La più grande azienda del mondo sta entrando ufficialmente nel settore del "compra ora, paga dopo". Sebbene l'azienda sia nota soprattutto per i suoi prodotti conosciuti in tutto il mondo, il segmento dei servizi è stato comunque la sua maggiore fonte di crescita negli ultimi anni e, dopo essersi assicurata un punto d'appoggio nel settore dell'intrattenimento con le sue piattaforme di streaming musicale e video, ha rivolto parte della sua attenzione alla creazione di un ecosistema di pagamenti digitali.

Apple sta per presentare un nuovo servizio che potrebbe rimescolare le carte.

L'$AAPLPay+3.7%di Apple è utilizzato da oltre 500 milioni di persone in tutto il mondo e, in occasione della Worldwide Developers Conference di questa settimana, l'azienda ha rivelato una nuova aggiunta all'ecosistema: Apple Pay Later. L'azienda ha adottato un concetto di prestito rateale noto come "compra ora, paga dopo" (BNPL) a partire dalla metà del 2021.

Con Apple che, grazie al suo iPhone, è presente nelle tasche di oltre 1,2 miliardi di persone, l'azienda ha la possibilità concreta di sconvolgere i progressi degli attuali leader di BNPL come Affirm $AFRM+1.6% e Block $SQ+2.8%.

BNPL sta scuotendo il mondo

Comprare ora, pagare dopo è il segmento in più rapida crescita nel settore dei pagamenti globali da 10.000 miliardi di dollari. È popolare tra i giovani consumatori esperti di tecnologia perché è a basso contatto e completamente digitale, e in molti casi è una forma di prestito più economica rispetto alle forme tradizionali di credito non garantito come le carte di credito.

Ad esempio, Apple Pay Later addebiterà ai consumatori interessi zero e nessuna commissione quando lo useranno per effettuare un acquisto. Gli acquirenti pagheranno il loro debito in quattro rate uguali nell'arco di sei settimane. Questi termini sembrano essere stati risolti per il momento. Si tratta di un modello simile a quello utilizzato da Afterpay, che prima dell'acquisizione da parte di Block nel 2021 per 29 miliardi di dollari era attualmente il più grande fornitore di servizi di pay-later.

Affirm, invece, offre condizioni più flessibili. I clienti possono rimborsare i loro prestiti in quattro rate uguali, senza interessi, a intervalli di due settimane o scegliere termini fino a 36 mesi con tassi di interesse annuali che vanno dallo 0% al 30%, a seconda della loro affidabilità creditizia. Affirm offre anche prestiti fino a 17.500 dollari, mentre Afterpay si concentra maggiormente sui piccoli acquisti dei consumatori con un limite di credito di 2.000 dollari.

Ilpunto di forza diApple Pay Later è la sua copertura. La possibilità di utilizzare il servizio ovunque sia accettato Apple Pay potrebbe essere un elemento di differenziazione fondamentale per il nuovo servizio. Affirm e Afterpay si sono storicamente affidate all'integrazione diretta con i negozi online dei loro partner commerciali. Entrambi hanno recentemente introdotto carte digitali in-app che consentono di utilizzare i loro servizi BNPL in più luoghi. Nel caso di Afterpay, però, i clienti sono ancora limitati a imprese selezionate perché la piattaforma addebita agli esercenti una commissione, che le consente di offrire prestiti a tasso zero ai clienti.

Un modello in crescita

Con l'acquisto di Block da parte di Afterpay, Affirm ha assunto il ruolo di maggiore fornitore di BNPL quotato in borsa a livello globale. Si è guadagnata questo titolo grazie alle integrazioni chiave con la piattaforma di e-commerce Shopify e con il leader mondiale dell'e-commerce Amazon. Affirm è ora l'opzione di pagamento alla cassa di 207.000 negozi online, finanziando un volume di pagamenti di oltre 13,5 miliardi di dollari negli ultimi 12 mesi, e i suddetti negozi sono in continua crescita.

Tuttavia, rivolgersi a questo settore da parte dei commercianti richiede tempo e costi elevati. Dal punto di vista di un cliente che utilizza Apple Pay, se sta facendo acquisti su Amazon, è lecito chiedersi se provi Affirm BNPL piuttosto che utilizzare Apple Pay Later, che sarà già incorporato nel suo dispositivo. L'ingresso di Apple nel settore potrebbe costituire un ostacolo per Affirm e Afterpay, che potrebbero ottenere nuovi clienti da lì, aggirando di fatto i loro accordi con il mercato dei commercianti? È certamente probabile.

Affirm, ad esempio, conta attualmente 12,7 milioni di utenti. Afterpay, che ora è integrata nell'ecosistema Cash App di Block, ha oltre 44 milioni di utenti attivi. Entrambi i numeri sono una goccia nel mare rispetto ai 500 milioni di utenti Apple Pay che sarebbero già virtualmente idonei a richiedere Apple Pay in un secondo momento.

I problemi di questo concetto a favore diApple

Una sfortunata caratteristica del concetto"compra ora, paga dopo" è che i suoi fornitori, nel frattempo, continuano a perdere denaro. Nei primi nove mesi dell'anno fiscale 2023 (che termina il 30 giugno), Affirm ha perso 520 milioni di dollari su un fatturato di 985 milioni di dollari. E prima dell'acquisizione, anche Afterpay era costantemente in rosso.

Con l'aumento dei tassi di interesse, il costo del finanziamento di questi prestiti a breve termine aumenterà gradualmente, così come la percentuale di consumatori inadempienti, il che potrebbe portare a perdite ancora più significative. Poiché i BNPL si basano su commissioni o pagamenti di interessi relativamente modesti (nel caso di Affirm), avranno bisogno di costruire una scala prima che i loro modelli di business possano generare profitti.

Anche in questo casoApple potrebbe avere un vantaggio. In primo luogo, potrebbe registrare tassi di abbandono più elevati rispetto ai concorrenti perché il suo servizio è legato agli smartphone dei clienti. In secondo luogo, dato il suo bilancio di 51 miliardi di dollari in contanti, equivalenti e titoli negoziabili, potrebbe teoricamente finanziare da sola molti prestiti Apple Pay Later, eliminando la necessità di finanziamenti e i costi che ne derivano.Una cosa è comunque certa. I giocatori esistenti che comprano ora, pagano dopo non saranno tranquilli quando la più grande azienda del mondo entrerà nel loro territorio.