Questo business trarrà grande beneficio dalla crisi globale dei chip ed emergerà come un grande vincitore.

Il management prevede che i ricavi cresceranno a un tasso sano a due cifre fino al 2026. Tra i suoi clienti figurano Apple e Nvidia, e l'azienda è pronta a dominare un settore in rapida crescita.

L'azienda si rivelerà vincente per quanto riguarda la carenza di microchip.

Con la crescita secolare in vari settori, le interruzioni della catena di approvvigionamento causate dalla pandemia COVID-19 e l'aumento della domanda dovuto al cambiamento delle abitudini dei consumatori, negli ultimi anni si è verificata una tempesta perfetta di carenze di semiconduttori. Nel 2021 il settore ha venduto la cifra record di 1,15 trilioni di unità, portando il fatturato totale a 556 miliardi di dollari. Questo rende il mercato dei semiconduttori uno dei più grandi e in più rapida crescita al mondo.

Taiwan Semiconductor Manufacturing $TSM è il modo più semplice per investire nella carenza di semiconduttori a livello globale, offrendo agli azionisti solidi rendimenti nel lungo periodo. Ecco perché.

Fondata decenni fa con finanziamenti governativi da Taiwan,TSMC ha portato un approccio unico alla produzione di semiconduttori. Invece di progettare e produrre direttamente i chip, come la concorrente Intel, lascia che siano altre aziende a progettarli e si concentra esclusivamente sul processo di produzione.

Nel corso degli anni, questa attenzione all'eccellenza produttiva ha permesso a TSMC di superare tecnologicamente i suoi concorrenti e di aggiudicarsi contratti a lungo termine da parte di giganti del settore come Apple, Nvidia e Advanced Micro Devices. Ad esempio, quando Apple ha iniziato a progettare chip per i propri dispositivi informatici, si è rivolta a TSMC per la sua coerenza e le sue capacità migliori della categoria. Inoltre, Apple ha potuto personalizzare i suoi chip in modo specifico per i suoi prodotti, cosa che non è possibile fare con i prodotti Intel comunemente disponibili.

Ilvantaggio competitivo di TSMC nella produzione di semiconduttori ha portato a una crescita fenomenale negli ultimi decenni. Dal 1994, il tasso di crescita annuale composto (CAGR) dell'azienda sia per il fatturato che per gli utili è stato superiore al 17%. Negli ultimi 12 mesi, l'azienda ha generato 59,9 miliardi di dollari di fatturato e 25,3 miliardi di dollari di utile operativo. Si tratta di un margine operativo del 42%, il migliore della categoria per un'azienda manifatturiera.

Pensa che inizierà a rallentare?

Gli analisti prevedono che il fatturato di questo settore crescerà fino a oltre 1.000 miliardi di dollari entro il 2030, il che significherebbe un quasi raddoppio del fatturato nel 2021. In qualità di produttore dominante di questo settore, che prevede di spendere 40-44 miliardi di dollari in spese di capitale solo quest'anno, TSMC è pronta a catturare una buona fetta di questo fatturato.

Di conseguenza, il management ha previsto una crescita dei ricavi con un CAGR del 15%-20% annuo fino al 2026, mantenendo un margine lordo del 53%. Se TSMC raggiungerà la parte bassa di questa previsione e aumenterà il fatturato a un CAGR del 15% dalla fine del 2021 al 2026, avrà un fatturato annuo di circa 115 miliardi di dollari.

Il rischio

La maggior parte delle fabbriche di TSMC si trova a Taiwan. L'isola ha una potenziale minaccia di invasione da parte della Cina, che in passato ha parlato di riconquistare il territorio. La probabilità che ciò accada davvero non è chiara e TSMC sta lavorando per diversificare le sue attività produttive al di fuori di Taiwan, ma rappresenta comunque un rischio per gli azionisti se la Cina decide di invadere.

Anche con il rischio Cina, gli analisti ritengono che le azioni TSMC siano un ottimo investimento per la crescita nel settore dei semiconduttori. Con una capitalizzazione di mercato inferiore a 500 miliardi di dollari, il titolo si presenta come un investimento interessante per il prossimo decennio e oltre. Personalmente sono di questa opinione, inoltre a scuola ho fatto un ottimo lavoro sulla carenza di semiconduttori e sulle opportunità di business e a mio parere si tratta di un settore molto interessante con un grande futuro, ma non prendete la mia opinione come un consiglio di investimento, solo come un'opinione soggettiva di un investitore al dettaglio.