Gli investitori, sostenuti dalle promettenti prospettive di aprile sul picco dell'inflazione statunitense, sono stati spiacevolmente sorpresi venerdì scorso. I dati hanno fatto temere un'accelerazione del ciclo di inasprimento monetario e hanno fatto tremare i mercati azionari. Vediamo quindi insieme come UBS considera l'inflazione e, soprattutto, quali strategie di investimento consiglia.

L'inflazione si ridurrà inevitabilmente, ma resterà elevata

Ma prima, una parola sull'inflazione. Secondo Mark Haefele, Chief Investment Officer, Global Wealth Management di UBS $UBS+1.6%, "l'aumento dell'inflazione si protrarrà più a lungo del previsto a causa dell'aumento dei prezzi dell'energia e dei generi alimentari dovuto alla guerra in Ucraina" . A detta di tutti, quest'anno non si prevede un calo più significativo.

5 strategie di investimento su cui puntare

Anche se i timori di una recessione incombono, Haefele ha consigliato agli investitori di concentrarsi su cinque aree specifiche che li aiutino a superare questo periodo:

1. In primo luogo, ha raccomandato di prendere in considerazione strategie orientate al valore, tra cui un focus su settori come l'energia e mercati come il Regno Unito. Haefele ritiene che l'inflazione alla fine scenderà, ma si aspetta che rimanga al di sopra dell'obiettivo, almeno nel breve periodo. Un contesto di inflazione superiore al 3% è storicamente associato a una sovraperformance dei titoli value rispetto a quelli growth.
2. In secondo luogo, ha consigliato agli investitori di prepararsi alla volatilità. L'aumento della volatilità dei mercati valutari può essere sfruttato anche per incrementare i rendimenti delle posizioni di liquidità in eccesso. Consiglia quindi, ad esempio, di sfruttare le valute legate alle materie prime (AUD, NZD, NOK e CAD), che offrono il rapporto rischio/rendimento più interessante per tali strategie."
3. Ha inoltre esortato gli investitori a sviluppare strategie difensive, concentrandosi su classi di attività in grado di coprire la volatilità e di sovraperformare in caso di recessione. In particolare, raccomanda di investire in azioni che pagano dividendi e nel settore sanitario.
4. In quarto luogo, ha raccomandato agli investitori di utilizzare gli asset alternativi sia per diversificare i loro portafogli sia per costringerli a concentrarsi sui rendimenti a lungo termine. Tra gli esempi vi sono asset come le infrastrutture, gli immobili e i mercati privati.
5. Infine, ma non meno importante, gli investitori possono trarre vantaggio dall'investire in una nuova era di sicurezza, soprattutto nel contesto dell'aggravarsi della crisi tra Russia e Ucraina. A lungo termine, è probabile che venga sostenuta la domanda di automazione e robotica, di carbonio zero, di cybersicurezza e di aumento dei rendimenti in agricoltura.

Investire ora in attività di rischio non è la strada da percorrere. Dovremmo invece concentrarci su strategie d'investimento più conservative che includano i titoli value. I rendimenti sono in aumento, quindi ha più senso acquistare soprattutto titoli che pagano dividendi. Infine, vorrei citare il quinto punto, che comprende gli investimenti, ad esempio, nella sicurezza informatica, che ora sta diventando molto più importante proprio a causa della guerra in Ucraina.

DISCLAIMER: Questa non è una raccomandazione d'investimento; fate sempre la vostra analisi personale. Nella preparazione di questo articolo ho attinto da Business Insider.