Gli investitori più prudenti possono scegliere di ampliare le loro partecipazioni esistenti o di acquistare azioni di una società che è da tempo nella loro lista di osservazione. Ma una cosa è certa: non è il momento di abbandonare la strategia di investimento. Tuttavia, se potessi comprare un solo titolo ora, sarebbe questo.

Questa azienda sta costruendo una posizione dominante nel suo settore.

Il mercato di e-commerce di prodotti unici e artigianali rappresenta una proposta di valore significativa per la sua base di utenti, che è importante che gli investitori conoscano. Un sondaggio condotto nel 2020 tra gli acquirenti di Etsy $ETSY+0.1% ha rilevato che una grande maggioranza di utenti (88%) afferma che il sito offre prodotti che non possono trovare altrove. Per molti dei 95,1 milioni di acquirenti attivi registrati dall'azienda nel primo trimestre, Etsy è un luogo indispensabile per fare acquisti. E nel tempo, l'acquirente medio attivo tende a spendere di più sulla piattaforma. I consumatori sono sempre più interessati a sostenere le piccole imprese e la rete di venditori di Etsy sta sfruttando questa tendenza.

Dal punto di vista dei 7,7 milioni di venditori, Etsy è un partner importante per aiutare questi imprenditori a gestire le loro piccole imprese e a raggiungere un pubblico globale. La piattaforma Etsy non solo permette agli acquirenti di scoprire nuovi prodotti, ma fornisce anche strumenti per la pubblicità, l'elaborazione dei pagamenti e la spedizione. Gli analisti ritengono che il recente aumento delle commissioni per i venditori non avrà un impatto negativo su questa ampia gamma di servizi.

Con la crescita del numero di acquirenti sulla piattaforma Etsy, cresce anche il suo valore per i venditori. È vero anche il contrario, perché un maggior numero di venditori significa una maggiore selezione di prodotti. Si tratta di un classico effetto rete, un vantaggio competitivo che sosterrà Etsy anche in futuro.

Eccellente profilo finanziario

Poiché Etsy non possiede alcun inventario e si limita a intermediare le transazioni tra acquirenti e venditori, il suo modello commerciale è incredibilmente scalabile. Dal 2016 al 2021 , il margine operativo dell'azienda è cresciuto dal 4,8% al 20%. Dopo aver effettuato investimenti chiave nella tecnologia e nello sviluppo delle infrastrutture del mercato, tutte le altre transazioni sono altamente redditizie.

Il modello commerciale dell'azienda, che non richiede capitale, è molto interessante dal punto di vista degli investimenti. Etsy non ha bisogno di molta liquidità sotto forma di reinvestimento per crescere. Nel primo trimestre del 2022, le spese in conto capitale hanno rappresentato solo l'1,6% delle entrate. Ciò significa che genererà una grande quantità di free cash flow (FCF) (623 milioni di dollari nel 2021), un flusso di cassa che potrà essere utilizzato per altri scopi.

Mentre molti titoli tecnologici in perdita e in rapida crescita si sono indeboliti negli ultimi mesi, Etsy sta generando liquidità, che è il santo graal per qualsiasi azienda. Eppure viene schiacciata. Al momento in cui scriviamo, il titolo vanta un rapporto prezzo/utili di appena 24, il più basso degli ultimi cinque anni. Si può dire che gli investitori hanno fatto i conti con questa pandemia vincente.

So che è difficile farlo ora, ma è importante che gli investitori guardino al quadro generale. Il management di Etsy ritiene che il mercato totale indirizzabile dell'azienda sia di centinaia di miliardi di dollari, il che significa che l'azienda ha ancora un enorme margine di crescita davanti a sé. Anche Wall Street è ottimista sulle prospettive di Etsy: gli analisti prevedono una crescita del fatturato del 14,5% e del FCF del 16,6% annuo tra il 2021 e il 2026.

Etsy ha sviluppato una piattaforma differenziata, richiesta da acquirenti e venditori. L'azienda è in prima linea nella massiccia crescita secolare dello shopping online, una categoria che si espanderà solo nel prossimo decennio. In combinazione con i fantastici risultati finanziari, le azioni Etsy sembrano oggi un solido acquisto, il che ovviamente non è un consiglio di investimento, ma solo un'opinione.