L'aumento dei tassi di interesse sui mutui potrebbe causare un crollo del mercato immobiliare?
Vediamo insieme i dati importanti che stanno suscitando grande attenzione tra gli investitori. Molti indicatori suggeriscono che potremmo essere sull'orlo di una possibile recessione, ma anche di un crollo del mercato immobiliare. Penso che sia uno di quegli argomenti trascurati, ed è per questo che oggi lo esamineremo insieme. Fatemi sapere la vostra opinione nei commenti.
Cosa trascurano molti investitori?
Quando si guarda al mercato immobiliare, molti si chiedono: l'aumento dei tassi ipotecari potrebbe causare un crollo del mercato immobiliare? Secondo la National Association of Realtors, le recenti sottoscrizioni di contratti segnano sei mesi consecutivi di calo e sono le più lente in quasi un decennio. Nel mese di aprile si è registrato un aumento delle vendite in sospeso in quasi tutte le regioni (negli Stati Uniti).
Molti analisti e consumatori comuni si stanno chiedendo se sia il caso di prepararsi a un'altra crisi finanziaria del tipo 2007/2008. Considerando il recente calo dell'attività economica reale e l'aumento dei tassi ipotecari, è facile capire perché ci sia un senso di paura nell'aria.
Innanzitutto, è importante ricordare che l'inflazione attuale è stata causata da fattori di spinta e di attrazione sintetica. Il secondo riguarda l'espansione sintetica dell'economia e il primo si riferisce alle serrate pandemiche che hanno ridotto l'efficienza della produzione industriale. Di conseguenza, abbiamo assistito a un'impennata del mercato immobiliare, in quanto molti acquirenti hanno approfittato della riduzione dei tassi di interesse sui mutui.
In questo contesto, l'economia è rimasta stagnante, con un tasso di inflazione superiore all'8%. I politici sono quindi costretti a mandare l'economia statunitense in una fase di contrazione intermittente per stabilizzare i livelli dei prezzi. In effetti, lo spread tra le curve dei rendimenti dei Treasury a lunga e a breve scadenza suggerisce che i tassi di interesse dovranno ammorbidirsi nel medio termine per far ripartire l'attività economica.
Fattori specifici nel settore immobiliare
Si prevede che i tassi dei mutui a 30 anni potrebbero raggiungere il 6,2% nel primo trimestre del prossimo anno, il che, data l'elasticità dei prezzi, potrebbe frenare notevolmente gli acquisti. Inoltre, il tasso di impegno finanziario delle famiglie statunitensi ha raggiunto il 14%, dando ai consumatori meno margine di manovra per indebitarsi per finanziare l'acquisto di una casa.
Inoltre, vi sono diversi indicatori chiave che destano preoccupazione. Ad esempio, la National Association of Realtors riporta che i prezzi di vendita delle case in attesa di essere venduti sono scesi del 3,9% in aprile, raggiungendo il livello più basso degli ultimi due anni. Si tratta di un dato interessante perché le vendite in sospeso sono un indicatore di primo piano dello stato di salute del mercato immobiliare. Inoltre, anche altri indicatori anticipatori come i permessi di costruzione (-3% in aprile) e le vendite di nuove case (-20%) stanno facendo registrare risultati negativi.
Indice Dow Jones Equity REIT a rendimento totale
Infine, vale la pena tenere d'occhio gli asset immobiliari quotati in borsa. L'indice Dow Jones Equity REIT Total Return (REIT.IND) è sceso di oltre il 19% negli ultimi sei mesi, indicando che gli investitori si aspettano un calo delle valutazioni degli immobili a uso misto. I prezzi degli asset marcati forniscono un solido indicatore delle future valutazioni degli asset nei mercati privati. La traiettoria discendente dell'indice dovrebbe quindi essere motivo di preoccupazione. Ma sarà il segnale di un crollo del mercato immobiliare?
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- Siamo all'inizio di un crollo del mercato immobiliare?
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