il peggior investimento di Warren Buffett degli ultimi dieci anni! All'inizio del 2019, l'azienda ha subito un'enorme svalutazione di 15,4 miliardi di dollari sul valore dei suoi marchi. Col senno di poi, Buffett ha detto che Heinz ha pagato troppo per Kraft Foods nel 2016. Sebbene il payout di Kraft Heinz sembri al momento sicuro, il bilancio della società potrebbe limitare le iniziative di crescita nel prossimo futuro.

Verizon: 5% di rendimento

Per coincidenza, il secondo titolo a più alto rendimento di Warren Buffett è una società che lui e il suo team di investimento hanno venduto quasi interamente nel primo trimestre: il titolo delle telecomunicazioni Verizon Communications $VZ-0.8%. Quest'ultimo rende oggi un 5% che combatte l'inflazione.

Il motivo per cui la maggior parte delle persone punta su società di telecomunicazioni mature come Verizon è il pagamento trimestrale superiore alla media. Dato che gli smartphone e il wireless si sono evoluti nel tempo come beni di prima necessità, le recessioni non dovrebbero avere un impatto negativo, se non nullo, sul segmento operativo wireless dell'azienda.

Il più grande catalizzatore di Verizon al momento è il suo impegno per la transizione al 5G. È passato circa un decennio da quando l'infrastruttura di telecomunicazione è stata aggiornata per consentire velocità di download wireless più elevate. Pertanto, la spesa di Verizon per gli aggiornamenti dell'infrastruttura su larga scala dovrebbe tradursi in diversi anni di sostituzione dei dispositivi da parte di consumatori e aziende. In particolare, il consumo di dati dovrebbe aumentare, a vantaggio delle attività wireless a più alto margine.

STORE Capital: rendimento del 5,7%.

Il migliore dei titoli ad alto rendimento nel portafoglio di Warren Buffett è il fondo di investimento immobiliare(REIT) STORE Capital $STOR. Poiché il REIT deve distribuire la maggior parte dei suoi utili sotto forma di dividendi per evitare le aliquote fiscali ordinarie, negli ultimi cinque anni STORE ha registrato un rendimento medio compreso tra il 4% e il 5%. L'attuale rendimento della società, pari al 5,6%, è superiore alla sua norma storica.

STORE Capital ha un obiettivo unico nell'acquisizione e nella locazione di immobili. Si rivolge principalmente a società del mercato medio e utilizza locazioni triple net. Un contratto di locazione a triplo canone prevede che l'inquilino paghi tutti i costi della proprietà (ad esempio, utenze, imposte sulla proprietà, assicurazione e manutenzione). Sebbene le locazioni triple net comportino in genere affitti più bassi perché l'inquilino si assume ulteriori responsabilità, esse riducono sostanzialmente il rischio per il proprietario dell'immobile. Ciò significa reddito stabile e dividendi prevedibili per gli azionisti.

Il dividendo più alto non equivale necessariamente al rendimento totale più elevato, come abbiamo visto con l'investimento in Kraft Heinz, che semplicemente non ha funzionato bene per Buffett. Per concludere, si ricorda che questa non è una raccomandazione di investimento e che è necessario fare sempre la propria analisi. L'analista di questo titolo è Sean Williams.