Questi 3 titoli sono assolutamente da non comprare in caso di recessione

Come sapete, il rischio di recessione sta aumentando, o siamo già in una recessione. È quindi consigliabile prepararsi a ciò che potrebbe accadere e scegliere la giusta strategia di investimento. Dobbiamo tenere conto del fatto che non tutti i cali di prezzo dei titoli possono rappresentare una buona opportunità di acquisto. Soprattutto, gli investitori dovrebbero evitare le società meno diversificate e con minore leva finanziaria. Sulla base di questa frase, ho cercato 3 titoli che, a causa del loro indebitamento, non saranno una buona scelta in questo momento.

I titoli che eviterei sono molti. Oggi vi presenterò i 3 più pericolosi (dal mio punto di vista in una situazione di recessione).

Non sono mai stato un fan delle aziende cariche di debiti. Ma con l'aumento dei tassi d'interesse nel 2022, con almeno altri quattro rialzi previsti per il prossimo anno, gli investitori cercheranno di riallocare gli asset verso società con bilanci più sani.

Pertanto, eviterei assolutamente queste aziende:

1. American Airlines $AAL

Non possiamo aspettarci che le cose tornino facilmente ai livelli precedenti alla pandemia.

Sebbene gli aerei non siano costosi come le navi da crociera, compagnie come American Airlines devono acquistare centinaia di aerei per tenere il passo con i loro programmi. Quindi i costi, anche se sono in leasing, si sommano.

Richard Branson, fondatore di Virgin Atlantic, è spesso citato per aver detto: "Se vuoi essere milionario, inizia con un miliardo di dollari e avvia una nuova compagnia aerea".

Il problema più grande per le compagnie aeree e di trasporto è stato, e forse lo è ancora un po', il coviding, che ha messo in disparte molti dipendenti, cancellato decine di voli e vacanze e, in ultima analisi, aumentato il debito e ridotto i profitti aziendali.

Per quanto riguarda il debito a lungo termine di 46,7 miliardi di dollari di $AAL, che rappresenta il 389% della sua attuale capitalizzazione di mercato, ci vorranno diversi anni per ridurlo ai livelli pre-pandemia.

Non dimentichiamo che sono passati solo otto anni da quando l'azienda è uscita dalla bancarotta. Qualche passo falso e potrebbe finire di nuovo in tribunale per bancarotta.

2. Restaurant Brands International $QSR

L'immagine vi darà sicuramente un indizio sufficiente per capire di quale azienda si tratta (se non lo sapete).

Non sono mai stato un fan di questo conglomerato di ristoranti per vari motivi. Per prima cosa, i suoi investitori brasiliani sono partiti con il piede sbagliato quando hanno acquisito Tim Hortons nel 2014 e, nonostante alcune buone acquisizioni da allora, sono sempre stato sospettoso del loro modo di fare business.

La realtà è che le azioni di $QSR non hanno fatto molto da quando hanno acquisito Tim Hortons. Negli ultimi cinque anni ha registrato un rendimento totale annualizzato del 6,4%, 360 punti base in meno rispetto all'intero mercato canadese e ancora peggio rispetto al mercato statunitense.

Forse un motivo importante per cui non è riuscita a lanciarsi è il suo debito a lungo termine, che ammonta a 14,1 miliardi di dollari, pari al 77% della sua capitalizzazione di mercato. Non sembra molto, se non si considera che McDonald's ha una percentuale di capitalizzazione del debito pari al 25%.

• Dopotutto, in un caso normale, probabilmente non avrei problemi a investire nel settore alimentare, ma in queste circostanze e con i numeri che la catena Burger King e l'intero $QSR stanno mostrando, l'azienda non mi sembra adatta.
  
  

3. AMC Entertainment $AMC

Vedo i teatri, le sale cinematografiche e il settore in generale come una scelta sbagliata in un periodo di recessione.

Non è cambiato nulla per l'azienda da prima dell'inizio della pandemia nel febbraio 2020; continua a fare tutti i suoi soldi grazie a un pubblico cinematografico in calo. E come sottolinea il 10-K 2020 della società, il pubblico cinematografico non è cresciuto tra il 2011 e il 2019. Nel 2011, qualcosa come 1,28 miliardi di persone sono andate al cinema negli Stati Uniti. Nel 2019, 1,24 miliardi di persone hanno vissuto un decennio senza crescita.

È difficile immaginare che la situazione cambi presto. La gente è a corto di soldi e i costi di carburante, energia e cibo stanno aumentando: è improbabile che la gente accorra al cinema in questa situazione.

Il debito a lungo termine di $AMC è di 10,9 miliardi di dollari, pari al 93% della sua capitalizzazione di mercato.

L'amministratore delegato ha dichiarato di aver completato la vendita di azioni dopo aver realizzato 42 milioni di dollari in vendite di azioni pianificate dallo scorso novembre. Gli restano 2,3 milioni di sovvenzioni azionarie. Quindi potete essere certi, nonostante le sue assicurazioni, che li venderà non appena l'azienda avrà "il fiato corto".

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Si noti che questa non è una consulenza finanziaria. Ogni investimento deve essere sottoposto a un'analisi approfondita.