Questo titolo ultraeconomico dei semiconduttori ha un potenziale di crescita del 200-300% nei prossimi 12 mesi
I chip per computer avanzati sono una parte assolutamente essenziale dell'elettronica di oggi. I rapidi progressi tecnologici degli ultimi anni hanno causato un aumento senza precedenti della domanda, che continuerà a crescere nei prossimi anni. Questo sarà sfruttato, tra gli altri, da Micron, che è leader mondiale in un segmento di chip molto specifico ed è in piena fase di crescita.
Posizione di mercato strategica
Micron $MU+2.2% è specializzata nella produzione di chip di memoria (DRAM) e di archiviazione (NAND) utilizzati nella tecnologia di consumo, nelle applicazioni industriali e nei centri dati. Quest 'ultimo è diventato uno dei componenti infrastrutturali più importanti dell'economia moderna, in quanto sempre più aziende spostano le loro attività online e hanno bisogno di un luogo in cui archiviare ed elaborare le informazioni generate nelle loro operazioni quotidiane.
La tecnologia di archiviazione SSD (Solid State Drive) di Micron è progettata per rendere i data center più affidabili, più veloci e quindi più convenienti. La linea di SSD SATA dell'azienda è l'hardware di archiviazione più venduto nei data center e Micron innova costantemente per migliorare il proprio vantaggio.
Tuttavia, il maggiore potenziale di crescita di Micron potrebbe derivare da tecnologie che devono ancora emergere. Ad esempio, l'azienda descrive le auto elettriche come centri dati su ruote e prevede l'arrivo sul mercato di oltre 100 nuovi modelli solo nel 2022. Inoltre, continua il rollout globale del 5G, con i dispositivi mobili abilitati al 5G che richiedono circa il doppio della capacità di memoria e il 50% di memoria in più rispetto ai loro predecessori 4G. Micron ritiene che le vendite di smartphone abilitati al 5G raggiungeranno i 700 milioni di unità nel 2022, il che rappresenterebbe un salto del 40% rispetto al 2021. Pertanto, Micron non solo vede un grande volume di domanda, ma fornisce anche unità più potenti e più complesse.
Una forte crescita in futuro
Levendite di Micron sono sempre state volatili anno su anno, ma ora sono in costante crescita e l'anno fiscale 2022 (che si concluderà il 31 agosto) si preannuncia come uno dei migliori di sempre. Le stime degli analisti indicano che l'anno fiscale 2023 potrebbe essere ancora migliore, soprattutto in termini di redditività.
La forte domanda di chip di Micron ha dato all'azienda un maggiore potere di determinazione dei prezzi, facendo salire il margine di profitto lordo al 47,2% nel secondo trimestre fiscale rispetto al 46,4% del trimestre precedente e al 26,4% di un anno fa. Questo si traduce in risultati economici e in buoni risultati in termini di utili per azione.
Le azioni Micron hanno un valore eccellente
Negli ultimi 12 mesi Micron ha generato un utile per azione di 7,95 dollari, con un multiplo prezzo-utile di appena 8,5. Si tratta di un prezzo inferiore del 67% rispetto all'indice Nasdaq-100, che tratta a un multiplo di 26,4. Ciò significa che le azioni Micron potrebbero triplicare se riuscissero a colmare questo divario . Su base forward, lo sconto sembra essere ancora maggiore. Il multiplo in avanti di Micron, basato sulle stime degli utili per l'anno fiscale 2023, è solo di 5,4, quindi il titolo Micron dovrebbe quadruplicare solo per essere scambiato in linea con il multiplo in avanti del Nasdaq 100, pari a 22,7.
La sfida più grande per l'azienda sarà quella di dimostrare agli investitori che la natura ciclica dei suoi risultati finanziari passati è scomparsa e che la recente forza è destinata a rimanere. Di certo non mancano i fattori di crescita futuri su cui fare affidamento. Se avrà successo, le sue azioni potrebbero salire ulteriormente.
Per concludere, vorrei sottolineare che questa non è una raccomandazione di investimento e che dovete sempre fare le vostre analisi. L'analista azionario è Anthony Di Pizio.