Joann, B&G Foods e altri 2 titoli da evitare nonostante i loro allettanti rendimenti da dividendo

Durante le fasi di ribasso, su Internet si trovano diversi consigli per l'acquisto di azioni il cui prezzo ha subito un calo significativo, rendendole più interessanti che mai. Ma sarebbe bello mettere in evidenza anche quei pezzi che non sono così belli come potrebbero sembrare. È il caso di questa selezione, in cui dimostreremo che un alto rendimento da dividendo non equivale automaticamente a un titolo super.

1. Apollo Commercial Real Estate Finance $ARI

Apollo Commercial Real Estate Finance, un REIT per mutui commerciali (o mREIT), è sceso insieme ad altri mREIT quest'anno a causa del forte aumento dei tassi di interesse.

Il calo degli utili potrebbe influire sulla capacità di Apollo di mantenere l'attuale succoso dividend yield a termine(13,88%). Ma non è tutto. ARI ha tagliato il suo dividendo in passato. A partire dal 2019, ha ridotto il pagamento trimestrale da 46 centesimi per azione a 35 centesimi per azione.

A ciò si aggiunge il potenziale problema del rallentamento della crescita del mercato immobiliare commerciale. Tirando le somme, questo titolo è da evitare. Cercare di ottenere rendimenti a due cifre potrebbe ritorcersi contro questa società.

2. B&G Foods $BGS

Il produttore di prodotti alimentari B&G Foods può sembrare allettante ai prezzi odierni. Per cominciare, possiamo affermare che si tratta di un titolo difensivo, la cui attività è probabilmente in grado di resistere in caso di recessione economica. Negli ultimi mesi si è registrato anche un calo dei prezzi.

Di conseguenza, non solo è passata a una valutazione bassa (multiplo a termine di 13,7x). Il titolo ha anche un rendimento da dividendo a termine dell'8,53%. Prima di tuffarsi nel titolo, tuttavia, è bene tenere a mente le avvertenze.

L'inflazione alimentare è un rischio. Come ha osservato un commentatore di Seeking Alpha in aprile, i costi di produzione di uno dei suoi prodotti principali (Crisco) sono saliti alle stelle a causa dell'aumento dei prezzi dei semi e dell'olio vegetale. L'attuale distribuzione di dividendi (1,90 dollari per azione all'anno) supera gli utili. Qualsiasi impatto sulla sua redditività potrebbe rendere necessaria una riduzione del dividendo.

3. Gruppo Servizi Sanitari $HCSG

Healthcare Services Group non è una società molto conosciuta, ma molti investitori in dividendi potrebbero conoscerla. L'azienda fornisce servizi di pulizia e ristorazione a case di cura e ospedali, e la sua principale attrattiva sono i 18 anni di crescita dei dividendi.

Sebbene le manchino solo sette anni per raggiungere lo status di "aristocratico dei dividendi", potrebbe non essere in grado di farlo. Il suo attuale payout(85 centesimi all'anno, con un rendimento del 5,36%) rappresenta il 132,6% dei suoi utili. Certo, questo è in gran parte il risultato dei guadagni dell'azienda che hanno subito un duro colpo in seguito alla pandemia.

Tuttavia, anche se riuscisse a riportare la redditività ai livelli precedenti al virus, potrebbe rimanere poco spazio per ulteriori aumenti dei pagamenti. Si tratta di un'attività matura e a bassa crescita. L'aumento del costo del lavoro potrebbe mettere sotto pressione i suoi margini. Molti segnali indicano che si tratta di una trappola per i dividendi.

4. Joann Inc. $JOAN

Le azioni della catena tessile Joann, quotata in borsa da proprietari privati nel 2021, sono scese significativamente rispetto al prezzo di IPO di 12 dollari per azione. Questo è il risultato del declino della pandemia, oltre che dell'inflazione e dei problemi della catena di approvvigionamento che affliggono la vendita al dettaglio oggi.

Questa recente realtà negativa supera di gran lunga l'attrattiva del titolo come strumento ad alto rendimento. Il titolo ha un rendimento a termine del 5,09% ai prezzi attuali, ma anche se il titolo è sceso del 31,25% circa dalla sua IPO, potrebbe continuare a scendere.

Almeno questa è la conclusione dell'ultimo comunicato sui risultati trimestrali. Il calo delle vendite e l'aumento dei costi hanno comportato un forte calo dell'EBITDA trimestrale rettificato, mentre l'utile netto è passato da positivo a negativo. Se questi scarsi risultati dovessero continuare, il management potrebbe dover riconsiderare il mantenimento dell'attuale dividendo.

Disclaimer: questa non è una raccomandazione di investimento, ispirata all'analisi di Thomas Niel. Non sono un investitore professionista.