Questo titolo offre un dividendo del 9%, promette una grande crescita e fornisce un reddito passivo costante.

I fondi di investimento immobiliare (REIT) sono molto popolari tra gli investitori che amano i dividendi passivi. Queste società hanno in genere flussi di cassa prevedibili e pagamenti costanti, il che le rende un ottimo modo per gli investitori a lungo termine di aumentare i loro rendimenti. Questo particolare REIT potrebbe essere di particolare interesse per molti investitori.

Le finanze dell'azienda sono abbastanza solide da sostenere un pagamento?
Al giorno d'oggi, il tasso di interesse medio di un conto di risparmio è quasi nullo. E anche se i tassi d'interesse sono in aumento, si può guadagnare molto di più investendo in azioni a dividendo. La sfida consiste nel trovare un titolo a dividendo che raggiunga un buon equilibrio tra il pagamento di un dividendo elevato e l'offerta di una sufficiente sicurezza.

Sabra Health Care REIT $SBRA si distingue per l'impressionante rendimento da dividendo dell'8,8%, ben al di sopra del rendimento dell'indice S&P 500, pari a circa l'1,4%. Gli investitori scettici potrebbero chiedersi se questo sia troppo bello per essere vero. Un dividendo così alto può essere sicuro? Esaminiamo più da vicino i vari fattori.

Sabra è un trust di investimento immobiliare(REIT), il che significa che deve restituire agli investitori almeno il 90% dei suoi utili. Sebbene il dividendo sia quasi garantito finché il REIT è redditizio, la questione è quanto dividendo può permettersi.

Nel 2020, la società ha annunciato una riduzione del dividendo trimestrale da 0,45 a 0,30 dollari per azione. La mossa è stata fatta nel tentativo di preservare il capitale nel contesto della pandemia e dell'incertezza che ha creato. Da allora, tuttavia, la distribuzione dei dividendi è rimasta costante.

Sabra ha in portafoglio più di 400 proprietà sparse in tutti gli Stati Uniti, di cui 279 in strutture di assistenza specializzata/transitional care e più di 100 incentrate su alloggi per anziani. La focalizzazione dell'azienda sulla sanità dovrebbe renderla un titolo relativamente sicuro da detenere nel lungo periodo. Tuttavia, come si evince dal recente taglio del dividendo, ci sono anche dei rischi che gli investitori dovrebbero considerare prima di acquistare questo titolo ad alto rendimento.

Gli investitori dovrebbero quindi guardare a tre numeri chiave quando esaminano i REIT: i fondi delle operazioni(FFO), la percentuale di affitti riscossi e il tasso di occupazione.

L'FFO è la versione dell'utile netto del REIT, che fornisce un quadro più accurato di quanto spazio ha la società per pagare i dividendi. La percentuale di affitti incassati e il tasso di occupazione possono dare agli investitori un'idea dell'esistenza di problemi evidenti oggi che potrebbero influenzare i guadagni in futuro.

L'FFO di 0,39 dollari di Sabra per i primi tre mesi del 2022 sembra incoraggiante ed è abbastanza forte da sostenere il dividendo trimestrale di 0,30 dollari della società. Negli ultimi anni si sono verificate alcune variazioni, ma in generale il REIT sta generando numeri sufficientemente solidi da sostenere l'attuale livello di distribuzione dei dividendi.

Anche il free cash flow è stato relativamente forte, ma in alcuni periodi (come l'ultimo trimestre) non è stato superiore al dividendo distribuito dalla società. Quindi, anche in questo caso, c'è un rischio potenziale per gli investitori.

Sabra riferisce inoltre di aver incassato ben il 99,5% degli affitti previsti dall'inizio della pandemia fino ad aprile. Il REIT riferisce inoltre che i tassi di occupazione dei suoi sette maggiori affittuari di strutture infermieristiche specializzate sono rimasti piuttosto stabili negli ultimi tre trimestri, attestandosi intorno al 76%. Anche se potrebbe essere più alto, è sufficiente per generare un FFO sufficiente a coprire i pagamenti. Nel complesso, i numeri sembrano buoni e non ci sono evidenti segnali di allarme che suggeriscano che un altro taglio dei dividendi sia dietro l'angolo.

Conviene comprare Sabra per il dividendo?

Il dividendo di Sabra sembra oggi al sicuro, poiché l'ultimo FFO per azione suggerisce che c'è spazio più che sufficiente tra gli utili e i pagamenti. L'unica avvertenza, tuttavia, è che gli interessi passivi, pari a quasi 25 milioni di dollari, sono stati una delle spese maggiori dello scorso trimestre.

Sebbene il rapporto debito/patrimonio netto della società sia diminuito di recente, anche questa è un'altra area che gli investitori dovrebbero osservare con attenzione, poiché l'aumento dei costi degli interessi potrebbe minacciare il dividendo.

Per gli investitori a reddito, la risposta breve è che oggi il dividendo non è sicuro e Sabra potrebbe essere un buon investimento. Tuttavia, si tratta di un titolo che gli investitori dovrebbero osservare con attenzione, perché l'aumento dei costi potrebbe costringere il management a cercare di nuovo modi per conservare il capitale, soprattutto con il rischio di una recessione incombente.

Disclaimer:questa non è in alcun modo una raccomandazione di investimento. Si tratta di una sintesi e di un'analisi puramente mie, basate su dati provenienti da internet e da diverse altre analisi. Investire nei mercati finanziari è rischioso e ognuno dovrebbe investire in base alle proprie decisioni. Sono solo un dilettante che condivide le proprie opinioni.